Mangler muligheten til å eie fysisk olje som investering, investorer har gravitert seg til USAs Oljefond LP (NYSEARCA: USO USOUS Oljefond Partnerskap Units11. 51 + 2. 95% < Laget med Highstock 4. 2. 6 ) for eksponering mot en av de mest essensielle råvarene i verdensøkonomien. Det børsnoterte fondet (ETF) er det største fondet i kategorien, med forvaltningskapital (AUM) på $ 3. 58 milliarder kroner, samt å være den mest aktive med gjennomsnittlig daglig volum på $ 446. 36 millioner per 30. mars 2016.

AD:

Fondet sporer prisen på råolje fra West Texas Intermediate (WTI) ved bruk av kontrakter for terminer for futures som blir rullet frem før utløpet hver måned. Oljefondet i USA gir høy følsomhet for endringer i WTI-priser, men fondets struktur gjør det mer gunstig for bruk som et kortsiktig taktisk kjøretøy enn som en kjøp-og-vent-investering. Som et fond utviklet for å spore WTI-priser, er USAs oljefond svært korrelert med råolje i årlig ytelse og sesongmessige handelsmønstre.

AD:

Resultat siden 2012

Fra begynnelsen av 2012 til juni 2014 spores WTI-priser et sidelengs mønster mellom $ 110 og $ 86. USAs Oljefond flyttet også generelt sidelengs, med en negativ avkastning på 12,44% i 2012, etterfulgt av en gevinst på 5,84% i 2013. I juni 2014 var fondet økt med 9,7% for året , men etter at WTI slo $ 105. 54 per fat i samme måned, falt oljeprisene hver måned for resten av året. Som et resultat ble USAs oljefond ferdig med 2014 med et tap på 42. 36%.

AD:

Oljeprisene og aksjekursene for USAs oljefond stabiliserte seg i løpet av første halvår 2015, men salget gjenopptrådte i juli og fortsatte gjennom årets slutt på grunn av fortsatt overforbruk og manglende etterspørsel etter olje. Det fortsatte presset på oljeprisene førte til en avkastning på -45. 97% for fondet i 2015. USAs Oljefond har fortsatt sin nedgang i 2016, med en årlig avkastning på -11. 82%.

Sesongbaserte handelsmønstre

Med oljeprisene som beveger seg sidelengs i 2012 og 2013, handlet USAs Oljefond i et ikke-beskrivende mønster for prisøkninger, med kjøp av måneder spredt med salgsår og omvendt. I begge år ble månedlige gevinster og tap fordelt jevnt på hver seks måned.

Det amerikanske oljefondet har imidlertid utvist to forskjellige handelsmønstre for nedgang i aksjekursene: et månedlig tapsmønster siden 2012 og lange perioder med påfølgende tap, som ble tydelig etter at oljeprisene begynte å falle i 2014.

På månedlig basis har september registrert tap i hvert år siden 2012, for et gjennomsnittlig månedlig tap på 5.12%. Januar har postet tap på fire til fem år siden 2012, med et gjennomsnittlig månedlig tap på 4,28%. November og desember har imidlertid vært de verste månedene for det amerikanske oljefondet på grunn av bratte tap i 2014 og 2015. i de fire årene siden 2012 har gjennomsnittlig tap for november vært på 7 55%, mens desember har vært i gjennomsnitt en negativ avkastning på 6,8%.

Etter juni 2014 hadde USAs Oljefond syv påfølgende tapende måneder. Fra juli 2014 til januar 2015 var gjennomsnittlig tap per måned for fondet 10,32%. Fra og med november 2015 hadde fondet en negativ avkastning gjennom februar 2016, i gjennomsnitt et tap på 11. 65% per måned.

Bunnlinjen

Utførelsen av USAs Oljefond har vært i direkte korrelasjon med fallet i WTI-prisene. Fra juli 2014 til mars 2016 falt fondets aksjekurs i 16 av 21 måneder, gjennomsnittlig avkastning på -5. 54% per måned. Siden 2014 har prisveksten hatt en tendens til å akselerere i andre halvdel av året, som går inn i januar 2015 og februar 2016.

Det eneste lyspunktet for aksjekursene i USAs Oljefond har vært de korte perioder mellom februar og juni 2014 og 2015. I 2014 hadde aksjekursene en gjennomsnittlig økning på 2,28%. For samme periode i 2015 var gjennomsnittlig månedsgevinst 2. 66%. Trenden holder seg også i 2016, med en gjennomsnittlig månedlig gevinst for februar og mars på 4. 95%.