Vanguard Group, et investeringsforvaltningsselskap, ble grunnlagt i 1975 og har hovedkontor i Malvern, Pennsylvania. Grunnleggeren, John Bogle, startet selskapet som en divisjon av Wellington Management Company. Vanguard var det første selskapet som tilbyr indeksfond til publikum. Fra 2016 er Vanguard den største leverandøren av fond og den nest største leverandøren av børsnoterte fond (ETF).

Firmaoversikt

Vanguard tilbyr i januar 2016 160 midler til sine over 20 millioner investorer. Indeksfondene representerer fortsatt kjernevirksomheten i sin virksomhet, men selskapet handler også i aktivt forvaltede midler (forvaltningen av hvilken det avtaler med tredjeparts selskaper, som Wellington), variable livrenter og rådgivningstjenester.

Vanguard hadde $ 3 billioner i globale eiendeler under ledelse (AUM) ved utgangen av 2014. Investorer velger mellom aksjefond, rentefond og balanseførte midler. Selskapet har en blanding av aggressiv vekst, vekst, vekst og inntekt, og inntektsfond. Det er kanskje best kjent i investeringsverdenen for sine ultra-lave utgifter. Den gjennomsnittlige kostnadsforholdet mellom alle Vanguard-midlene er bare 0,18%.

Oversikt over fondsinntekter

Vanguard tilbyr et robust utvalg av 37 fastfondsfond. Disse midlene er delt inn i fire kategorier basert på verdipapirene de har: Treasury- / byråsfond, investeringsobligasjonsobligasjoner, ikke-investeringsklasser og ubeskattede kommunale obligasjoner.

Hovedparten av Vanguards statsobligasjonsfond investerer i mellomstore obligasjoner, som generelt har løpetid fra to til ti år i fremtiden. Imidlertid tilbyr firmaet også fem kortsiktige obligasjonsfond (med obligasjoner som forfaller på mindre enn to år) og tre langsiktige obligasjonsfond (med obligasjoner som vokser over ti år). Renter på statsobligasjoner er unntatt fra statlig skatt, men er føderalt skattepliktig.

Vanguards investeringsfondsklassifiseringsfond varierer fra ultrakortsiktige (modning på mindre enn to år) til langsiktig. Firmaet tilbyr også et junk-bond fond, dets High Yield Corporate Fund, med mellomstore, ikke-investeringsklassede bedriftsobligasjoner.

Vanguard har også kommunale obligasjonsfond, de fleste av dem langsiktige, fra en håndfull stater, inkludert New York, California og Pennsylvania. Renter på disse obligasjonene er føderalt skattefri og også unntatt statslig skatt dersom obligasjonseieren bor i utstedelsesstaten.

Kostnadsforholdene på Vanguards renteposter varierer fra 0,7% til 0,23%. De fleste av selskapets langvarige obligasjonsfond har en gjennomsnittlig årlig avkastning på over 6%, men nåværende avkastning, blant historisk lave rentenivåer, er mye lavere.Foreløpig gir de mellomliggende obligasjonene mest mellom 1,5 og 3%, med langsiktige obligasjoner litt høyere og kortsiktige obligasjoner litt lavere.

Oversikt over fondsledelse

Et team av fondforvaltere fører tilsyn med Vanguards rentefond. Disse fondforvalterne rapporterer til firmaets sjefsinvesteringsoffisor, Mortimer J. Buckley, som delegerer direkte tilsyn med rentebaserte fond basert på den spesifikke fondstypen mellom de fire nevnte ovenfor.

Investeringsstilen til en Vanguard-fondschef har en tendens til å være konservativ og fokusert på diversifisering, smart tildeling og, kanskje viktigst, å redusere kostnadene. Dette gjenspeiles i firmaets forpliktelse til ingen belastninger (provisjoner) på fondssalg og industri-lave penger ledelseskostnader (kostnadsforhold). Fordi selv de beste aktive fondforvalterne sjelden slår markedsavkastning med en betydelig margin på lang sikt, er en av de mest effektive måtene for en investor å maksimere avkastningen å redusere investeringskostnadene.

Vanguards proclivity mot en kjøps-og-hold-investeringsstil, i motsetning til å prøve å kaste markedet for kortsiktige gevinster, resulterer også i lavere utgifter til investorer, særlig med skattepliktig fond. Det resulterer i mindre hyppige kapitalgevinster. Vanguard-midler er ideelle for konservative og verdsetter investorer med lengre tidshorisonter på sine investeringer.