Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ("VFINX") var det første indeksfondet for individuelle investorer, opprettet 31. august 1976. Det krever en minimumsinvestering på $ 3 000 og belaster en lav årlig nettokostnad på 0. 16%, som er 83% mindre enn gjennomsnittskostnadskvoten for storkapital uten beløp. Når man vurderer fond, bør investorer fokusere på målene, hovedinvesteringsstrategiene og risikostatistikken til fondet. Vanlig risiko og moderne portefølje teori (MPT) statistikk som brukes, er beta, alfa, Treynor-forhold, volatilitet, Sharpe-forhold og opptaks- og nedefrafangsforhold.

Fondoversikt

Vanguard 500 Index Fund Investor Shares er et passivt forvaltet fond som søker å levere investeringsresultater tilsvarende S & P 500 Index, dets referanseindeks. Fondet implementerer en replikerende strategi, som investerer hele eller en stor del av sine totale netto eiendeler i vanlige aksjer som inngår i indeksen. I tillegg har fondet hver sikkerhet med omtrent samme vekt som indeksen. Fra og med 29. februar 2016 hadde fondet 505 aksjer og hadde et omsetningsforhold på 3,4%. Fondets totale netto eiendeler var 211 dollar. 9 milliarder kroner, og investorens andelsklasse hadde totalt netto eiendeler på 24 dollar. 7 milliarder kroner.

Moderne portefølje teoriestatistikk

En av de mest brukte MPT-statistikkene er beta av et sikkerhetssystem. Beta måler graden av volatilitet en sikkerhet har i forhold til en stor markedsindeks. Siden Vanguard 500 Index Funds referanseindeksfond er S & P 500-indeksen, er en av de største barometerene som måler ytelsen til amerikanske store aksjer, beregnet fondets beta i forhold til referanseindeksen. Fra og med 29. februar 2016, basert på treårige data, hadde fondet en beta på 1, noe som tyder på at den teoretisk har samme grad av volatilitet som S & P 500-indeksen. Fondets beta har opprettholdt denne verdien i løpet av fem, 10 og 15 år.

Alpha indikerer hvor godt en sikkerhet har utført mot en referanseindeks på risikojustert basis. Siden Vanguard 500 Index Fund er et passivt administrert og fullstendig replikerende indeksfond, har det opplevd litt negative alfaer. Fra og med 29. februar 2016, basert på etterfølgende femårsdata, hadde den en alfa på -0. 15, målt mot S & P 500-indeksen. Den etterfølgende 15-årige alfa var -0. 12. I teorien skal fondet ha en alfa på 0. Imidlertid drar utgiftene ned ytelsen med en liten margin, noe som forårsaker den negative alfa.

Treynor-forholdet er en MPT-statistikk som måler sikkerhetens risikojusterte avkastning. Forholdet beregnes ved å trekke den gjennomsnittlige risikofrie avkastningen fra gjennomsnittlig avkastning på en portefølje, og deretter dele resultatene ved beta av porteføljen over en spesifisert periode.Fra og med 29. februar 2016, basert på treårige data, hadde fondet et Treynor-forhold på 9,91. Treynor-forholdet i løpet av de siste 15 årene var 3. 47. Derfor har det i gjennomsnitt produsert mer avkastningsenheter i forhold til risikoenheter.

Historisk volatilitet

Volatilitet, eller standardavvik, er en statistikk som måler en sikkerhets spredning av avkastning. Derfor, jo høyere en sikkerhet er volatilitet, desto større er avviket fra gjennomsnittlig retur. Det motsatte gjelder for sikkerhet med lav volatilitet. Fra og med 29. februar 2016, basert på treårige data, hadde Vanguard 500 Index Fund en gjennomsnittlig årlig standardavvik på 10,95%. Basert på etterfølgende 10 års data, som inkluderte avkastning i det høye volatilitetsmiljøet i finanskrisen 2007-2008, var fondets gjennomsnittlige årlige standardavvik 15,15%.

Opptaks- og nedefrafangelsesgrad

Opptaks- og nedefrafangsforholdet indikerer den samlede ytelsen til et selskaps portefølje under oppmarkeder og nedmarkeder. Hvis en portefølje har et opptaksforhold på over 100%, viser forholdet at porteføljen har overgått referanseindeksen under oppmarkeder. Omvendt, hvis en portefølje har et fangstforhold på undermarkedet under 100%, indikerer forholdet at porteføljen overgikk referanseindeksen under down-markeder.

Vanguard 500 Index Fund har et oppkjøpsforhold og nedtaksfaktor på nesten 100% på grunn av sin fullstendig replikerende strategi. Fra og med 29. februar 2016, basert på etterfølgende femårsdata, hadde fondet et opptaksforhold på 99,54 og en nedtaksgrad på 100. 44, begge målt mot referanseindeksen. Basert på etterfølgende 15-årige data hadde den en nedtaksoppfangingsgrad på 100. 21 og et opptaksnivå på 99. 64. Den svake underpresteringen i oppmarkeder og ned-markeder kan tilskrives fondets kostnadsforhold.