Energisektoren har blitt pummeled av bjørnmarkedet i oljeprisen, som begynte i andre halvdel av 2014 og har fortsatt gjennom første kvartal 2016. Denne trenden har ført til energirelaterte midler å ha økt volatilitet i perioden. Energifondene har imidlertid historisk vist høyere risikoegenskaper kombinert med potensialet for høyere belønninger. Vanguard Energy Fund Investor Shares ("VGENX") er et energifond som har opplevd under gjennomsnittet og lavt nivå av risiko sammenlignet med Morningstar-kategorien av egenkapitalfond. Når man vurderer et fond, bør investorene analysere sin moderne portefølje teori (MPT) og volatilitetsstatistikk, for eksempel R-kvadratverdien, beta, standardavviket og Sharpe-forholdet. I tillegg vil investorer kanskje ønske å analysere fondets oppside nedadgående fangstforhold.

Fondoversikt

Vanguard Energy Fund Investor Shares søker å gi eksponering mot USA og utenlandske selskaper primært engasjert i aktiviteter knyttet til energibedriften. I et forsøk på å gi langsiktig kapitalvekst investerer fondet normalt minst 80% av sine totale netto eiendeler i vanlige aksjer av energiselskaper, og det kan investere 100% av sine totale netto eiendeler i utenlandske aksjer. Per 29. februar 2016 hadde det en, tre og fem års gjennomsnittlig årlig avkastning på -25. 32, -9. 73 og -7. 36%, henholdsvis. Det har 147 aksjer, og investorandelsklassen har en samlet netto eiendel på $ 2. 7 milliarder kroner. Fondet krever en minimumsinvestering på $ 3 000, og det belaster et årlig nettokostnadsforhold på 0. 37%, som er 75% mindre enn tilsvarende fond.

Den første MPT-statistiske investorene vil kanskje vurdere at R-kvadratverdien, som måler prosentandelen av sikkerhetenes tidligere prisbevegelse, kan forklares av bevegelser i en referanseindeks. Fra og med 29. februar 2016, basert på treårige trekkdata målt mot Morningstar US Energy Total Return USD-indeksen, Vanguard Energy Fund Investor Shares best-fit-indeks, hadde fondet en R-kvadrat på 95,1% . Dette tallet indikerer at 95. 1% av fondets tidligere prisbevegelser i perioden kan forklares av bevegelser i sin best-fit indeks.

Investorer kan også vurdere et fonds beta når de analyserer historisk resultat. Et fondets beta måler om en investering i det ville være mer eller mindre flyktig enn en referanseindeks. Fra og med 29. februar 2016, basert på treårige data etterfølgende, hadde fondet en beta på 0,99 mot sin best-fit-indeks. Tallet indikerer at fondet teoretisk var litt mindre volatilt enn indeksen.I tillegg indikerer det at fondet hadde en nesten perfekt korrelasjon til Morningstar US Energy TR USD Index.

Volatilitet er en statistikk som investorene bør analysere når de vurderer en investering i et fond. Et fonds volatilitet, eller standardavvik, måler spredning av avkastning fra gjennomsnittet. Fra og med 29. februar 2016, basert på treårige data, hadde fondet en gjennomsnittlig årlig standardavvik på 18,06%, mens kategorien av egenkapitalenergi hadde en gjennomsnittlig årlig volatilitet på 21,15%. I løpet av de siste fem årene hadde fondet en gjennomsnittlig årlig volatilitet på 20 16%, mens kategorien hadde en gjennomsnittlig årlig volatilitet på 23 57% i samme periode. Disse tallene indikerer at fondet historisk har opplevd en mindre grad av volatilitet mot kategoriens volatilitet over respektive perioder.

Opptakshåndtering

Opptaksforholdet oppnår den samlede ytelsen til en portefølje under oppkjøp og ned-markeder. Vanligvis foretrekkes et opptaksforhold på over 100% og et fangstforhold på undermarkedet under 100%. Hvis en portefølje har et fangstforhold på undermarkedet under 100%, indikerer det at porteføljen har overgått referanseindeksen under down-markeder, og omvendt. Hvis en portefølje har et opptaksforhold på over 100%, indikerer det at porteføljen har overgått referanseindeksen under oppmarkeder, og omvendt.

Den 29. februar 2016 hadde Vanguard Energy Fund Investor-aksjer i løpet av den siste ettårsperioden et opptaksforhold på 106,78% og en nedtaksfaktor på 167. 23% målt mot MSCI ACWI NR USD Index, som er den globale standardindeksen. Denne trenden indikerer at fondet har svakt overgått standardindeksen i oppmarkeder, men har vesentlig underpriset i nedkjøp i perioden. Basert på treårige trekkdata hadde fondet en opptaksgrad på 71,9% og en nedtaksgrad på 162. 89%. Disse tallene indikerer at fondet har underprestert standardindeksen i både oppmarkeder og ned-markeder i løpet av treårsperioden. Basert på etterfølgende 15-årige data hadde fondet en nedtaksgrad på 103, 49% og et opptaksforhold på 117%. Dette indikerer at fondet overgikk standardindeksen med i gjennomsnitt 17% i oppmarkeder, og bare underpresterte med i gjennomsnitt 3.49% de siste 15 årene.