Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") er en av The Vanguard-gruppens kjente serier av livscyklusmidler, også kjent som måldagsfond. Hver av disse midlene er rettet mot et bestemt segment av fond for investorer basert på pensjonsvinduer.

Dette fondet bør vokse med den typiske investorens behov for å starte med et aksjefokus og skifte mot en mer balansert tilnærming når investor når pensjonsalder.

Bedriftsoversikt

Vanguard er det fremste navnet i lavpris passivt forvaltede fond og børsnoterte fond (ETF). Dens passive S & P 500-spekteringsfond, introdusert i 1976, revolusjonerte måten investeringsselskaper nærmer seg sammenslåtte produkter. Fortsatt stole på de ledende prinsippene grunnlagt av grunnlegger John Bogle, er selskapet fortsatt et av de mer unike og pålitelige navnene i økonomi.

Vanguard var den nest største eiendomsforvalter i USA, med over 3 bilioner i forvaltningskapital (AUM). Strukturelt er selskapet en merkelig privat / offentlig hybrid. Som et privateid selskap, kan investorer ikke direkte kjøpe aksjer i The Vanguard Group. I stedet er aksjonærene i fondene de faktiske eierne av selskapet. Derfor fordobles en investering i et Vanguard-fond som en direkte investering i det større selskapet.

Investment Management Team

Chief Investment Officer og administrerende direktør Mortimer J. Buckley har ansvaret for Vanguards egenkapital- og renteinntekter. Buckley sluttet seg til selskapet i 1991 etter å ha tatt sin bachelorgrad i økonomi fra Harvard og hans MBA fra Harvard Business School. Alle Vanguard-måldagsfondene styres i tillegg av Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan fungerer som tilsynsførende for Equity Investment Group, mens Jon Ameriks, en Vanguard-rektor, er leder av selskapets kvantitative egenkapitalgruppe og også gjennomgår alle produkter fra Equity Investment Group.

Fondovervåkning

Vanguard Target Retirement 2045 Fund er egnet for investorer som planlegger å pensjonere mellom 2041 og 2045. Selskapet markedsfører det eksplisitt til alle som planlegger å pensjonere mellom 2043 og 2047. Fondet er stort og billig med $ 15. 7 milliarder i AUM og en kostnadsandel på 0,16%. Under Morningstars stilkasser står det som en stor blanding med høy kredittkvalitet og moderat rentefølsomhet.

Vanguard forutsetter fondets "sofistikerte porteføljebyggingsmetoder og effektive handelsstrategier", selv om fondet egentlig bare sporer nær noen få kjente referanser. Dens primære referansepunkt er Target Retirement 2045 Composite Index, men det følger også nøye med Dow Jones US.Totalt aksjemarkedsindeks.

Investeringsfilosofi

Vanguards filosofi er sentrert på lave kostnader. Alle fondene er ikke belastede og har ingen gebyrer på 12b-1, uavhengig av porteføljen eller målbasen. Ingen provisjoner utbetales til meglere, finansielle rådgivere eller andre Vanguard-mellommenn. Selskapet annonserer sitt engasjement for å senke avgifter som den eneste pålitelige måten å kontrollere avkastning for aksjonærer.

Målfondsfond er en stor del av Vanguards produktbasseng. Konseptet er enkelt: På lang sikt overgår aksjer obligasjonsfond. Kortfristet volatilitet har imidlertid en tendens til å favorisere obligasjoner. Et måldagsfond tilpasser seg disse motstridende realitetene ved å starte med en skjeve aksjeeksponering og sakte trimme aksjer til fordel for obligasjoner når fondet nærmer seg fastsatt måldato.

Portefølje- og utvalgsprosess

Vanguards 2045 Pensjonsfond er et fond av midler, som betyr at porteføljen består av aksjene i fire andre Vanguard-indeksmidler. Fra januar 2016 besto den av ca 90% aksjer og 10% obligasjoner, med smattering av eiendeler i kontanter eller andre instrumenter. Nesten 54% av aksjene var innenlandske og resten var utenlandske. De fleste utenlandske aksjer kommer fra utviklede land som Japan, Storbritannia, Frankrike, Tyskland og Canada.

I likhet med alle Vanguard-målfondsmedlemmer utvikler Target Retirement 2045-fondet og støper langs en glidebane, som er en illustrasjon av den gradvise overgangen fra aksjer til obligasjoner ettersom fondet nærmer seg faktisk løpetid. Med 29 år igjen mellom 2016 og 2045, har Vanguard Target Retirement 2045 et langt nok vindu for å forbli egenkapitalfokusert. I 2040, bare fem år til målet, vil obligasjonsdelen av porteføljen klatre over 40% av de totale eiendelene.