Utvalgte president Donald Trump forventes å kutte regelverk på tvers av finanssektoren, inkludert Arbeidsdepartementets nye fiduciaire regler. Selv om dette har forlatt finansielle rådgivere og meglerforhandlere i en tilstand av limbo, fortsetter fintech-selskapene å løse løsninger som er utformet for å oppfylle regler for fidusiærer, siden trenden mot å sette kundenes beste først og fremst og rådgivere prøver å bedre følge reglene -Går ikke bort.

I denne artikkelen vil vi se på noen av disse nye teknologiløsninger og viktige hensyn til finansielle rådgivere. (For relatert lesing, se: Hvordan rådgivere kan planlegge for fidusiære regelendringer. )

Er Fiduciary Rule at Risk?

Arbeidsdepartementet innførte regler den 6. april 2016 som utvidet investeringsrådgivningsdefinisjonen i henhold til lov om arbeidstakers pensjonsinntektsgaranti fra 1974 (ERISA). Under de nye reglene må finansielle rådgivere handle i beste interesse hos klienter når de tilbyr veiledning om 401 k) planer, individuelle pensjonskonto eller annen kvalifisert pensjonssparing - eller få dem til å signere en Best Interest Client Exemption (BICE).

Med de nye reglene som skal tre i kraft 10. april 2017, har finansielle rådgivere blitt scrambling for å oppnå samsvar med nye tekniske løsninger. Mange rådgivere står overfor beslutningen om å flytte til en avgiftsbasert forretningsmodell som er mer kompatibel med de nye reglene, fortsetter å bruke provisjonsbaserte produkter med risiko for å avsløre konflikter eller avslutte virksomheten helt og fokusere på ikke-pensjonskontoer .

Trump har lovet å rulle tilbake økonomiske forskrifter, noe som utløste et rally i finanssektorens aksjer siden sitt overraskelsesvalg. Mens Dodd-Frank-regelverket er de primære reglene på huggeblokken, kan DoLs fidusiære regler også bli rullet tilbake. Tilhengere av DoLs nye regler hevder at Trump aldri uttrykkelig har uttalt at han er imot fidusiære regler og ikke har gjort noen kampanje løfter om å rulle tilbake disse reglene. (For relatert lesing, se: Mobilbanking: Hvordan store banker innoverer med Fintech. )

Fintech har en annen visning

Finansnæringen har besluttet å fortsette å utvikle teknologier til Støtte de nye fidusiære reglene til tross for usikkerheten. Mange programvareleverandører tror at etterspørselen etter gjennomsiktighet bare vil øke over tid, selv om fidusiære regler blir rullet tilbake. Overgangen fra aktive til passive børsnoterte fond (ETF) og fondskasser tyder på at detaljhandelen investorer blir stadig mer avgiftsbevisste over tid.

Det er mange forskjellige teknologier som utvikles for å øke gjennomsiktigheten og møte de nye reglene.For eksempel kan RiXtrema's FeeComp gi rådgivere å sammenligne sine avgifter med andre basert på geografi eller eiendeler under ledelse, mens AssetMarks vurderingsverktøy lar rådgivere bestemme seg for de nye reglene. Nye teknologier og oppgraderinger til eksisterende løsninger blir annonsert ukentlig for å møte disse nye reglene.

Disse nye teknologiene kan gjøre det lettere å overholde de nye lovene, men rådgivere må fortsatt forstå hvordan teknologien fungerer og sluttresultatene beregnes. Rådgivere må forandre sin mentalitet - hvis det ikke allerede er gjort - slik at de jobber i kundens beste, snarere enn å optimalisere for profitt. I tillegg må de være klare til å bevise at deres beslutninger ble gjort i beste interesse for klienter for fullt å overholde de nye reglene.

The Bottom Line

Trumps overraskelsesvalg har gjort fremtiden for DoLs nye fidusiære regler usikkert. Med planer om å rulle tilbake økonomiske regler, kan Trump beslutte å forsinke eller eliminere disse nye reglene som en del av hans arbeid for å redusere byråkrati. Rådgivere kan vente på noen veiledning, men fintekindustrien fortsetter å utvikle ny teknologi for å forbedre gjennomsiktigheten med eller uten de nye reglene. Rådgivere bør vurdere disse teknologiene for å forberede seg til kommende fidusiære regler, samt adressere klienthensyn over avgifter og interessekonflikter. Selv om regelen blir forsinket eller veltet, kan de fleste rådgivere dra nytte av økt gjennomsiktighet. (For relatert lesing, se: Teknologi som hjelper rådgivere automatisere. )