"Etikk er en av de store forskjellene mellom uavhengige rådgivere," sier Robert Stammers, direktør for investorutdanning ved CFA Institute. "I motsetning til medisinsk yrke, har finansielle rådgivere ikke det samme som en Hippokratisk ed som definerer hvordan de skal nærme seg kundestyring. " Så hvordan kan investorer finne en etisk finansiell rådgiver? I denne artikkelen vil vi beskrive hvordan du kan velge klokt hvis du vet hvilken enhet som regulerer din rådgiver, hvilke faglige betegnelser du skal se etter, advarselssignalet til en dårlig rådgiver og tegn på en rådgiver som vil sette dine interesser først.
Vet hvilken enhet som regulerer din rådgiver
De to regulatoriske organisasjonene som overvåker finansielle tjenester er Financial Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC), forklarer Alan Moore, en avgiftsfinansiert økonomisk planlegger for Serenity Financial Consulting, som har kontorer i Bozeman, Mont. og Milwaukee, Wis. "FINRA regulerer salg av finansielle produkter, for eksempel forsikringer, livrenter og verdipapirfond, SEC regulerer utgivelsen av finansiell rådgivning, sier han.
Finansrådgivere regulert av FINRA må bruke "egnethetsstandarden". Disse rådgiverne er forpliktet til å selge det beste produktet for deg basert på svar på spørsmål om alder, andre investeringer, årlig inntekt, flytende nettoverdi, investeringsmål, investeringserfaring, tidshorisont, risikotoleranse og andre faktorer.
Tilstandsstandarden betyr at rådgivere har lov til å selge et produkt basert på størrelsen på provisjonen de vil motta eller basert på bonuser betalt av deres selskap, så lenge produktet virker som passende, sier Moore. "FINRA Registrerte rådgivere har faktisk en forpliktende plikt til deres firma, ikke deres kunde. "
" Tenk deg å gå til en lege og de anbefaler at du tar et stoff, bare for å finne ut at de får tilbakebetalinger fra narkotikabyrået hver gang de anbefaler det. Legen kan si at de hjelper deg, men lar deg lure på hvem de egentlig jobber for, sier han.
SEC-regulerte rådgivere er bundet av "fiduciary standard", som krever at de opptrer i deres kunders beste. Du vil velge en rådgiver som er bundet av denne standarden. Registrerte investeringsrådgivere (RIA) er; meglere er ikke det.
Noen rådgivere er kun regulert av en av disse enhetene, men ting blir uklar når en rådgiver er regulert av både FINRA og SEC. "Etiske standarder er avhengig av tjenesten de tilbyr kunden eller kunden, sier Moore. "Når de skal gi råd om fordelingen av eiendeler, må de opprettholde fondens standard, men når de selger investeringene innenfor den anbefalte tildelingen, må de opprettholde egnethetsstandarden."
" Profesjonell etikk i finanssektoren er utrolig innviklet, og de fleste rådgivere forstår ikke engang dem, så forbrukerne er nesten alltid forvirret, "legger han til.
Se etter rådgivere med kjente faglige betegnelser < Hvis rådgiveren er rent SEC-regulert, er du klar, men du trenger ekstra beskyttelse hvis din rådgiver er helt eller delvis regulert av FINRA. Det er der profesjonelle betegnelser som CFP® kommer til nytte. En sertifisert finansiell planlegger ( CFP®) må opprettholde fiduciærstandarden selv om han eller hun er FINRA regulert. Finne en god finansiell rådgiver starter med å finne en som har valgt å opprettholde en fidusiær standard med alle sine kunder, forteller Moore. Robert Stammers, direktør for investorutdanning ved CFA Institute, er en Chartered Financial Analyst (CFA). Alle CFA-charterinnehavere er bundet av etiske etiske og faglige standarder, og de må årlig attestere at deres ctions har blitt bundet av disse standardene, sier han.
Andre kvalifikasjoner å søke etter er Personal Financial Specialist (PFS) og Chartered Financial Consultant (ChFC), anbefaler National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Advarselsskilte på en dårlig rådgiver
Hvis du ser noen av disse oppføringene i din rådgiver, kan det være på tide å lete etter en ny:
- 9 ->
Endringer i resultatrapportering:

"Rådgivere som endrer måten resultatene rapporteres til klienten, kan dekke opp dårlig ytelse eller verre," sier Jonathan Citrin, grunnlegger og konsernsjef i Birmingham, Mich. -basert CitrinGroup, en registrert investeringsrådgiver som tilbyr porteføljeforvaltning, investeringsplanlegging og formueforvaltning. "Klienter må være oppmerksom på mer enn avkastningen på en gitt rapport, sier han. Fordi det ikke er noen standard for resultatrapportering, er det mye rom for manipulering, og mange rådgivere bytter mellom forskjellige formater av resultatrapportering slik at de kan velge formatet som gjør dem til å se best ut, sier han. "For eksempel, hvis jeg visste at resultatet i 2011 ikke var bra, kunne jeg bare vise deg rapportering tilbake til 1. januar 2012, "sier Citrin." Eller hvis jeg visste at S & P 500 gjorde det bedre enn jeg var, kunne jeg bytte til en annen komparativ indeks det gjør meg ikke dårlig. "

• Produkttrykk:

"Rådgivere som selger et produkt i stedet for deres fidusiære råd, har stor risiko for uetisk oppførsel, sier Citrin. Fjern av en rådgiver som skyver noe produkt, uansett hva det er.

• Fortune Counting: "Rådgivere som hevder å kjenne fremtiden - hvor renten vil gå, hvordan markedet vil gå i neste halvår, hvis gull er et godt kjøp på nåværende nivå, etc. - er å unngås, sier Citrin. En rådgiver bør være etisk nok til å innrømme at markedene er uforutsigbare.
• Blinkende adferd:

"Rådgivere med et flamboyant kontor, som bruker industriens jargong og lukter som penger, fremmer mer enn å gi råd," sier Citrin.

• Uforståelig sjargong: Hvis en rådgiver kommuniserer på en måte som er for komplisert for at du skal forstå, hold deg unna, sier Citrin. Du bør føle deg komfortabel med din rådgiver. "En rådgiver er manglende evne til å forklare deres investeringsfilosofi, investeringsprosess eller eventuelle avtaleordninger på en måte som lett kan forstås" er et advarselsskilt, sier Stammers.
• Utilstrekkelig fortid i forhold til benchmarks: Investorer kan sammenligne avkastningen en finansiell rådgiver har oppnådd i forhold til benchmarks som S & P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index og andre som ligner rådgiverens investeringsbeholdninger. "Tidligere resultater i forhold til markedets ytelse eller andre benchmarks kan bidra til å identifisere de [rådgiverne] som har investeringsledelseferdigheter og de som ikke gjør det, sier Stammers.
• Hva forventes av en god rådgiver Som diskutert tidligere, vil en god finansiell rådgiver bli holdt til en fiduciær standard som krever at han eller hun legger kundens interesser først. Han eller hun vil også ha kjente og høyt respekterte faglige betegnelser som CFP, CFA, PFS og / eller ChFP og kompenseres med gebyrer, ikke provisjoner. Her er noen ekstra egenskaper å se etter i en god rådgiver.

En omfattende forståelse av situasjonen din:
Rådgiveren bør grundig diskutere dine behov og omstendigheter med deg, og deretter nøye matche produkter og tjenester med din situasjon, sier CFA instituttets erklæring om investorerettigheter, en liste over 10 prinsipper ment For å hjelpe de som kjøper finansielle tjenester, krever de profesjonelle oppføringene de fortjener.

• En administrerbar klientbase: Sørg for at rådgiveren ikke har så mange kunder at de ikke vil kunne gi deg nok oppmerksomhet, rådgiver NAFPA.
• En solid forretningsforpliktelsesplan: Hvis din rådgiver går på pensjon, endrer yrker eller overgår, bør han ha en plan for hvem som skal overta ledelsen av kontoen din.
• Manglende trykk: Din rådgiver bør gi deg hele tiden du trenger for å ta avgjørelser. Du burde ikke føle at du er på en frist.
• Klar Kommunikasjon: Din rådgiver bør utarbeide en investeringspolitikkerklæring som forklarer planen for økonomien din på språk du kan forstå, anbefaler CFA Institute. All kommunikasjon fra din rådgiver, inkludert forklaring av avgifter, bør også være lett å forstå.
• En ren disiplinær historie: Kontroller SECs nettsted for investeringsrådgiveres offentliggjøring, FINRAs BrokerCheck-nettside og Nord-amerikanske Securities Administrators Association's Check Out Your Broker-nettsted, anbefaler NAPFA. Mens du ønsker å ansette noen som er SEC-regulert og derfor en fiduciary, kan de ha blitt registrert hos en annen regulerende myndighet tidligere, så du bør sjekke alle tre stedene for å bekrefte at de har en klar disiplinær historie.
• For ytterligere anbefalinger om valg av finansiell rådgiver, se NAPFAs Pursuit of a Financial Advisor Field Guide. Når du har ansatt noen du tror oppfyller disse standardene, må du sørge for å evaluere din finansielle rådgiver på en kontinuerlig basis. Oppfyller de dine behov? Har de gjort det de sa de ville? Har rådgiveren belastet deg gebyrene de sa de ville og ingenting mer? Er din rådgiver tilgjengelig når du trenger dem? Responderer de raskt på dine spørsmål raskt og tilfredsstillende? Hvis du har opplevd problemer på noen av disse områdene, diskuter dine bekymringer med din rådgiver. Hvis deres svar ikke er tilfredsstillende, er det på tide å søke etter en ny rådgiver.

The Bottom Line

"Det er en uheldig realitet at investorer må gå veldig forsiktig når de plukker og stikker med en rådgiver," sier Citrin. Men med litt innsikt og sunn fornuft på toppen av loven, kan du kanskje unngå uetiske handlinger fra noen fagfolk som gir finansbransjen et dårlig rykte.