a:

Den vanligste årsaken til en nedskrivning av gjeldssikkerhet fra investeringsklasse til junk grade er en negativ endring i obligasjonsutstederens underliggende økonomiske tilstand. Potensielle årsaker til denne endringen er en forverring i utstederens balanse, en svak evne til å betjene utestående gjeld, forverrede forretningsforhold eller et mer negativt utsikter for utstederens fremtid.

Nedgraderingen til uønsket status indikerer en høyere standardrisiko enn med obligasjoner med investeringsgrad. Standardrisiko er risikoen for at utstederen ikke klarer å oppfylle sine finansielle forpliktelser ved forfallstidspunktet. Uønskede obligasjoner er rentebærende instrumenter med BB-rating eller lavere av Standard & Poor's og Ba eller under av Moody's. En nedgang i obligasjonens kredittvurdering har ofte en negativ innvirkning på obligasjonens pris. Dette er kjent som nedgraderingsrisiko for obligasjoner.

Uønskede obligasjoner har ofte større likviditetsrisiko. Mange finansinstitusjoner og midler er forbudt å investere i uønskede obligasjoner, og dermed redusere likviditeten i det instrumentet. Å gå ut av en stilling i uønskede obligasjoner kan være vanskeligere med redusert likviditet. En investor kan bli tvunget til å forlate en søppelposisjon til en svært ugunstig pris på grunn av mangel på likviditet.

Uklassifiseringsverdier kan tildeles både bedrifts- og kommunale obligasjoner. Uønskede obligasjoner er definert som spekulative. Siden uønskede obligasjoner er mer spekulative og har høyere standardrisiko, betaler de ofte høyere avkastning kontra obligasjonslån. Investorer med høyere risiko toleranse kan være i stand til å investere i junk obligasjoner med hell.