Til tross for mange attraktive egenskaper ved forex trading, er valutamarkedet stort, komplisert og hensynsløst konkurransedyktig. Store banker, handelshus og fond dominerer markedet og tar raskt inn eventuelle nye opplysninger i prisene.

Valutakurs er ikke et marked for uforberedte eller uvitende. For å effektivt handle utenlandsk valuta på grunnlag, må handelsmenn være kunnskapsrik når det gjelder de store valutaene. Denne kunnskapen skal ikke bare omfatte den nåværende økonomiske statistikken for et land, men også grunnlaget for de respektive økonomiene og de spesielle faktorene som kan påvirke valutaene.

Introduksjon til Yen
Bare syv valutaer står for 80% av valutamarkedet, og den japanske yenen er en av de største valutaene, når det gjelder internasjonal handel og forex trading. Det er bare passende, da Japan er en av de største økonomiene i verden, med et av de høyeste BNP blant nasjoner, og er en av de største eksportørene, i dollar.

Alle de store valutaene i valutamarkedet har sentralbanker bak dem. I tilfelle av japansk yen er det Bank of Japan. Som de fleste utviklede landes sentralbanker har Bank of Japan et mandat til å handle på en måte som oppmuntrer til vekst og minimerer inflasjonen. For Japan har imidlertid deflasjon vært en vedvarende trussel i mange år, og BOJ har fulgt en politikk med svært lave priser i håp om å stimulere etterspørselen og økonomisk vekst. På ulike punkter i 2000-årene var reelle priser i Japan faktisk litt negative.

Økonomien bak yenen
Den japanske økonomien har noen spesielle og særegne egenskaper som yenhandlere trenger å forstå. For det første har Japan, til tross for sin størrelse, hatt betydelig mangel på vekst siden sammenbruddet av eiendomsboblen. Forfattere refererer ofte til et "tapt årti" i Japan på grunn av denne grunnen. Selv om det kanskje ikke er helt nøyaktig, har veksten sjelden overgått 2% i Japan mellom 2001 og 2011, og har kontrahert til null eller negativ rente flere ganger. Japan er også bemerkelsesverdig for inflasjon, eller snarere dens nesten nærvær av det; Japan har faktisk opplevd deflasjon for mye av det siste tiåret.

For det andre er Japan også den eldste storøkonomien i verden og har en av de laveste fruktbarhetsratene. Det antyder en stadig eldre arbeidsstyrke med færre og færre yngre arbeidstakere for å støtte økonomien gjennom beskatning og forbruk. Japan er også ganske stengt for innvandring, og det etablerer vanskelig demografi.

Til slutt er Japan også en avansert økonomi med en velutdannet arbeidsstyrke. Selv om næringer som skipsbygging har migrert til land som Sør-Korea og Kina, er Japan fortsatt en ledende produsent av forbrukerelektronikk, biler og teknologiske komponenter.Dette har forlatt Japan med betydelig eksponering for verdensøkonomien, men økende avhengighet av Kina som handelspartner.

Yen-drivere
Det er flere teorier som forsøker å forklare valutakurser. Kjøpekraftsparitet, renteparitet, Fisher-effekten og betalingsbalansemodellene gir alle forklaringer på "riktig" valutakurs, basert på faktorer som relativ rente, prisnivå og så videre. I praksis fungerer disse modellene ikke spesielt godt i det virkelige markedet - reelle markedsutviklingsrenter er bestemt av tilbud og etterspørsel, som inkluderer en rekke markedspsykologifaktorer.

Viktige økonomiske data inkluderer utgivelse av BNP, detaljhandel, industriproduksjon, inflasjon og handelsbalanser. Disse kommer ut med jevne mellomrom, og mange meglere, samt mange økonomiske informasjonskilder som Wall Street Journal og Bloomberg , gjør denne informasjonen fritt tilgjengelig. Investorer bør også legge merke til informasjon om sysselsetting, rentesatser (inkludert planlagte møter i sentralbanken) og den daglige nyhetsstrømmen; naturkatastrofer, valg og nye regjeringer kan alle ha betydelig innvirkning på valutakursene.

For Japan og yenhandlere er Tankan-undersøkelsen spesielt bemerkelsesverdig. Mange land rapporterer informasjon om forretningsforståelse, og Tankan er kvartalsvis rapportert utgitt av Bank of Japan. Tankan er sett på som en svært viktig rapport, og flytter ofte handel i japansk lager og valuta; handelsflowdata er også uvanlig viktig for yenen.

Carry Trade
I mange henseender driver BOJ-politikken bærehandler over hele verden. Carry trading refererer til å låne penger i et lavrente miljø, og deretter investere de pengene i høyere avkastningskapital fra andre land. Japan har lenge vært en stor kilde til kapital for den handel med en fastlagt policy med nær null-renter. Det betyr også, at snakk om høyere priser i Japan kan sende krusninger gjennom valutamarkedene.

Unike faktorer for den japanske yenen
Mens BOJ har opprettholdt lave priser siden Japans eiendomsboble kollapset, har banken også vært involvert i valutaintervensjon - å selge yenen for å holde japansk eksport mer konkurransedyktig. Denne inngripen har imidlertid hatt politiske konsekvenser tidligere, men BOJ er relativt tøft å gripe inn i forexmarkedet i forhold til tidligere historie.

Japans handelsbalanse påvirker også BOJ-politikk og valutakurser. Japan har store handelsoverskudd, men svært stor offentlig gjeld og en aldrende befolkning. En stor prosentandel av den gjelden er holdt innenlandsk, og japanske investorer ser ut til å være villige til å godta lave avkastninger.

Yenen er signaturvalutaen for Asia; Det er en av de mest tradisjonsmessige valutaene i verden, og en betydelig reservevaluta for mange asiatiske land. Mens yenes betydning kan være i fare hvis den kinesiske yuan blir mer flytende, vil det trolig være en flerårig prosess.

Når det er sagt, har den relative stabiliteten til yenen gjort det til en reserve reservevaluta for mange land. Mens Japan har svært høy gjeldsnivå, pleier handelsmenn å være mer komfortable med Japans gjeldssaldo, da så mye av det er hjemmehørende. Videre balanserer handelsmenn ofte høye gjeldsnivået i Japan med sitt høye handelsoverskudd, selv om devalueringen av dollaren og yenens "safe haven" -status har ført til en sterkere yen som truer det store handelsoverskuddet som gjør yenen attraktiv .

Bunnlinjen
Valutakursene er notorisk vanskelig å forutsi, og de fleste modeller fungerer sjelden i mer enn korte perioder. Mens økonomibaserte modeller sjelden er nyttige for kortsiktige handelsfolk, utgjør de økonomiske forhold langsiktige trender. Japans sterke handelsoverskudd vil trolig opprettholde landets posisjon som et relativt sikkert tilfluktssted i noen tid framover, men den aldrende arbeidsstyrken, vedvarende lav forbruker- og forretningsforståelse, samt den stigende betydningen av Kina som økonomisk konkurrent, truer den posisjonen .