a:

De næringene som er knyttet til finansmarkedet og råvaremarkedene og er handelsderivater, er mest sannsynlig å bruke delta sikrings teknikker. Dette kan blant annet omfatte institusjonelle investorer, banker, hedgefond og naturressursforetak. Delta sikring er en teknikk som forsøker å håndtere risiko for en opsjonsposisjon ved å sikre eksponeringen med aksjer eller kontrakter i den underliggende eiendelen.

Delta refererer til sensitiviteten til et alternativ til en endring i prisen på den underliggende eiendelen. Hvis den underliggende aktiva gjør et stort trekk opp eller ned, endres også verdien av alternativet. Av ulike grunner kan handelsmenn ønske å kompensere hele eller en del av denne risikoen ved å ta stilling i den underliggende eiendelen. De kan søke å gjøre posisjonen delta-nøytral, noe som betyr at opsjonsposisjonen ikke endres i verdi på grunn av bevegelsen av den underliggende eiendelen. Traderen kan hevde posisjonen regelmessig for å holde den nær delta-nøytral. Som den underliggende eiendelen beveger seg i verdi, så vel som opsjonene, endres også det overordnede deltaet til stillingen.

Sikringsalternativposisjoner

For eksempel, anta at en næringsdrivende har solgt opsjoner på SPY, den børsnoterte fondet (ETF) som følger S & P 500-indeksen. Den stillingen har et negativt delta. Så lenge prisen på SPY ligger under strekkprisen på de solgte alternativene ved utløpet, kommer handelsmannen til å beholde hele beløpet av premien. Men hvis SPY går opp i pris, har den som handler risiko med de solgte samtalene. Selgeren kan ønske å sikre den negative deltaposisjonen ved å kjøpe en tilsvarende mengde aksjer i SPY. Hvis SPY går opp, har selgeren mindre eksponering med de solgte samtalene, siden han har en lang posisjon i SPY.