a:

Naturen til beregningene som brukes i diskontert kontantstrøm eller DCF-analyse, gjør det mer hensiktsmessig egnet for bruk i evaluering av bestemte typer næringer eller selskaper. DCF-analyse er utformet for å gi en vurdering av selskapets nåværende verdi, ofte betegnet som "nutidsverdi", ved å projisere fremtidige frie kontantstrømmer eller fortjeneste. Det er en høyt ansett verdsettelsesmetode, men det har noen iboende problemer som gjør analysen mer anvendelig i forhold til enkelte næringer eller selskaper enn til andre.

Siden DCF analyserer fremtidige kontantstrømmer, krever det nødvendigvis å beregne driftskostnader, inntekter og vekst, estimater som kan være betydelig lettere eller vanskeligere å presisere på grunn av arten av selskapets virksomhet . Kort sagt, større og mer fast etablerte selskaper med relativt stabile veksthistorier som skal brukes som grunnlag for fremskrivninger av fremtidig vekst, er bedre egnet til evaluering ved DCF-analyse. Det er mye vanskeligere å prognostisere vekst for små eller begynnende selskaper eller ethvert selskap eller næringsliv med større eksponering for sesongmessige eller økonomiske sykluser. En annen faktor å vurdere er anslått kapitalutgifter. Bedrifter som mest sannsynlig har relativt konsekvente investeringsnivåer, er enklere å nøyaktig analysere med DCF. Av alle disse grunnene er de selskapene som er mest egnet til DCF-analyse, de som er i bransjer som verktøy, olje og gass eller bank, industrier der inntekt, utgifter og vekst har en tendens til å være relativt stabil og stabil over tid.

Den grunnleggende svakheten til DCF-analyse er den store tiden det kommer til å dekke, gitt de mange variablene som er involvert. Mens driftskostnader og inntekter kan være ganske enkle å nøyaktig forutsi et år eller to på forhånd, utover det punktet blir nøyaktige fremskrivninger stadig vanskeligere. Også eventuelle mindre, tidlige feil i prognosekostnader og inntekter blir eksponentielt forsterket i prognosene for fremtidige år. Investorer bør være spesielt forsiktige med DCF analyse som forsøker prognoser over en 10-års periode.