Investorer som ikke har tid eller tålmodighet til aktivt å styre pengene sine, har muligheter. De kan ansette en pengeforvalter, en hedgefondsmann, eller investere i et fond eller et børsnotert fond (ETF). Men hvordan er en investor å vite hvilken rute er det beste alternativet? Det er flere ting du bør vurdere når du bestemmer deg for hvordan du kan administrere pengene dine - hvis det overhøres. Les videre for litt mat for å tenke.

Opplæring: Investering i pengemarkedet

Startkostnader
Et viktig hensyn for mange investorer er hvor mye det vil koste å komme inn i en bestemt investering. ETFer kan teoretisk kjøpes en aksje av gangen, så minimumsinvesteringen er generelt ubetydelig. Imidlertid har mange verdipapirfond minst mulig å åpne en konto. For mange mennesker, spesielt yngre investorer, legger den typiske $ 500 - $ 1, 000 eller mer inn en høy opprinnelig investering. (For mer innsikt, se Start investeringen med bare $ 1 000 .)

Hedgefond har generelt en enda høyere terskel. Mange hedgefond krever at deres investorer eier inntil $ 5 millioner i investeringer og har en minimum nettoverdi og / eller en betydelig inntektsstrøm, vanligvis i $ 300 000-serien. Noen midler har en enda høyere terskel. (Hvis du ikke har den store kapitalen som trengs for å investere i et hedgefond, les Kan du investere som et hedgefond? )

Kostnader
ETFer har transaksjonskostnader som varierer avhengig av megler investor bruker. Men i mange tilfeller er de totale kostnadene ganske små - vanligvis mindre enn 2% av det totale investerte beløpet. I mellomtiden belaste investeringsrådgivningstjenester og pengeforvaltningsfirmaer typisk 1 til 2% av kundens totale eiendeler pr år i ledelses- og rådgivningsavgifter. På toppen av det blir mæglingsavgifter vanligvis belastet; Derfor må de årlige avkastningene en investor må skaffe seg for å bryte, selv kan lett øke 5% eller mer per år. (For mer, se Ikke la megleravgifter undergrave returene dine .)

Utenlandske fond kan også ta opp ganske store avgifter. Og selv om de kan variere avhengig av hvordan avgiftsstrukturen er lagt ut, kan lovfisker kreve en frontbelastning på opptil 8,5%, noe som kan være en enorm dra på fortjenesten i mange år. (For å lære mer, les Stopp å betale høye fondavgifter .)
Hedgefond tar vanligvis årlige administrasjonsgebyrer på 1-2% og beholder da 20% av fortjenesten en investor tjener. Ifølge Barclay Group, et firma som sporer sikringsfondskostnader, var gjennomsnittlig administrasjonsgebyr i 2005 1. 56%. I samme år var gjennomsnittlig ytelsesavgift 19,6%. Noen sikringsfondsbestyrere belaster enda mer for sine tjenester.
I alle fall er trikset å finne ut om disse gebyrene virkelig er verdt det. I noen tilfeller kan et firma som betaler høye avgifter også generere svært høy avkastning for sine investorer.Dette er imidlertid ikke alltid slik, og i de fleste tilfeller vil høye avgifter bare ødelegge investorernes avkastning. Investeringshorisont Fordi ETFer handles på de store børsene og transaksjonsgebyrene generelt er billige, kan en investor handle med og ut av dem med relativ letthet. Men fondskasser, fordi de ofte inneholder innløsningsgebyrer, og / eller store forkantbelastninger, anses vanligvis for langsiktige investeringer. (For relatert lesing, se

Når du skal selge et gjensidig fond
.) Hedgefond anses også for langsiktig investering fordi innløsninger vanligvis bare er tillatt i enkelte kvartaler - og noen ganger bare med avansert skriftlig varsel . Faktisk har enkelte sikringsfond utvidet flerårige låseperioder. Når man ser etter den rette investeringen, må investorene innse fordelene og begrensningene til hvert investeringsbil før de blir involvert.

Risiko Toleranse / Hand Holding

ETFs sporer eller etterligner store indekser, for eksempel S & P 500. Mens risikoen er et problem, anses disse brede investeringene generelt mindre volatile enn andre investeringsbiler. For å være klare, er det også noen verdipapirfond som skal diversifisere bort risiko, da de også investerer i eller etterligner brede indekser. Imidlertid er mange verdipapirer også aktivt forvaltet og ofte svært konsentrert i en bestemt sektor. Dette kan øke investeringsrisikoen. (For mer innsikt, les

Ord fra visdom om aktiv styring
.) Hedgefondene regnes blant de risikofylte investeringsselskapene fordi et sikringsfond kan gå lang eller kort og kjøpe en rekke hybridinvesteringer i et forsøk på å slå markedet. I tillegg bruker enkelte sikringsfond alternativer eller andre derivater til å kjøpe eller kontrollere store mengder aksjer i håp om å oppnå overlegen avkastning. Dette kan også dramatisk øke fondets risikoprofil. (For å lære mer, les Hedgefondsfeil belyser innflytelse fallgruver

.) Som bevis på hvordan risikofylte hedgefond kan være, trenger man bare se på Amaranth Advisors. I 2006 sies fondet å ha utnyttet sine beholdninger med så mye som 8: 1 for å legge et stort bud på retningen av futureskontrakter. Kontraktsprisen gikk mot Amaranth, og tapene sies å ha toppet $ 6 milliarder kroner. Forut for debacle var fondets totale eiendeler angivelig litt over $ 9 milliarder kroner. Hand Holding
Mange pengeforvaltere og investeringsrådgivere vil ta telefonsamtaler og diskutere strategi med sine investorer. Men med ETFer er det generelt ingen håndholding. Mens hedgefondslederne kan ta telefonsamtalen, vil de vanligvis ikke diskutere sine stillinger eller deres proprietære handelssystemer de bruker. I tillegg antar hedgefondsforvaltere at deres kunder, på grunn av kvalifikasjoner som er nødvendige for å åpne en konto, er mer sofistikerte og generelt mer risikofylte enn en typisk detaljhandel investor. (For relatert lesing, se

Hedgefond Gå Retail
.) Styring av investeringsbeslutninger Hvis du vil ha litt kontroll over dine investeringer, bør du vurdere en ETF eller investere med et rådgivende firma. Med fond er det ikke mulig å kontrollere de enkelte aksjene eller obligasjonene som faktisk eies i porteføljen. Dette kan være et problem for miljøbevisste investorer eller andre som ønsker streng kontroll over sine beholdninger.

Med det for øye har investorene i hedgefondene kanskje minst kontroll over sine beholdninger. Hedgefondsledere ofte dart inn og ut av investeringer, ofte med kort varsel, for å slå markedet. I tillegg er hedgefondsforvaltere svært beskyttende for sine handelsmetoder og strategier, og derfor er investorene og publikum generelt kun klar over at et fond har kjøpt eller solgt en aksje etter at transaksjonen er fullført.
Bottom Line

Det er ikke noe svar på hvilken type investering som er bedre, ETF, fond, hedgefond eller rådgivende firma. Derfor må investorene vektlegge sine opsjoner nøye og vurdere deres individuelle omstendigheter for å velge det mest passende alternativet.