Arbitrage er i utgangspunktet å kjøpe en sikkerhet i ett marked, og samtidig selge det i et annet marked til en høyere pris, profitterer en midlertidig forskjell i prisene. Dette betraktes som risikofri profitt for investor / næringsdrivende.
I sammenheng med aksjemarkedet prøver tradere ofte å utnytte arbitrage muligheter. For eksempel kan en næringsdrivende kjøpe en aksje på en utenlandsk valuta hvor prisen ikke har justert seg for den stadig svingende valutakursen. Prisen på aksjen på valuta derfor undervurdert i forhold til prisen på den lokale utveksling og handelsmann kan gjøre en fortjeneste fra denne forskjellen.
[Mange daghandlere ser etter arbitrage muligheter etter fusjoner eller oppkjøp. For eksempel kan et børsnotert selskap handle under anskaffelseskursen på grunn av risikoen for at transaksjonen faller gjennom. Investopedia er blitt en Day Trader Course tar en titt på dette og andre strategier som dag handelsfolk kan bruke til å tjene.]
Her er et eksempel på en arbitrage mulighet. TD Bank (TD) handler på både Toronto Stock Exchange (TSX) og New York Stock Exchange (NYSE). La oss si at TD handler for CAD63. 50 på TSX og USD47. 00 på NYSE. Valutakursen USDCAD 1. 35, noe som betyr at USD1 = CAD1. 37. Gitt denne valutakursen, USD47 = CAD64. 39. Det er åpenbart en mulighet for voldgift her, da TD er priset forskjellig på begge markeder, gitt valutakursen. En næringsdrivende kan kjøpe TD-aksjer på TSX for CAD63. 50 og selger samme sikkerhet på NYSE for USD47. 00 (tilsvarende CAD64. 39), netting ham 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 per aksje for transaksjonen.
Hvis alle markeder var helt effektiv, ville det aldri være noen arbitrasjemuligheter - men markedene sjelden forbli perfekt. Det er viktig å merke seg at selv om markeder har en avvik i prisingen mellom to like varer, er det ikke alltid en arbitrasjemulighet. Transaksjonskostnader kan gjøre en mulig arbitrage-situasjon til en som ikke har noen fordel for den potensielle arbitrageur. Tenk på scenariet med TD Bank aksjer over. Hvis handelsavgift per aksje eller totalt koster mer enn total arbitrageavkastning, vil arbitrage-muligheten bli slettet.
For mer om effektivitet på markedet, sjekk ut artikkelen vår Hva er markedseffektivitet?
Hva er arbitrage prissettingsteori?
Finne ut hvilken arbitrageprissettingsteori er, og hvordan den teoretisk kan brukes av investorer til å generere risikofrie gevinstmuligheter.
Hva er forskjellen mellom arbitrage og sikring?
Dykke inn i to svært viktige økonomiske begreper: arbitrage og sikring. Se hvordan hver av disse strategiene kan spille en rolle for kunnskapsrike investorer.
Hva er målene for dekket interesse arbitrage?
Lær de tre hovedmålene for dekket interesse arbitrage og øke forståelsen av valutahandel praksis.