a:

Diversifisering er en metode som en investor bruker til å isolere porteføljen fra risikoen for at en enkelt investering går dårlig. Ved å spre pengene sine over en bred blanding av selskaper, sektorer og typer investeringer, forhindrer en investor effektivt sammenbrudd eller nedgang i et enkelt selskap eller en sektor fra å utrydde hele besparelsen. Det er tusenvis av måter, om ikke mer, å diversifisere en investeringsportefølje; hvilken metode som er best avhenger av individet og hans investeringsstil, appetitt for vekst og toleranse for risiko. Mens ingen singular diversifiseringsmetode er universelt akseptert som best, følger de fleste tradisjonelle investorer en rekke brede retningslinjer for å minimere risiko og maksimere avkastningen.

Det første trinnet for å diversifisere en portefølje er å identifisere en liste over sektorer som skal investere i. Sektorer som følger det bredere markedet og viser gjennomsnittsvolatilitet utgjør hovedparten av en tradisjonell investors portefølje. En mindre prosentandel består av mer volatile sektorer som gir større vekst i oksemarkedet, men mer risiko i bjørnemarkedet, mens en enda mindre prosentandel består av ekstremt høye vekst-, høyrisiko-sektorer, for eksempel teknologiske oppstart. På samme måte bruker investorer et lite porteføljesegment til mer stabile sektorer hvis bevegelser i begge retninger er små, uavhengig av det bredere markedets volatilitet og et mindre segment til motsykliske sektorer som opprettholder et omvendt forhold til det bredere markedet - når markedet faller sammen, Disse sektorene øker i verdi.

Det neste trinnet er å bestemme hvordan hver sektor på listen gjelder det bredere markedet og bruke denne informasjonen til å strukturere porteføljen. Den metriske som brukes av de fleste investorer til å sammenligne en sektor til det bredere markedet, er beta-koeffisienten. En beta på 1 indikerer et perfekt forhold til det bredere markedet, en høyere beta betyr mer volatilitet og en lavere beta betyr mer stabilitet. En negativ beta indikerer en motsyklisk sektor som beveger seg omvendt med det bredere markedet.

En fullstendig diversifisert portefølje ved hjelp av de ovennevnte kriteriene ligner ofte en bellkurve, med en beta på 1 som representerer toppen av klokken. Dette er betaværdien rundt hvilken flertallet av porteføljen - 50 til 60% - er gruppert. Minst halvparten av investeringene i porteføljen sporer stort sett det bredere markedet. Ut på hver hale av kurven setter investeringer med høyere og lavere beta koeffisienter.

Investorer spiller ofte med denne metoden mens de bor innenfor sitt brede rammeverk. En investor som jakter på store avkastninger, kan tilegne seg en større klump til høyvoksende sektorer og mindre stabile sektorer som ikke gir mye vekst, selv om han er utsatt for større risiko i et lavkonjunktur eller bjørnmarked.En mer konservativ investor som ønsker å dyrke sitt eget egg for pensjonering med minimal risiko, kan gjøre det motsatte og legge mer penger i sektorer med betas mellom 0 og 1.