For mange investorer er finansiell tjenesteyting en merkelig og mystisk plass fylt med et helt eget språk. Begreper som "alpha", "beta" og "Sharpe-ratio" gjør ikke nøyaktig av tungen med letthet, og deres bruk av industriens innsidere tjener til å løfte sløret og gjøre industrien mindre ugjennomsiktig. Selvfølgelig passer språket mediet, da finansservice arena er et komplekst ord. For å delta i den verden involverer investorer generelt tjenester fra en megler eller forhandler i noen form eller mote, noe som gjør en gjennomgang av disse vilkårene et interessant sted å begynne å utforske.

Meglere
"Broker" og "forhandler" er USAs regulatoriske vilkår og, som det ofte er tilfelle med juridiske vilkår, er de ikke veldig intuitive for mange mennesker. Mens ordene ofte settes sammen, representerer de faktisk to forskjellige enheter. En megler utfører ordrer på vegne av klienter. Til regulatorene betyr dette det foretaket som investorene har en meglerkonto på. For investorer betyr det generelt den personen som hjelper dem med å kjøpe og selge verdipapirer. Det er litt forvirring her, da bransjen også har mange vilkår for en person som hjelper investorer til å kjøpe og selge verdipapirer, inkludert "finansiell rådgiver", "investeringsrådgiver" og "registrert representant" For øyeblikket skal vi holde fast i de strenge juridiske definisjonene for å gi grunnlag for videre utforskning.

Forvirret ennå? La oss prøve denne gangen. Tenk på den juridiske enheten som letter sikkerhetshandel som en "agent" som handler på vegne av investorer. Når du ønsker å kjøpe eller selge en sikkerhet, kan enheten (for eksempel meglerkontoer for eksempel) som hjelper deg med å gjøre denne transaksjonen din være agent. Når du betaler en provisjon for å gjøre en handel, gjør du den betalingen til en agent. Vilkårene agent og megler kan brukes om hverandre.

Meglere kommer i to generelle typer, full service og rabatt. Full-service meglere tilbyr en-til-en personlig service. Dette inkluderer å gi spesifikke investeringsanbefalinger i tillegg til planlegging og rådgivningstjenester som spenner fra pensjonsplanlegging, langsiktig omsorgsplanlegging og eiendomsplanlegging til formulering av personlig investeringsstrategi som vil bidra til å dekke kostnadene ved barnets utdanning, et boligkjøp eller annen finansiell mål. Løpende assistanse kan omfatte møte-til-ansiktsmøter og periodiske kontroller for å se fremgang mot mål. For nybegynnere eller de som er for opptatt av å planlegge for seg, tilbyr fullmeglere en rekke nyttige tjenester og informasjon.

Rabattmeglere, derimot, leverer handelstiltak. Online meglere er kanskje det beste eksempelet på dette arrangementet, da investorer kan logge på, velg en sikkerhet og kjøpe den uten å snakke med en annen person. Rabatt meglere tilbyr en billig måte å kjøpe verdipapirer for investorer som vet nøyaktig hva de hva de skal kjøpe. Noen av disse firmaene tilbyr også nettbasert verktøy og forskning som er laget for å hjelpe investorer til å lage ideer og forskningspapirer som de kan være interessert i å kjøpe. Det begrensede tjenestetilbudet fra rabattmeglere er betydelig billigere enn at kostnaden for å jobbe med en fullmektig megler.

Forhandlere
Mens en megler forenkler sikkerhetsbransjen på vegne av investorer, letter en forhandler på vegne av seg selv. Begrepene "hovedstol" og "forhandler" kan brukes om hverandre. Så når du hører om store finansielle firmaer som handler i deres "hus" -kontoer, fungerer de som forhandlere.
Noen av disse forhandlerne, kjent som "primærforhandlere", arbeider også tett med USAs føderale reserve for å bidra til å gjennomføre pengepolitikken. Hovedforhandlere er forpliktet til å delta i gjeldsauksjonen utstedt av USAs regjering. Ved å by på statsobligasjoner og andre verdipapirer letter disse forhandlerne å skape og opprettholde likvide markeder. De bidrar til at de innenlandske verdipapirmarkedene fungerer godt, samt transaksjoner med utenlandske kjøpere. Listen over primærforhandlere inneholder noen kjente navn og kanskje noen overraskelser:

• Bank of Nova Scotia, New York Agency
• BMO Capital Markets Corp.
• BNP Paribas Securities Corp.
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (USA) LLC
• Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (USA) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• RBC Capital Markets, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Forhandlere spiller også en selvstyrende rolle for å sikre at verdipapirmarkedene fungerer som de skal. De er regulert av Financial Regulatory Authority (FINRA), som er ansvarlig for administrasjon av eksamener for investorer. Noen av de bedre kjente eksamenene inkluderer serien 7, serien 6 og serien 63. serien 7 tillater finansielle tjenester fagfolk å selge verdipapirprodukter, med unntak av varer og futures. Det primære fokuset på serie 7-eksamen er på investeringsrisiko, skatteimplikasjoner, aksje- og rentepapirer, fond, opsjoner, pensjonsplaner og arbeidsinvestorer for å overvåke sine eiendeler. Serie 6-betegnelsen gjør det mulig for investorer å selge fond, variable livrenter og forsikringsprodukter.Og Serie 63 gjør det mulig for dem å selge alle typer verdipapirer i en bestemt stat. Å skaffe disse lisensene er det første skrittet for finansielle tjenester, fagfolk må ta for å komme inn i verdipapirvirksomheten.

Sette alt sammen

De fleste bedrifter som investorene tenker når ordene "børsmegling" kommer til å fungere som både meglere og forhandlere, og derfor refereres til som «meglerforhandlere» av industriregulatorer. Disse selskapene inkluderer primære forhandlere og andre tradisjonelle Wall Street organisasjoner, så vel som store forretningsbanker, investeringsbanker og til og med små uavhengige boutiquefirmaer som imøtekommer de rike.
Brokerforhandlere spiller en viktig rolle i finansmarkedene, da disse firmaene gir infrastrukturen som letter aksjehandel. Faktisk, hvis du vil kjøpe aksjer, må du åpne en meglerkonto gjennom et meglerfirma. Meklerfirmaet sørger for at du har nok penger på kontoen din til å utføre handel, forenkler handelen ved å samhandle med børs hvor aksjen handles, gir datasystemene som handler handel og registrerer handel. Det håndterer også den finansielle transaksjonen mellom kjøperen og selgeren. Og det forenkler fremtidige transaksjoner (utbytte, aksjesplittelser, bedriftsaksjoner som de som oppstår når foretrukne verdipapirer kalles eller aksjesplittelser finner sted).

Bunnlinjen

Med dybden og kompleksiteten i bransjetilbudene og den stadig skiftende naturen i bransjen, er kunnskap makt. Jo større du får tak i bransjens ordforråd, desto mer kan du være sikker på at du forstår hvordan bransjen fungerer. Dette inkluderer å utvikle en bedre følelse av hvordan dine investeringer fungerer, de tjenestene du får i bytte for de avgifter du betaler, hvem eller hva som gir disse tjenestene, og hva du kan forvente bør en tvist ende opp i retten.