a:

I økonomi er moralsk fare og ugunstig utvelgelse to mulige konsekvenser av asymmetrisk informasjon eller ineffektiv informasjonsprising. Uønsket valg refererer til muligheten for at dårlige eller risikable handelspartnere kjører bort gode eller mindre risikable. Dette endrer det valgte nivået på markedstransaksjoner. Moral fare oppstår når dårlig eller risikabel oppførsel utføres av de som allerede er i markedet. Dette endrer helling av markedstransaksjoner.

Uønsket valg

Et negativt valgt utfall er mulig når to økonomiske agenter, for eksempel en kjøper og selger, har forskjellig tilgang til viktig informasjon om en handel. Mesteparten av informasjonen i en markedsøkonomi overføres gjennom priser, noe som betyr at uønsket utvalg ofte skyldes ineffektive prissignaler.

Anta at det er lov om at helseforsikringsselskaper ikke kan diskriminere røykere. Normalt vil en leverandør belaste en lavere pris for de som ikke røyker fordi ikke-røykere lever lengre og sunnere liv.

Nå er leverandørene ikke lenger i stand til å bruke priser for å spare på viktig informasjon. Dette betyr at gjennomsnittlige premiekostnader må stige for alle forsikringstakere - kjøperne vet om de røyker, men forsikringsselskapet gjør det ikke. Kravet om etterspørsel viser at en økning i premiene vil ha en tendens til å føre til at de som verdsetter forsikring mindre for å kjøpe mindre av det, eller muligens ingen i det hele tatt. De ønsker ikke å bruke $ 150 for en policy de bare verdsetter på $ 50, for eksempel.

Moral Hazard

Moral fare fjerner sosialt fordelaktige konsekvenser. Det skyldes mangel på nødvendig informasjon for å oppmuntre til god oppførsel eller motvirke dårlig oppførsel. Vurder røykeren / ikke-røykeren eksempelet igjen. I et normalt marked vil røykere ha et incentiv til å slutte (eller aldri starte) fordi røyking øker kostnaden for forsikring for dem.

Etter å ha gjennomført regulering mot røykers diskriminering, har røykere ikke lenger riktig informasjon - høyere priser - for å redusere risikofylt atferd. På en annen måte vet røykeren at en større del av kostnaden for hans risikable oppførsel vil bli båret av forsikringsselskapet og ikke-røyke forsikringstakere.