a:

Forventet avkastning og standardavvik er to statistiske tiltak som kan brukes til å analysere en portefølje. Forventet avkastning av en portefølje er forventet avkastning som en portefølje kan generere, mens standardavviket i en portefølje måler det beløpet som avkastningen avviker fra gjennomsnittet.

Forventet avkastning

Forventet avkastning måler gjennomsnittlig eller forventet verdi av sannsynlighetsfordelingen av investeringsavkastning. Den forventede avkastningen til en portefølje beregnes ved å multiplisere vekten av hvert aktiv med forventet avkastning og legge til verdiene for hver investering.

Eksempelvis har en portefølje tre investeringer med vekter på 35% i eiendel A, 25% i eiendel B og 40% i eiendel C. Forventet avkastning på aktiv A er 6%, den forventede Avkastningen på eiendel B er 7% og forventet avkastning på eiendel C er 10%. Derfor er forventet avkastning av porteføljen 7 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Standardavvik

Omvendt måles standardavviket i en portefølje hvor mye avkastningen avviger fra gjennomsnittet av sannsynlighetsfordelingen av investeringer. Standardavviket for en to-aktivitetsportefølje beregnes ved å kvadrere vekten av den første eiendelen og multiplisere den med variansen av den første eiendelen som legges til kvadratet av vekten av den andre eiendelen multiplisert med variansen av den andre aktiva. Deretter legger du til denne verdien til 2 multiplisert med vekten av den første aktiva og andre aktiv multiplisert med kovariansen av avkastningen mellom første og andre aktiva. Til slutt tar kvadratroten av den verdien og standardavviket for porteføljen beregnes.

For eksempel, vurder en to-aktivitetsportefølje med likevekter, avvik på henholdsvis 6% og 5%, og en kovarians på 40%. Standardavviket kan bli funnet ved å ta kvadratroten av variansen. Derfor er porteføljens standardavvik 16,6% (√ (0, 5² * 0, 06 + 0. 5² * 0, 05 + 2 * 0, 5 * 0, 5 * 0, 4 * 0, 0224 * 0. 0245)).