a:

De to hovedforskjellene mellom en spotrate og en forward rate er tidspunktet for levering av en vare, sikkerhet eller valuta og tidspunktet for betaling for denne varen, sikkerheten eller valutaen.

En spotrate er avtalt oppgjørskurs i en spotkontrakt, noe som letter kjøp og salg av en vare, sikkerhet eller valuta på spotdato, som normalt er to virkedager etter handlingsdatoen. En forward rate er derimot oppgjørsprisen i en terminkontrakt, som letter kjøp og salg av en vare, sikkerhet eller valuta når vilkårene er avtalt nå, men levering og betaling vil skje på en senere dato.

En spot rate brukes av kjøpere og selgere som ønsker å foreta umiddelbar kjøp eller salg. En forward rate regnes for å være markedets forventninger til fremtidige priser. Det kan tjene som en økonomisk indikator på hvordan markedet forventer fremtiden å utføre, mens spotrenter ikke er indikatorer for markedsforventninger, og er i stedet utgangspunktet for enhver finansiell transaksjon.

Derfor er det normalt at fremoverrenter brukes av investorer, som kan tro at de har kunnskap eller informasjon om hvordan prisene på bestemte varer vil bevege seg over tid. Hvis en potensiell investor mener at reelle fremtidige priser vil være høyere eller lavere enn de angitte terminskursene på nåværende tidspunkt, kan det signalere en investeringsmulighet.

Det er også mulig å bruke en vares spotrente for å beregne fremdriftsrenten. Terminsrenten er lik spotrenten pluss eventuelle forventede inntekter og finansieringsavgifter fra tidspunktet for spotrenten til tidspunktet for terminskursen.