a:

Varians og kovarians er matematiske termer som ofte brukes i statistikk, og til tross for de tilsvarende klingende navnene, har de faktisk ganske forskjellige betydninger. En kovarians refererer til måling av hvordan to tilfeldige variabler vil forandres sammen og brukes til å beregne korrelasjonen mellom variabler. Variansen refererer til spredningen av datasettet - hvor langt er tallene i forhold til gjennomsnittet, for eksempel. Variansen er spesielt nyttig når man beregner sannsynligheten for fremtidige hendelser eller ytelse.

I tillegg til deres generelle bruk i statistikk, har begge disse begrepene også spesifikke betydninger for investorer, med henvisning til målinger tatt på aksjemarkedet. I en finansiell sammenheng er kovarians begrepet som brukes til å beskrive hvordan to aksjer vil bevege seg sammen. En positiv kovarians indikerer at begge har en tendens til å bevege seg oppover i verdi og nedover i verdi samtidig, mens en invers eller negativ kovarians betyr at de vil bevege seg mot hverandre; når en stiger, den andre faller. Innkjøp av aksjer med negativ kovarians er en fin måte å minimere risikoen i en portefølje. De ekstreme toppene og dalene i aksjene kan forventes å avbryte hverandre, noe som gir en jevnere avkastning gjennom årene.

På samme måte bruker mange aksjeeksperter og finansielle rådgivere varians for å måle aksjens volatilitet. Å være i stand til å uttrykke i et enkelt nummer, hvor langt en gitt aksjes verdi kan reise bort fra gjennomsnittet, er en veldig nyttig indikator på hvor mye risiko en bestemt aksje kommer med.