a:

Kapitaliseringsraten er den mest brukte basislinjen for å sammenligne investeringseiendommer. Det er analogt med den estimerte effektive avkastningen på en typisk sikkerhetsinvestering. For eksempel vil en $ 100 000 all-cash eiendom med en cap rate på 4, 5% gi samme avkastning som en $ 100 000 investert i verdipapirer på 4, 5%. Dette tallet hjelper fast eiendom investorer å bestemme den beste bruken av sine investeringsfond.

Beregning av kapitaliseringsfrekvensen

En enkel formel for beregning av kapitaliseringsrenten er årlig netto driftsinntekter dividert med totale anskaffelseskostnader. Denne formelen er faktisk den inverse av en standard pris / inntjening flere.

Netto driftsinntekter kan beregnes ved å trekke fra bruttoinntektene alle forvaltningskostnader, verktøyskostnader, vedlikehold, forsikring, skatter og andre driftskostnader. Netto driftsinntekter står ikke for betaling av boliglån.

Anskaffelseskost er mer enn oppgitt kjøpesum. De må ta hensyn til megleravgifter og sluttkostnader. Hvis eiendommen ikke er ferdig leie, må alle kostnader som påløper for rehabilitering også inkluderes.

Investorer må sammenligne kapitalpriser som inkluderer de samme kostnadene. For eksempel er det ugyldig å sammenligne en kapitaliseringsfrekvens som reduserer leieinntekter basert på gjennomsnittlige årlige ledige stillinger og en annen som ikke gjør en slik rabatt.

Viktigheten av kapitaliseringsfrekvensen

Den største bruken av kapitaliseringsrenten er å skille mellom ulike investeringsmuligheter. Hvis en sikkerhetsinvestering gir en estimert 4% avkastning og en eiendom har en kapitalisasjonsgrad på 8%, vil en investor sannsynligvis fokusere på eiendommen.

Kapitaliseringsrenter kan også danne trender for kommersielle eiere. Trender kan vise hvor markedet kan hodet, noe som gjør det mulig å justere basert på estimerte leieforhold.

Det er en grense for kapitaliseringskursenes brukervennlighet; investeringseiendommer med uregelmessige eller kompliserte kontantstrømmer kan ikke stole på enkle kapitalpriser. Det ville være best å stole på diskontert kontantstrømanalyse i stedet.