Alle bruker penger. Vi ønsker alle det, jobber for det og tenker på det. Mens skapelsen og veksten av penger virker noe immateriell, er penger den måten vi får de tingene vi trenger og ønsker. Oppgaven med å definere hvilke penger er, hvor det kommer fra, og hva det er verdt tilhører de som dedikerer seg til fagområdets økonomi. Her ser vi på de mangeverdige egenskapene til penger.

Hva er penger?

Før utviklingen av et utvekslingsmiddel - i. e. , penger - folk ville bytte for å få de varene og tjenestene de trengte. To personer, som hver hadde noen varer den andre ville ha, ville inngå en avtale om handel.

Denne tidlige formen av bytte gir imidlertid ikke overførbarheten og delbarheten som gjør handel effektiv. For eksempel, hvis du har kyr, men trenger bananer, må du finne noen som ikke bare har bananer, men også ønsket om kjøtt. Hva om du finner noen som har behov for kjøtt, men ingen bananer, og kan bare tilby deg bunnies? For å få kjøttet ditt, må han eller hun finne noen som har bananer og ønsker bunnies … og så videre.

Mangelen på overførbarhet av bytting for varer, som du ser, er slitsom, forvirrende og ineffektiv. Men det er ikke der problemene slutter: Selv om du finner noen med hvem du kan handle kjøtt til bananer, kan du ikke tro at en haug med dem er verdt en hel ku. Du må da utarbeide en måte å dele din ku (en rotete virksomhet) og bestemme hvor mange bananer du er villig til å ta for bestemte deler av kua.

For å løse disse problemene kom råvarepenger: en type god som fungerer som valuta. I den 17. og begynnelsen av 1800-tallet brukte amerikanske kolonialister bønnskinn og tørket mais i transaksjoner; De hadde generelt aksepterte verdier, disse varene ble brukt til å kjøpe og selge andre ting. De slags varer som ble brukt til handel hadde visse egenskaper: De var allment ønsket og derfor verdifulle, men de var også holdbare, bærbare og lett lagringsbare.

Et annet, mer avansert eksempel på råvarepenger er et edelt metall som gull - som i århundrer ble brukt til å bakke papirvaluta frem til 1970-tallet. I tilfelle av den amerikanske dollaren, for eksempel, betydde det at utenlandske regjeringer var i stand til å ta sine dollar og bytte dem til en spesifisert sats for gull med Us Federal Reserve. Det som er interessant er at, i motsetning til beverskinnene og tørket mais (som kan brukes til klær og mat), er gull verdifullt rent fordi folk vil ha det. Det er ikke nødvendigvis nyttig - du kan ikke spise det, og det vil ikke holde deg varm om natten, men de fleste tror det er vakkert, og de vet at andre synes det er vakkert.Så, gull er noe du sikkert kan tro på, er verdt. Gull tjener derfor som et fysisk tegn på rikdom, basert på folks oppfatning.

Hvis vi tenker på dette forholdet mellom penger og gull, kan vi få innblikk i hvordan penger får sin verdi - som en representasjon av noe verdifullt.

Impressions Create Everything

Den andre typen penger er fiat-penger, noe som gjør at behovet for en fysisk vare ikke er nødvendig. I stedet er verdien av den satt av tilbud og etterspørsel, og folks tro på sin verdi. Fiat penger utviklet fordi gull var en knapp ressurs og økonomier vokser raskt kunne ikke alltid min nok til å tilbakebetale sine valuta forsyning krav. For en blomstrende økonomi er behovet for gull for å gi penger verdier ekstremt ineffektivt, spesielt når, som vi allerede har fastslått, er verdien virkelig skapt gjennom folks oppfatning.

Fiatpenger blir et tegn på folks oppfatning av verdier, grunnlaget for hvorfor penger er opprettet. En økonomi som vokser, er tilsynelatende en god jobb med å produsere andre ting som er verdifulle for seg selv og for andre økonomier. Generelt, jo sterkere økonomien, jo sterkere blir pengene opplevd (og ettertraktet) og omvendt. Men husk, denne oppfatningen, selv om den er abstrakt, må på en eller annen måte støttes av hvor godt økonomien kan produsere konkrete ting og tjenester som folk vil ha.

For eksempel, i 1971 ble amerikanske dollar tatt av gullstandarden - dollaren var ikke lenger innløsbar i gull, og prisen på gull var ikke lenger fast til noe dollarbeløp. Dette betydde at det nå var mulig å skape flere papirpenger enn det var gull for å gjenopprette det; Det var helsen til den amerikanske økonomien som støtter dollarens verdi. Hvis økonomien tar nosedive, vil verdien av amerikanske dollar falle både internt gjennom inflasjon og internasjonalt gjennom valutakurser. Heldigvis vil implosjonen av den amerikanske økonomien dype verden til en økonomisk mørk alder, så mange andre land og enheter arbeider utrettelig for å sikre at det aldri skjer.

I dag er verdien av penger (ikke bare dollaren, men de fleste valutaer) bestemt av kjøpekraft, som diktert av inflasjon. Det er derfor å skrive ut nye penger, vil ikke skape rikdom for et land. Penger er skapt av en slags evig samspill mellom konkrete ting, vårt immaterielle ønske om dem og vår abstrakte tro på det som har verdi. Penger er verdifulle fordi vi vil ha det, men vi vil bare ha det fordi det kan gi oss et ønsket produkt eller en tjeneste.

Hvordan måles penger?

Men akkurat hvor mye penger er der ute og hvilke former tar det? Økonomer og investorer stiller dette spørsmålet hver dag for å se om det er inflasjon eller deflasjon. For å tjene penger mer merkbar for måleformål, har de skilt det inn i tre kategorier:

• M1 - Denne kategorien inkluderer alle fysiske mynter og valutaer; krever innskudd, som sjekker kontoer og nå kontoer og reisende sjekker.Denne kategorien av penger er den smaleste av de tre; Det er egentlig pengene som brukes til å kjøpe ting og foreta betalinger (se delen "aktive penger" nedenfor).
• M2 - Med bredere kriterier legger denne kategorien alle pengene i M1 til alle tidsrelaterte innskudd, innskudd på innskuddskonto og ikke-institusjonelle pengemarkedsfond. Denne kategorien representerer penger som enkelt kan overføres til kontanter.
• M3 - Den bredeste klassen av penger, M3 kombinerer alle pengene som finnes i M2-definisjonen, og legger til det alle store innskudd, institusjonelle pengemarkedsfond, kortsiktige tilbakekjøpsavtaler, sammen med andre større likvide midler.

Ved å legge disse tre kategoriene sammen, kommer vi til landets pengemengde, eller det totale beløpet i en økonomi.

Aktive penger

M1-kategorien inneholder det som er kjent som aktive penger - det vil si den totale verdien av mynter og papirvaluta i omløp blant publikum. Mengden aktive penger varierer sesongmessig, månedlig, ukentlig og daglig. I USA distribuerer Federal Reserve Banks ny valuta til US Treasury Department. Banker låner penger ut til kunder som blir klassifisert som aktive penger når den er aktivt sirkulert.

Den variable etterspørselen etter kontanter tilsvarer en konstant fluktuerende aktiv pengetall. For eksempel betaler folk vanligvis lønnsslipp eller trekker seg fra minibanker over helgen, så det er mer aktive penger på mandag enn fredag. Den offentlige etterspørselen etter kontanter avtar til tider etter desemberferieperioden, for eksempel.

På grunn av den høye etterspørselen fra utlandet er flertallet av sirkulerende amerikanske kontanter faktisk utenfor USA.

Hvordan tjener penger

Nå som vi har diskutert hvorfor og hvordan penger, en representasjon av oppfattet verdi, opprettes i økonomien, må vi berøre hvordan et lands sentralbank (det er Federal Reserve i USA) kan påvirke og manipulere pengemengden.

La oss se på et forenklet eksempel på hvordan dette er gjort. Hvis det vil øke mengden penger i omløp, kan sentralbanken selvsagt bare skrive ut det, men de fysiske regningene er bare en liten del av pengemengden.

En annen måte for sentralbanken å øke pengemengden er å kjøpe statlige rentepapirer i markedet. Når sentralbanken kjøper disse statspapirene, setter den penger inn på markedet, og effektivt inn i offentlighetens hender. Hvordan betaler en sentralbank som Federal Reserve for dette? Så rart som det høres, lager de bare pengene ut av tynn luft og overfører det til de som selger verdipapirene! Eller det kan senke renten, slik at bankene kan utvide lavprislån eller kreditt - et fenomen som kalles billige penger - og oppfordrer bedrifter og enkeltpersoner til å låne og bruke.

For å redusere pengemengden gjør sentralbanken det motsatte og selger statspapirer. Pengene som kjøperen betaler sentralbanken, er i utgangspunktet tatt ut av omløp.Husk at vi generaliserer i dette eksemplet for å holde ting enkelt. (For mer informasjon, se Federal (Fed) Reserve Tutorial.)

Husk at så lenge folk har tro på valutaen, kan en sentralbank utstede mer av det. Men hvis Fed utsteder for mye penger, vil verdien gå ned, som med alt som har høyere tilbud enn etterspørselen. Så selv om det teknisk sett kan skape penger "uten tynn luft", kan sentralbanken ikke bare skrive ut penger etter eget ønske.

Historien om amerikanske penger

Valutakranser

I det 17. århundre var Storbritannia fast bestemt på å holde kontroll over både de amerikanske koloniene og de naturlige ressursene de kontrollerte. For å gjøre dette begrenset britene pengemengden og gjorde det ulovlig for koloniene å eie mynte mynter. I stedet ble koloniene tvunget til å handle ved hjelp av engelske veksler som kun kunne innløses for engelske varer. Kolonister ble betalt for sine varer med de samme regningene, og effektivt kutte dem fra handel med andre land.

Som svar reagerte koloniene tilbake til et bytteanlegg med ammunisjon, tobakk, negler, pelter og alt annet som kunne handles. Kolonister samlet seg også utenlandske valutaer de kunne, de mest populære var de store, sølvske spanske dollarene. Disse ble kalt stykker på åtte fordi, da du måtte gjøre forandring, tok du ut kniven din og hugget den til åtte biter. Fra dette har vi uttrykket "to biter", noe som betyr en kvart dollar. (For å lese om pengens begynnelser, se Historien om penger: Fra Barter til pengesedler .)

Massachusetts Money

Massachusetts var den første kolonien som utfordret moderlandet. I 1652 mønstret staten sine egne sølvmynter, blant annet furuskog og eiketrær shilling. Det omgått den britiske loven som sier at kun monarken til det britiske imperiet kunne utstede mynter ved å danse alle mynter i 1652, en periode da det ikke var noen monark. I 1690 utstedte Massachusetts også de første papirpengene, og kalte det kredittkort.

Spenninger mellom Amerika og Storbritannia fortsatte å montere til revolusjonskriget brøt ut i 1775. De koloniale ledere erklærte uavhengighet og opprettet en ny valuta kalt "kontinentale" for å finansiere sin side av krigen. Dessverre har hver regjering trykt så mye penger som det trengte, uten å støtte det til noen standard eller ressurs, slik at kontinentene opplevde rask inflasjon og ble verdiløs. Dette motet den amerikanske regjeringen fra å bruke papirpenger i nesten et århundre.

Revolusjonens etterspørsel

Kaoset fra revolusjonskrigen forlot det nye lands monetære system et komplett vrak. De fleste av valutaene i det nylig dannede USA var ubrukelige. Problemet ble ikke løst før 13 år senere i 1788, da kongressen ble tildelt konstitusjonelle krefter til mynten penger og regulere sin verdi. Kongressen etablerte et nasjonalt monetært system og opprettet dollaren som hovedenhet av penger.Det var også en bimetallstandard, noe som innebar at både sølv og gull kunne bli verdsatt i, og pleide å betale tilbake papirpapir. (For relatert lesing, se Gullstandarden revidert .)

Det tok 50 år å få alle utenlandske mynter og konkurrerende statsvalutaer ute av omløp. Sedler hadde vært i omløp hele tiden, men fordi bankene utstedte flere notater enn de hadde mynter til å dekke, handles disse notatene ofte til under pålydende.

Til slutt var USA klar til å prøve papirpengereksperimentet igjen. På 1860-tallet skapte USAs regjering mer enn 400 millioner dollar i lovlig betalingsmiddel for å finansiere sitt slag mot konfederasjonen i borgerkrigen. Disse ble kalt greenbacks rett og slett fordi ryggen ble trykt i grønt. Regjeringen støttet denne valutaen og uttalt at den kunne brukes til å betale tilbake både offentlig og privat gjeld. Verdien svingte imidlertid i henhold til nordens suksess eller fiasko på bestemte stadier i krigen. Confederate dollar, som også ble utstedt av sekterstatene i løpet av 1860-tallet, fulgte Confederacys skjebne og var verdiløs etter krigens slutt.

Etterkrig av borgerkrigen

I februar 1863 vedtok U. kongressen nasjonalbankloven. Denne loven etablerte et monetært system hvor nasjonale banker utstedte notater støttet av amerikanske statsobligasjoner. Den amerikanske statskassen jobbet da for å få statspapirer ut av sirkulasjon slik at de nasjonale pengesedlene ville bli den eneste valutaen.

I denne perioden med gjenoppbygging var det mye debatt over den bimetalliske standarden. Noen var for å bruke bare sølv til å returnere dollaren, andre var for gull. Situasjonen ble løst i 1900 da Gold Standard Act ble vedtatt, noe som gjorde gull til den eneste støtten til dollaren. Dette innebar at du i teorien kunne ta papirpengene dine og bytte den ut mot den tilsvarende verdien i gull. I 1913 ble Federal Reserve opprettet og gitt makten til å styre økonomien ved å kontrollere pengemengden og renten på lån.

Bunnlinjen

Penger har forandret seg mye siden dagene med skall og skinn, men hovedfunksjonen har ikke endret seg i det hele tatt. Uansett hvilken form det tar, gir penger oss et bytte for varer og tjenester og gjør at økonomien kan vokse ettersom transaksjoner kan fullføres med høyere hastigheter.