Når en solid investeringsportefølje utvikles for en enkelt kunde, må en finansiell rådgiver ta hensyn til viktige faktorer som bidrar til å lage den mest hensiktsmessige investeringsstrategien. Til syvende og sist er den primære bekymringen for å oppnå kundens økonomiske mål, og hovedhensyn er klientens vilje og evne til å ta risiko for å oppnå disse målene. Det er mange grunnleggende aspekter intimt vevd inn i disse bekymringene, som hver finansiell rådgiver må undersøke før du bygger en lydportefølje.

Risikotoleranse mot risikokapasitet

Risikotoleranse er ofte forvekslet med risikokapasitet, men virkeligheten er at mens de to er like og relaterte, er de to konseptene ganske forskjellige fra hverandre. Kanskje den enkleste måten å forstå de to er, er å betrakte dem som motsatte sider av samme mynt.

Når en finansiell rådgiver behandler kundens risikotoleranse, bestemmer rådgiverens klient mentale og emosjonelle evne til å håndtere risiko. I hovedsak er dette aspektet av risikostyring forståelse og respekt for investeringsnivået eller den økonomiske risikoen en klient er komfortabel å ta, eller graden av usikkerhet som klienten kan tåle uten å miste søvn. Vanligvis varierer risikonivået som en klient anser akseptabelt, avhengig av alder, finansiell stabilitet og sikkerhet, og investeringsmålene som kunden ønsker eller trenger å oppnå. Rådgivere bruker noen ganger spørreskjemaer eller spørreundersøkelser for å få bedre forståelse for hvor risikabelt en investeringsstrategi bør være.

Minsens bakside er risikokapasitet, som er mer av et økonomisk tallspill. Finansrådgiveren må gjennomgå en kundes portefølje og ta hensyn til økonomiske beregninger som angir hvilket nivå kundens bunnlinjen kan tåle risiko ved potensielle tap, og sammenligne dette med hvor potensielt fordelaktig risikoen er når det gjelder mulige kapitalgevinster . Risikokapasitet er begrenset av flere aspekter og involverer kundens potensielle behov for likviditet, eller rask tilgang til kontanter, sammen med hvor raskt kunden trenger for å møte sine økonomiske mål.

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er ofte en stor kilde til bekymring for kundene. Evnen til raskt å selge eiendeler og likvide dem til kontanter er ikke alltid en nødvendighet, men de fleste investorer har fortsatt det trøstende å vite at de har mulighet til å dekke plutselige eller uventede kostnader, som for eksempel en medisinsk nødsituasjon. Risikoen ligger i hvilke typer investeringer kunden har. For eksempel kan en finansiell rådgiver gi råd til private equity investeringer for kunder som er mindre opptatt av rask tilgang til kontanter, med avviket er potensialet for betydelig høyere avkastning.På den annen side vil klienter som er opptatt av likviditet kunne dra nytte av investeringer i børsnoterte fond (ETF) og aksjer, som er investeringer som lett kan avvikles til rettferdig markedsverdi.

Skatteproblemer for investorer

En finansiell rådgiver må også avgjøre hvordan man bygger en kundes investeringskonto riktig, basert på eventuelle skatteproblemer som kunden måtte ha. Dette er i stor grad basert på klientens tidshorisont og investeringsmål.

For eksempel, vurder at en klient bygger opp en investeringskonto for å spare for pensjonering og ønsker å utsette skattebetalinger på kundens investeringer til det tidspunktet klienten går på pensjon. De fleste kunder foretrekker å utsette skatt til pensjonering fordi de generelt vil falle inn i en betydelig lavere skattekonsentrasjon da, fordi langt mindre inntekt blir opptjent enn det var tilfelle i løpet av sitt aktive arbeidsliv. For en klient i denne situasjonen kan det beste tiltaket som den finansielle rådgiveren tar, være å sette opp investeringer gjennom et kjøretøy, for eksempel en Roth IRA-konto, som generelt tillater uttak som er skatte- og strafffrie etter at klienten når alder 59 1/2. For kunder som forventer å foreta hyppige uttak av investeringskapital før pensjonering, er det imidlertid ingen fordel å foreta investeringer gjennom en skattefordelert type investeringskonto.