a:

Et av prinsippene for å investere er risikoavkastningen, definert som sammenhengen mellom risikonivået og nivået på potensiell avkastning av en investering. For flertallet av aksjer, obligasjoner og fond, vet investorer at akseptere en høyere grad av risiko eller volatilitet resulterer i et større potensial for høyere avkastning. For å avgjøre avkastningen for avkastning av et bestemt fond, analyserer investorer investeringens alfa-, beta-, standardavvik og Sharpe-forhold. Hver av disse beregningene blir vanligvis gjort tilgjengelig av fondforetaket som tilbyr investeringen.

AD:

Mutual Fund Alpha

Alpha brukes som en måling av fondets avkastning i forhold til et bestemt referanseindeks, justert for risiko. For de fleste aksjefond er referansen som brukes til å beregne alfa, S & P 500, og ethvert beløp av den risikojusterte avkastningen på et fond over referanseens ytelse regnes som alfa. En positiv alfa på 1 betyr at fondet har overkant av referanseindeksen med 1%, mens en negativ alfa betyr at fondet har underprestert. Jo høyere alfa, desto større er potensiell avkastning med det spesifikke fondet.

AD:

Mutual Fund Beta

En annen måling av risikobeløpetes avvik er et fond for betegnelser i fondet. Denne metriske beregner volatiliteten gjennom prisbevegelsen i forhold til en annen markedsindeks, for eksempel S & P 500. Et fond med en beta på 1 betyr at de underliggende investeringene flytter seg i tråd med sammenligningsindeksen. Beta som er over 1, resulterer i en investering som har mer volatilitet enn referansen, mens en negativ beta betyr at fondet kan ha færre svingninger over tid. Konservative investorer foretrekker lavere betas og er ofte villige til å akseptere lavere avkastning som følge av mindre volatilitet.

AD:

Standardavvik

I tillegg til alpha og beta gir et fondsbørs selskap investorer med fondets standardavviksberegning for å vise volatiliteten og risikobeløpet. Standardavvik måler en investeringes individuelle avkastning over tid og sammenligner den med fondets gjennomsnittlige avkastning i samme periode. Denne beregningen utføres oftest ved å bruke sluttkursen til fondet hver dag over en bestemt tidsperiode, for eksempel en måned eller et kvartal.

Når daglig individuell avkastning avviker regelmessig fra fondets gjennomsnittlige avkastning over den tidsrammen, anses standardavviket høyt. For eksempel har et fond med et standardavvik på 17,5 høyere volatilitet og større risiko enn et aksjefond med en standardavvik på 11. Ofte sammenlignes denne måling mellom midler med tilsvarende investeringsmål for å avgjøre hvilket potensiale for større svingninger over tid.

Sharpe Ratio

En aksjefonds risikoavkastningsavvik kan også måles gjennom Sharpe-forholdet. Denne beregningen sammenligner fondets avkastning til resultatene av en risikofri investering, oftest tre måneders amerikanske statsobligasjonsregning (regning). Et høyere risikonivå bør resultere i høyere avkastning over tid, så et forhold på over 1 viser en avkastning som er større enn forventet for risikoenivået som antas. På samme måte betyr et forhold på 1 at et fonds ytelse er i forhold til risikoen, mens et forhold på mindre enn 1 indikerer avkastningen ikke var begrunnet med mengden av risiko som er tatt.