Få finansielle produkter trekker sterkere, eller mer varierte, reaksjoner enn livrenter. For noen er de et sikkerhetsdeppe for pensjonering, og tilbyr utbetalinger som du kan stole på for livet. Men for andre er de egentlig en dyr gimmick som fordeler forsikringsrepresentanten mer enn investor.

Hvem har rett? Dessverre er det ikke noe lett svar på det spørsmålet - det avhenger av hvilken livrente du velger og hvordan du innlemmer den i din generelle pensjonsstrategi. For å avgjøre om en av disse kontraktene er riktig for deg, er det viktig å forstå de forskjellige typene og hva deres styrker og svakheter er.

Varianter av livrenter

• Umiddelbare livrenter. Dette er kontrakter der du godtar å betale et forsikringsselskap et engangsbeløp. Til gjengjeld mottar du en betalingsstrøm for resten av livet ditt eller, mindre vanlig, for et bestemt antall år.
• Utsatt livrente. Du foretar en engangsbetaling eller en rekke betalinger til selskapet. Men du begynner ikke å motta inntekt til en senere dato. Fordelen med å holde av er at du mottar høyere utbetalinger når annuiteringsfasen begynner.

I disse to grunnleggende kategoriene har du flere muligheter. Den primære forskjellen mellom dem er hvordan assurandøren beregner utbetalingen din.

• Fast livrente. Når du kjøper kontrakten, vil du låse inn et bestemt månedlig utbetalingsbeløp for livet. Den årlige avkastningen på bidragene dine er basert på rentesatsen på kjøpstidspunktet. Fordelen med en fast livrente er at du ikke vil miste hovedstol. Men den avkastningen du får kan lett bli uthulet av inflasjonen.
• Variabel livrente. I stedet for å tilby en forhåndsbestemt utbetaling, er avkastningen på variable livrenter knyttet til en kurv av aksjer eller obligasjoner kjent som "underkontoer. "Hvis de underliggende verdipapirene du velger, fungerer bra, kan utbetalingen din øke, og til og med overstige muligvis en fast livrente. Omvendt, hvis investeringene gjør dårlig, kan du ende opp med en lavere betaling.
• Egenkapitalindekserte livrenter. Disse ligner på variable livrenter, men med en vri. I stedet for at forsikringsselskapet baserer avkastningen på en bestemt gruppe aksjer og obligasjoner, er den knyttet til en indeks som S & P 500. Så hvis markedet som helhet går opp, får du større kontroll. En fordel med indekserte livrenter er at du normalt får en garantert minimumsfordel selv om markedet falter. Men det er en fangst: Din avkastning er avkortet i sterke år. Så hvis aksjer hopper 10%, kan du bare motta en 7% eller 8% kreditt. (Les mer på dette i Variable Annuities med garanterte inntektsalternativer.)

Fordeler og ulemper

Det er noen aspekter å like, og noen ikke å like, om livrenter.

Først den likeable. Som en måte å sikre seg mot lang levetid risiko - sjansen for at du vil overleve dine eiendeler - livrenter kan være et kraftig verktøy. Amerikanere pleide å kunne regne med en solid pensjonsutbetaling fra sine arbeidsgivere gjennom hele pensjonen, men det er ikke lenger tilfelle for mange aldrende voksne. Når du kjøper en livrente, har du noe å supplere din trygdeforsikring, selv om du bor til 95 eller 100.

Men det er også mange ulemper. Først og fremst er kostnaden, som kan være spesielt høy med mer komplekse kontrakter som egenkapitalindekserte livrenter. I tillegg til å betale agentens provisjon - noe som er innarbeidet i politikken - vil du sannsynligvis møte høyere årlige avgifter og administrasjonskostnader enn du ville med et fond.

Annuiteter ikke særlig fleksible, heller. Når du begynner å motta utbetalinger fra en livrente, er pengene dine låst opp i kontrakten. Hvis du dør tidlig, er det mindre penger å passere til dine arvinger. Og mens avbestilling av avtalen ikke er umulig, kan det være kostbart. Utsatt livrenter kommer vanligvis med en gradvis avtagende overgivelsesavgift som gjør sikkerhetskopiering uoverkommelig i løpet av de første årene av kontrakten.

Mens bidrag til en livrente er utsatt for skatt, må du betale din ordinære skattesats på det du trekker ut. Så hvis du er i en moderat til høy skattekonsoll, kan du betale mye mer enn de 15% du betaler på langsiktige kapitalgevinster.

Opprette en smart strategi

For å finne ut hvor mye livrentevern du trenger, må du først beregne dine totale utgifter hver måned, fra mat og bruksregninger til helsekostnader. Deretter finne ut hvor mye inntekt du har fra andre kilder som trygd og pensjon. Forskjellen er hvor mye du trenger en livrente å betale.

Si at de totale utgiftene dine kommer til $ 3 000. Hvis du tar inn $ 2 000 fra Social Security og en tidligere arbeidsgiver ytelsesplan, vil du ha en umiddelbar livrente som gir $ 1 000 i måneden i tilleggsinntekt.

Ifølge nettsiden ImmediateAnnuities. com, en 65 år gammel mann skulle måtte bidra med rundt 179 000 dollar for å få det garanterte beskyttelsesnivået. En kvinne av samme alder ville måtte sparke i omtrent $ 187 000, basert på hennes lengre forventede levetid. Du kan også kjøpe et fellesliv med siste overlevende livrente som fortsetter å betale din ektefelle dersom du dør først, selv om du må legge ut mer for samme utbetalingsnivå.

En av ulempene med å kjøpe en fast livrente akkurat nå er at vi skje i en periode med historisk lave rentenivåer (selv om som forventet, Fed Raised Interest Rates i desember 2015) det betyr lavere utbetalinger. Hvis du kan unngå å låse i alle livrentebidragene dine med lav rente, er det ideelt. Du kan gjøre det med "laddering" livrenter: I stedet for å kjøpe en enkelt kontrakt, kjøper du en nå med noen av dine tilgjengelige midler. Så kjøper du en annen noen få år nedover veien, og så videre.

En annen tilnærming er å ta ut en utsatt livrente som ikke vil begynne å betale deg før senere i pensjon. Den største fordelen med disse "levetiden livrente" er at en mindre utgift gir deg større betaling 15 eller 20 år nedover veien enn en umiddelbar livrente ville. Og det er bare i den bakre halvdel av pensjonisttilværelsen - si 75 år og videre - at mange investorer virkelig trenger inntektsvern.

Ikke bytt lager

Akkurat som det er fare for å være for risikabelt med dine investeringer, er det fare for å være for risikovillig. Uten å opprettholde en passende del av aksjene tidlig i pensjon, kan du ikke oppleve veksten du trenger for å lage ditt neste egg. Ideelt sett bør uansett beløp du bidrar til en livrente, ikke påvirke egenkapitalen eller vekstorienterte komponenten i porteføljen din. I stedet bør du tenke på det som en erstatning for rentepapirer som obligasjoner og pengemarkedsfond. Så hvis du kjøper en kontrakt, selg noen av dine obligasjoner eller obligasjonsfond til å betale for det før du dypper inn i aksjene dine for å opprettholde en passende eiendomsmiks. På den måten vil du dra nytte av en levetidstrøm av inntekt uten å måtte forlate det høyere potensielle avkastningen som aksjer kan tilby.

Bunnlinjen

Hvis du er bekymret for å overleve pengene dine, kan faste livrenter gi verdifull inntektsvern. Det er imidlertid bedre å tenke på en livrente som et inntektsføringsverktøy, eller budsjetteringsenhet, under pensjonering snarere enn et langsiktig sparingskøretøy. I løpet av arbeidsårene planlegger IRA og 401 (k), med lavere kostnader og færre restriksjoner, den bedre måten å bygge opp eiendeler.

Når du treffer pensjon, kan du begynne å tenke på hvor mye inntektsbeskyttelse du trenger i form av en fast livrente. Selv da er kunsten å kjøpe bare så stor en kontrakt som du virkelig trenger. Hvis neseegget ditt er stort nok til at det å leve et langt liv ikke er et problem, er du sannsynligvis bedre å hoppe over disse kontraktene helt.

For variabel og indeksert livrente: Når du blir eldre, gir disse produktene ikke den påliteligheten som gjør faste livrenter et attraktivt alternativ. Mens de kan holde tritt med inflasjonen, de ulike lagene av avgifter som de vanligvis bære, kutte i noen avkastning, noe som gjør dem mindre konkurransedyktige enn sammenlignbare verdipapirfond.

Husk også at jo eldre du er når du kjøper en livrente, jo større utbetalingen mottar du - for det hele betaler forsikringsselskapet deg over en kortere periode. Og hvis renten øker i mellomperioden, vil utbetalingen fra forsikringsselskapet bli enda høyere. Bare sørg for at du holder deg til en høyt vurderte forsikringsselskap som du er trygg på, vil være rundt så lenge du er.