For investorer som er opptatt av å overføre inntektene eller være i stand til å dekke sine pensjonskostnader, gir to investeringsalternativer oppmerksomhet - en for sitt løfte om garantert levetidsinntekt og den andre for muligheten til å tjene høyere interesse med relativt lav risiko. Annuiteter appellerer til de som mest frykter å overleve sine inntekter, mens enkelte typer av børsnoterte fondsbeviser (ETFs) tar opp bekymringer over dekning av pensjonskostnader. Hvilket alternativ er bedre, avhenger av faktorer som inkluderer en persons prioriteringer, preferanser og omstendigheter. det er risiko og belønning for begge.

Når en livrente er bedre

Selv om det er annuitetsvarianter som tjener forskjellige formål, ble livrenter opprinnelig opprettet for å gi en garantert inntekt for livet. Denne umiddelbare livrente eller inntektsrente er opprettet som en kontrakt mellom en person og et livsforsikringsselskap som utveksler et engangsbeløp for et løfte om en månedlig utbetaling som den enkelte ikke kan overleve. En livrente er det eneste kjøretøyet som kan garantere at en person ikke vil overleve sin inntekt.

Annuitets ulemper

Selv om en livrente betraktes som en risikofri investering, er garantien for levetidsinntekt bare like sterk som livsforsikringsselskapets økonomiske stilling. Livsforsikringsselskaper som er tildelt en finansiell styringsrating på A eller bedre av A. M. Best Company anses å ha en utmerket evne til å møte sine løpende forpliktelser.

De større risikoene med livrenter har å gjøre med likviditeten og deres evne til å opprettholde kjøpekraften. Når månedlige utbetalinger påbegynnes, er beløpsbeløpet uoppnåelig. Hvis annuitanten dør etter å ha mottatt noen utbetalinger, forblir hovedbalansen hos forsikringsselskapet. Det er annuitetsarrangementer hvor en del av rektor kan bli refundert til mottakerne, eller betalingene kan struktureres som fellesliv med overlevelse. Imidlertid reduserer disse ordningene den månedlige betalingen basert på den ekstra risikoen som forsikringsselskapet forutsetter. Også livrente utbetalinger er fastsatt; Over tid kan de ikke holde tritt med inflasjonen. Noen livrentekontrakter tilbyr en levetidskurs som kan kompensere tapet av kjøpekraft, men det reduserer den første månedlige betalingen.

Når ETFer med faste inntekter er bedre

Som et alternativ kan pensjonister kanskje vurdere ETFer som investerer i foretrukne aksjer, noe som kan øke utbyttet betydelig uten en betydelig økning i risiko. Foretrukne aksjer er et kryss mellom vanlig aksje og en obligasjon. Selv om aksjekursen har en tendens til å bevege seg i samspill med selskapets aksjekurs, er den også sterkt påvirket av renten.Foretrukne aksjeutbytte beskattes med en maksimal rente på 20%, noe som gjør deres avkastning etter skatt enda mer attraktivt. Foretrukne aksjer anses å være mye sikrere enn vanlige aksjer fordi deres utbytte har høyere prioritet og må utbetales før aksjeutbytte.

IShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 28-0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er det største fondet i sin kategori, med nesten 17 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). Pr. 20. juli 2016 var SEC-utbyttet 5,62%. Fondets portefølje er bredt diversifisert, uten sikkerhet vektet mer enn 2. 45%. Hovedparten av porteføljen er investert i BBB- eller B-verdipapirer. Dens kostnadsforhold er 0. 47%.

Faste inntekter ETF Ulemper

Faste inntekter ETF er følsomme for renten. Obligasjon og foretrukne aksjekurser kan avta etter hvert som renten øker. Obligasjoner og foretrukne aksjer er også utsatt for kredittrisiko og industrisektorrisiko. En lavere kredittvurdering indikerer økt risiko for insolvens. Noen næringer har også egne risikoer. Foretrukket lager ETF har en tendens til å investere tungt i finansbransjen fordi banker er utbredt utstedere av foretrukne aksjer.

En blandet løsning

Det er aldri tilrådelig å investere for stor andel av en pensjonsinntektsportefølje i en enkelt investering. Pensjonister bekymret for å overleve sine inntekter og være i stand til å møte sine pensjonsbehov bør vurdere en blandet løsning - investere en del for høyt nåværende avkastning, for eksempel en foretrukket fond ETF, og investere en del som livsforsikring med en livrente.