a:

Selv om både budspredningen og budspørsmålene er relatert til tilbudsprisen på en aksje eller annen investering, refererer de til to helt forskjellige begreper. Bud-spread-spredningen representerer den grunnleggende transaksjonskostnaden som gjelder for å skaffe en investering, og bud-bounce-studien refererer til en meget spesifikk betingelse for volatilitet.

Budspørsmålsprosessen, sammen med provisjoner eller andre avgifter, representerer grunnleggende transaksjonskostnad for handel. Budprisen er den høyeste prisen kjøpere er villige til å betale, og spørprisen er den laveste prisen der selgerne er villige til å selge en aksje eller annen investeringsaktiv.

Spredningen er forskjellen mellom bud og pris. For eksempel, hvis budprisen på en aksje er $ 50 og spørprisen er $ 51, er spredningen $ 1. Størrelsen på spredningen varierer vanligvis i henhold til aktivets likviditet. Høyt omsatte eiendeler tilbyr minimale spredninger mellom bud og pris, men tynnhandlede markeder har betydelig høyere spreads. Når detaljhandlerne ønsker å kjøpe en aksje, må de betale forespørselsprisen, og når de ønsker å selge, må de gjøre det til budprisen.

Traders legger stor vekt på bud-spredning fordi det representerer en betydelig skjult transaksjonskostnad. Selv om spredningen ikke er en bestemt avgift som handelsmenn blir belastet, er det likevel en del av kostnaden for handel. Å skaffe gode spreads kan øke bedriftsmarkedet vesentlig, mens handel med overdrevne spredninger i seg selv kan slette mye av en bedrifts nettoresultat.

Budspørsmålet refererer til en bestemt situasjon der prisen på en aksje eller annen eiendel spretter raskt frem og tilbake innen det svært begrensede området mellom budsummen og forespørselsprisen. I virkeligheten hopper budprisen til å bli lik det som salgsprisen var et øyeblikk før, og deretter tilbake til det opprinnelige nivået. Ved å bruke bud-ask-spredningseksempelet ovenfra, i en bud-spør-hoppesituasjon, vil budprisen sprette veldig raskt frem og tilbake mellom $ 50 og $ 51.