a:

Forbrukerne kvalifiserer for ulike typer boliglån basert på deres økonomiske profiler. Personer med etablert kreditt som har solid økonomisk grunnlag, kvalifiserer vanligvis for konvensjonelle boliglån. De som bare starter i livet med enn litt mer gjeld enn normalt og en beskjeden kredittvurdering, kvalifiserer vanligvis for boliglån forsikret av Federal Housing Administration (FHA).

Konvensjonelle boliglån

Konvensjonelle boliglån representerer størst risiko for långivere siden de ikke er forsikret av den føderale regjeringen. Av denne grunn utvider långivere slike boliglån til søkere som har de sterkeste økonomiske profilene. Konvensjonelle forskuddsbetalingskrav varierer fra 3 til 20% avhengig av boliglånsproduktet. Forbrukerne har vanligvis stjernekredittrapporter uten signifikante feil og kredittpoeng på minst 680 for å kvalifisere seg for konvensjonelle boliglån. Konvensjonelle lånerenter varierer avhengig av mengden av forskuddsbetaling, forbrukerens valg av boliglånsprodukt og nåværende markedsforhold. Folk som har konvensjonelle boliglån, og foretar mindre enn 20% nedbetaling, betaler boligforsikring til deres låneverdi når 80%.

FHA Mortgages

Hovedforskjellen mellom FHA og konvensjonelle lånebehov er at den føderale regjeringen forsikrer boliglån med tøffere kvalifikasjonsstandarder for å gjøre det mulig for førstegangsreisende å oppnå den amerikanske drømmen om å kjøpe et hjem. FHA boliglån søkere trenger ikke å ha stellar kreditt og kan få lån godkjenning med kreditt score så lavt som 580, så lenge de tar en 3,5% nedbetaling til sluttbordet. De fleste långivere krever FHA boliglån søkere å ha kreditt score mellom 620 og 640 for godkjenning. FHA boliglånsinnehavere betaler boliglånsforsikring for lånets levetid.