a:

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter beregnes ved å legge til nettoinntekt, totale ikke-kontantutgifter og netto endring i arbeidskapital. Bedrifter kan typisk øke kontantstrømmen fra operasjoner ved å forbedre nettoinntektene gjennom driftsresultat eller bedre effektivitetsforhold. Maksimere kontantstrømmer er et viktig mål i bedriftsfinansiering.

Netto inntekt er en første linje i driftsaktivitetsdelen av kontantstrømoppstillingen. Denne verdien er hentet direkte fra resultatregnskapet. Netto inntekt, eller netto resultat, beregnes ved å trekke driftskostnader, renter, skattekostnader og andre ikke-driftskostnader fra totalinntektene.

Lønnsomheten kan oppnås ved å øke omsetningen eller marginutvidelsen. Inntektsveksten kan styres ved å forbedre markedsforholdene, introdusere nye produkter, gjennomføre en overlegen prispolitikk eller salgs- og markedsaktivitet. Marginutvidelse kan oppnås ved å utnytte faste utgifter, forbedre prispolitikk eller kostnadsrationalisering. Utgiftsrationalisering innebærer en omfattende gjennomgang av administrasjon, markedsføring og utviklingskostnader, og denne vurderingen fører til eliminering av utgifter som enten er overflødige eller ikke verdt.

Justeringer for ikke-kontantutgifter som avskrivninger, amortiseringer eller aksjebasert kompensasjon øker kontantstrømmen fra operasjoner i forhold til nettoinntekt, etter god regnskapsskikk. Enhver operasjonell endring som fører til høyere verdier for disse ikke-kontante justeringene har imidlertid en netto-nøytral effekt på kontantstrømmer fra driften. Enhver endring i justeringer for ikke-kontantutgifter er ledsaget av en likestilling i driftskostnadene i balansen, noe som ikke medfører endring i netto kontantstrøm fra driften.

Bedrifter kan øke kontantstrømmen fra operasjoner ved å forbedre effektivitetsraten som påvirker endringer i arbeidskapital. Økninger i kortsiktig gjeld og nedgang i omløpsmidler betraktes begge som kontantkilder, noe som betyr at de fører til økt kontantstrøm fra driften.

Stigende omsetningsforhold viser til bedre lagerstyring. Inventaromsetningen beregnes ved å dele enten salg eller kostnaden av varer solgt av varebeholdninger. Høyere beholdningsomsetning indikerer lav beholdning i forhold til salg og blir en kilde til kontanter. Forbedret innkreving av innkrevd innkjøp, redusere salgsdagene, redusere kundefordringer. Dagens utestående salg beregnes ved å dele kundefordringer etter total kreditt salg og multiplisere denne verdien med antall dager i en periode. Lavere dager utestående salg indikerer at et selskap samler inn fordringer raskere, noe som er en kilde til kontanter.

Fallende kundefordringer i balansen fører til økning i kontanter fra driften. En økning i utestående dager indikerer at en bedrift er i stand til å forlenge oppkallstider fra leverandører. Utestående betalte dager beregnes ved å dividere leverandørgjeld etter salgskostnad i perioden, og deretter multiplisere denne verdien med antall dager i perioden.

Utbetaling av utestående dager betraktes som en positiv utvikling forutsatt at selskapet ikke pådra seg lånekostnader eller anstrenger leverandørforhold. Etter hvert som betalbare utestående dager vokser, faller betalingsbalansen i balansen (eller vokser langsommere enn salget), og blir en kilde til kontanter. Dette øker kontantstrømmen fra driften.