En massiv nedgang i varekomplekset utvidet til landbruks futures i 2015, droppe hvete og havre kontrakter til multi- årsløp. Uvanlige værmønstre som inkluderer El Nino og det varmeste året i innspilt historie har lagt til nedadgående press, noe som hevder tvil om konsernets 2016 utvinningspotensialer.

Moderne futuresmarkeder begynte i landbruksbygget i 1840-årene da Midwestern-bønder søkte beskyttelse mot hveteavlinger. Den innovative McCormick-reaper utvidet feltproduksjonen på den tiden, og genererte et nettverk av forhandlere og terminskontrakter som fremmer stabil prising. Det er derfor Chicago ble verdens knutepunkt for futures utvekslinger i stedet for New York City.

CBOT hvete og CME havre futures og opsjoner har overgått til elektronisk handel, sammen med populære finansielle instrumenter som inkluderer SP-500 og Nasdaq-100. Algoritmer kjøper og selger disse kontraktene i millisekunder, ofte i forbindelse med kurvstrategier som utfører hundrevis av samtidige transaksjoner på tvers av ulike sektorer. Denne kodingen har strammet sammenhenger mellom landbruksprodukter og større bjørnmarkeder i energi og metaller.

Aktiehandlere kan få tilgang til landbruksprodukter gjennom et begrenset antall instrumenter som inkluderer Teucrium Wheat Fund (WEAT WEATTeucrium Wheat6. 28-0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), et lavvolum ETF som ikke har noen havreekvivalenter. Traders og investorer som ønsker en bred landbasert utstilling kan kjøpe eller selge DB Landbruksfondet (DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 42 +0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), en likviditetsfond som handler 625 k, er gjennomsnittlig aksjer per dag.

Wheat Long-Term History

Hvete 1991 - 2015

Hvete handlet høyere etter kommunismens fall i slutten av 1980-tallet og nådde et tyremarked topp over $ 6. 00 per bushel i 1996. Det etterfølgende bjørnmarkedet rammet en flerårig lav i nærheten av 2. 00 sent i tiåret, før en mild opptrend som eksploderte til oppsiden i 2007. Rallytoppen i 2008 nær 12 00 justerte perfekt med samtidige topper i råolje og eiendomsmarkeder.

En nedgang i 2009 ga opp 100% av 2005-2008-gevinsten, noe som gir en kraftig gjenopprettingsarbeid som nådde nesten 9,00 i 2012, og tegnet nesten perfekt. 618 Fibonacci retracement. Hvete rullet over i en dobbelt topp-sammenbrudd og solgt til en 5-årig lav i 2014, tilbringer hele 2015 hopper langs støttenivåer som går tilbake til tidlig på 1990-tallet.

Nedadgående fart i 2016 gir råd til lange stillinger, i hvert fall til en trendlinje som går tilbake til 2001 blir testet med hell. Det støttenivået har løftet over 3. 00 mens futureskontrakten lukkes ut i 2015 nær 4. 00. En trendlinjetest kan finne sted i første halvår, med potensial oppad til 6.00, hvor dobbeltoppdeling i 2014 kunne gi bratt motstand.

Havre Langtidshistorie

Havre 1991 - 2015

Havre handlet høyere etter kommunismens fall i slutten av 1980-tallet og nådde et tyrmarkedømme på nesten $ 3. 00 per bushel i 1996. Det etterfølgende bjørnmarkedet rammet en flerårig lavt i nærheten av 1. 00 sent i tiåret, før en mild opptrend som eksploderte til oppe i 2007. Rallytoppen i 2008 nær 4. 50 postet en flerårig høy , i tråd med gyrasjoner i andre verdensmarkeder på den tiden.

En nedtrap i 2009 ga 90% av 2005-2008-gevinsten, noe som gir vei til en dramatisk opptrapping som postet en levetidskontrakt høyt på 5,50 i 2014. Havre deretter rullet over, og falt ikke over en 6-årig motstand på 4. 50 og faller til en 5-årig lav i slutten av 2015. Det forsøker å bygge en bullish base på 2. 50, nær en trendlinje som går tilbake til 2001.

Denne testprosessen bør fortsette gjennom første halvdel av 2016, med motstand mellom 3. 00 og 3. 50 som inneholder oppadgående fremgang. Et rally over denne prissonen vil signalere starten på en ny opptrinn som kan nå 2014-feilet breakout på 4. 50. Denne gjenvinningsbølgen vil markere en høy prosentandeler fra nivåene som ble lagt opp i slutten av 2015.

2016 Trading Strategier

Hvete og havre har solgt seg fra betydelige høyder de siste 3 årene, tilbake til nivåer som handles i 2010 og 2011. Havre viser et relativt sterkere mønster enn hvete av to grunner. Først rammet det en heltid i 2014, mens hvete ikke klarte å rally over 2008 høyt. For det andre bygger det en flermånedersbase på en 15-årig trendlinje, mens hvete bounced på en lignende trendlinje i 2014, men har ikke klare å opprettholde oppsiden.

Lenger daterte futures og opsjoner kan tilby en mer lønnsom tilnærming enn nært daterte kontrakter i 2016 på grunn av prisbundet pris handling på plass ved utgangen av 2015. Hold øye med de viktigste utløsningsprisene, fordi brudd vil sannsynligvis øke opsjonene koster raskt. Kortsiktige retningsposisjoner kan lønne seg med disse markedene, men vil kreve presis timing på grunn av kryssstrømmer.

Bunnlinjen

Prisvekst på hvete og havre var nært knyttet til andre råvaremarkeder i 2015, og tapte betydelig bakken mens markedsaktørene adresserte usikkerhetene til en ny FOMC rentestramningsperiode. Havre viser større oppadgående potensial enn hvete i 2016, med nøye tidsbestemte lange stillinger som lønner seg, men hold deg ikke for lenge fordi disse kontraktene kan forbli rangbundet i mange år framover.