For investorer med bestemte mål kan livrenter utgjøre en viktig del av en portefølje. Annuities tilbyr skatt utsatt vekst og garantert inntekt for livet. En investor kan bidra så mye som han vil ha sin livrente så lenge han vil, og så lenge han ikke har begynt å ta utbytte fra det, betaler han ingen skatt på veksten. Den andre fordelen som tilbys av livrenter er en stor. En livrente gir en investor mulighet til å sikre seg en månedslønn etter pensjonering så lenge han lever. Faktisk er den tekniske definisjonen av en livrente en serie faste, faste betalinger.

Når en investor begynner å ta utbytte fra sin livrente, typisk i alderen 59. 5, betaler livrenten hovedstol og renterett tilbake til ham i faste månedlige utbetalinger. Avskrivningsplanen, eller hvor lang tid det tar å utbetale hele balansen, beregnes ut fra investorens levetid. For eksempel, hvis hans forventede levetid er 80 år, blir livrenten utbetalt i sin helhet når han når den alderen. Følgende er den beste delen, skjønt. Anta investor marsjer rett forbi 80 og lever til 100 eller eldre. Han mottar likevel samme kontroller for samme beløp så lenge han lever; Betalingen stopper ikke bare fordi balansen er blitt amortisert. I dette tilfellet er annuiteter, som selges av livsforsikringsselskaper, det motsatte av tradisjonell livsforsikring. Mens livsforsikring gir beskyttelse mot å dø for tidlig, gir livrenter beskyttelse mot å leve for lenge.

Annuiteter er fristende på mange måter, og fokusering utelukkende på deres fordeler kan få dem til å virke som det åpenbare investeringskøretøyet for pensjonsalder. Før du tar steget, er det imidlertid forsiktig for en investor å forstå ikke bare fordelene ved livrenter, men også ulempene, hvorav flere eksisterer. I mange tilfeller er livrenter ganske enkelt feil investering.

Ufordelaktig skattebehandling

I de fleste tilfeller mottar investeringsinntekter over en lengre periode spesiell behandling i henhold til skattekoden Internal Revenue Service (IRS). Denne typen inntekter er klassifisert som langsiktige realisasjonsgevinster, og i stedet for å bli beskattet i samme takt som ordinær inntekt, blir den beskattet til en mye lavere spesialpris. Skattesatsen for ordinær inntekt avhenger av hvor mye penger en person gjør, men fra og med 2015 kan den være så høy som 39,6%. Langsiktig kapitalgevinst, derimot, blir aldri beskattet til mer enn 20%.

Investorer trenger ikke å betale skatt på livrenter i akkumuleringsfasen, men skatt vurderes dagen investorene begynner å ta fordelinger. For en velstående investor i den øverste skattekonsollen trekkes nesten 40% av gevinster i vekstfasen når balansen beregnes for distribusjonsformål.Med et annet investeringsmiddel, for eksempel verdipapirfond, børsnoterte fond (ETF) eller tradisjonelle aksjer over en lengre periode, får den samme investoren å beholde 80% av pengene han tjener.

Undertrykkende straffer

Livrenter er utformet for å gi fordeler til en investor etter at han har nådd 59. 5. Investorer som trekker seg fra livrente før denne alderen, enten på grunn av økonomisk nødvendighet eller fordi de bestemmer at pengene deres er bedre investert andre steder , pådra straffer ikke bare fra forsikringsselskapet som holder livrenten, men også fra IRS.

Straffen pålagt av forsikringsselskapet for tidlig tilbaketrekking kalles en overgivelsesavgift. Vanligvis er overbelastningsavgiften høyere, jo høyere investor trekker seg fra livrenten. En felles tilbakebetalingsklausul, for eksempel, er en straff på 7% for å trekke seg tilbake etter det første året, noe som reduserer med 1% for hvert påfølgende år til å treffe null for åtte år. Dette er imidlertid bare et vanlig eksempel; Noen livrenter har mye heftier overgivelseskost, så høy som 20%. For investorer som vurderer livrenter, er vilkårene for overgivelsesavgiften en av de viktigste tingene å spørre et forsikringsselskap.

IRS-straffen er en standard 10% på pengene en investor trekker ut før han når 59. 5. Svært sjeldne unntak fra denne regelen eksisterer. For eksempel, i noen tilfeller tillater IRS 10% straffen når en første gangs homebuyer trekker seg fra livrenten sin for å gi midler til en forskuddsbetaling på huset hans. I tillegg må investor begynne å betale inntektsskatt på livrente hans fortjener dagen han begynner å ta uttak. Som tidligere nevnt blir disse pengene beskattet til ordinære inntektsrenter, som ofte er høyere enn kapitalgevinster.

Den eneste penger som er beskattet fra et livrenteavdrag er gevinsten fra investeringen, eller renteinntektene. Investorer blir aldri beskattet av pengene de bidro i utgangspunktet, siden det antas at pengene allerede har blitt skattlagt. Men hvis en $ 100 000 livrente balanse er $ 80 000 000 hovedstol og $ 20 000 renter, anser IRS de første $ 20 000 tilbakebetalt for å være gevinsten, og dette er beløpet som er skattlagt.

Svake avkastninger

Investorer som søker konkurransedyktig avkastning, vil kanskje se andre steder istedenfor å stole på en livrente for å møte sine økonomiske mål. Mange finansrådgivere klassifiserer ikke en livrente som en investering, men snarere som en kontrakt mellom investor og forsikringsselskap. Videre er forsikringsselskapet en mellommann som tjener en massiv provisjon for å selge og administrere en livrente for en investor. Faktisk er en av årsakene til overgivelseskostnadene så høye på mange livrenter at disse pengene til slutt gir forsikringsselskapets fortjeneste og agentens provisjon.

Når du søker aggressiv avkastning, i stedet for å kjøpe en livrente, kan det være langt mer gunstig å investere i fond, ETF eller aksjer. I stedet for å gå gjennom et forsikringsselskap som tar en stor provisjon fra avtalen, kan en person kjøpe disse mer lukrative investeringsprodukter seg selv eller gjennom en gebyrbasert rådgiver.Begge disse alternativene er billigere enn et livsforsikringsselskap. Alle tre av disse produktene, når de er klare, har historisk tilbudt langt større langsiktig avkastning enn livrenter.