Innholdsfortegnelse:
- Forklaring av sektorrotasjon
- Finansielle tjenester i den økonomiske syklusen
- Spotting Early Cycle Phase
Utførelsen av sektoren for finansielle tjenester er sterkt avhengig av bankenes inntjening, og bankene har en tendens til å oppnå best når rentene er lave og det er større etterspørsel etter utlånbare midler. Finansielle selskaper har en tendens til å overgå markedet mest i den tidlige syklusfasen av konjunktursyklusen, selv om enkelte finansielle aksjer utfører seg svært godt under lavkonjunktur.
Det er populært blant mange investorer å gå inn og ut av ulike markedssektorer under identifiserbare fremskritt i konjunktursyklusen. Denne praksisen, kjent som sektorrotasjon, er blitt en viktig del av moderne finansmarkeder.
Forklaring av sektorrotasjon
Sektorrotasjon vokste ut av forskning fra National Bureau of Economic Research, som samler data for å spore økonomiske utvidelser og tilbakeslag. Teorien om sektorrotasjon innebærer at investorer skal spore varme sektorer og rotere i henhold til noe forutsigbare endringer i utvidelses-sammentrekningsrammen.
Denne strategien kan betraktes som en aktiv innsats mot det effektive markedet. Investorer forsøker å forutsi kommende endringer i sektorens lønnsomhet, inn og ut på de rette øyeblikkene til profitt. Produsenter av sektorrotasjon mener at sektoren for finansielle tjenester er best i tidlig del av konjunktursyklusen. Ifølge forskning fra Fidelity er dette den eneste fasen av syklusen hvor økonomiene overgår det bredere markedet.
Finansielle tjenester i den økonomiske syklusen
De fleste økonomiske eksperter bryter ned konjunktursyklusen i fire repeterbare faser: tidlig-, mid-, sencyklus og lavkonjunktur. I motsetning til sesongmessige investeringstrender, gjentas ikke forretningssyklustrender i tidsspesifikke mønstre; Dette gjør det vanskelig å forutse konjunktursyklusen.
Den tidlige syklusfasen følger etter den foregående resesjonen. Ifølge denne modellen preges den tidlige syklusen av endringen fra negativ til positiv økonomisk vekst målt ved bruttonasjonalprodukt (BNP). Kredittmarkedene får noe likviditet på baksiden av enkel pengepolitikk, slik at kapitalutvidelsen og ytterligere forbruksutgifter. Vanligvis er både finanspolitikken og pengepolitikken fortsatt stimulerende. Denne fasen av syklusen avsluttes når markedet topper.
Finansielle tjenester selskaper fortjener todelt: deres rolle som formidlere i finansielle transaksjoner gir gebyr og provisjonsinntekter, og endringer i rentespredninger gir mulighet for arbitrasjemuligheter. Hastigheten til finansielle transaksjoner gir fart, som gir både forbrukere og bedrifter det samme for handel, lån og andre utvekslinger.Meglere, långivere og kapitalforvaltere bør alle se økt aktivitet.
Spotting Early Cycle Phase
Ingen to konjunkturer er like. Noen resesjoner er dype og korte, for eksempel depresjonen 1920-1921; Noen tilbakeslag er mer grunne og lengde, som for eksempel 1973-1975-resesjonen. Hvis finanssektoren fungerer best når en økonomi begynner å gjenopprette, hvordan skal investorene se en kommende mulighet?
Ifølge noen økonomer er slutt på en lavkonjunktur fremhevet av ytterligere ansettelser og utgifter. Andre hevder at konjunktursykluser ikke har noe klart begynnelse eller slutt, og bør ikke grovt segmenteres av brede pengemengder (for eksempel BNP eller forbruksutgifter). Ifølge sektorrotasjonsteorien bør det være en periode mellom trough og topp som kan være strategisk målrettet.
Hvordan utfører de 5 mest flytende ETFs, ETNs? (SPY, GDX, VXX, EEM)
Disse svært flytende ETFs (og ETN) er ekstremt populære. Er popularitet lik investeringsvurdering?
Hvilket stadium av konjunktursyklusen er mest gunstig for kjemikaliesektoren?
Lær hvordan og hvorfor skarpe investorer roterer inn i kjemikaliesektoren i det ekspansive stadiet av konjunktursyklusen og ut av det under sammentrekning.
Er det mulig å reversere en IRA? Jeg mottok en QDRO og skylder penger til min ex-ektemann. Er det mulig å reversere QDRO, som ble satt inn i en CD-tradisjonell IRA-konto uten å pådra seg noen form for straff?
Fordi en kvalifisert innenriksrelatert rekkefølge (QDRO) er en rettsordre, kan den ikke reverseres når den er mottatt og behandlet av pensjonsplanen. Hvis instruksjonene for å reversere QDRO ble utstedt av retten, som et endringsforslag til den opprinnelige QDRO, ville administrator av pensjonsplanen måtte gjennomgå de nye instruksjonene og avgjøre om de kunne følges. Hvis du skylder ektemannens penger, vil du kanskje vurdere alternative kilder (i stedet for pensjonsplanen) for betaling.