Som en generell regel har små og mellomstore midler overgått storkapitalfond, og trenden er ikke sannsynlig å endres når som helst snart. Som et resultat av dette, må potensielle investorer ha sterk forståelse av markedsverdi ("market cap") for effektivt å begynne å søke etter verdipapirfond. Her forklarer vi forskjellene mellom de ulike typer midler og ser på hvilke avkastninger du med rimelighet kan forvente fra dem basert på historiske data.

Forskjellige fond, ulike markedskapsler Når et fond er beskrevet med hensyn til markedsverdi (dvs. liten cap, mid cap eller big cap), indikerer størrelsen på selskapene i som fondet investerer, ikke størrelsen på fondet selv. Markedsverdi beregnes som antall utestående aksjer multiplisert med dagens markedspris på en aksje. Dermed vil et selskap med en million aksjer som selger på $ 100 per aksje, ha en markedsverdi på 100 millioner dollar.

Small-Cap Funds

Small Cap-fondene inkluderer typisk selskaper med markedsverdier på mindre enn 1 milliard dollar (husk at disse tallene bare er tilnærminger som endres over tid, og den nøyaktige definisjonen av disse kategoriene kan også variere mellom meglerhusene). Generelt sett er mindre selskaper de i de tidlige stadiene av virksomheten. De antas å ha betydelig vekstpotensial, men er ikke like økonomisk sterke eller etablert som større selskaper.

Fordi småkapitalfond investerer i selskaper som er mindre stabile enn store selskaper, kan midlene være ganske volatile. Dette har sine fordeler og ulemper. I tider med ustabilitet i markedet kan småkapitalfondene lide sterkt som mindre etablerte selskaper går ut av virksomheten. På den annen side kan småkapitalfond også være store investeringer for de som kan tolerere mer risiko og ser etter mer aggressiv vekst. Investorer håper på aggressiv avkastning vil sikkert ønske å parkere litt penger bak disse midlene. Endelig kan mange verdipapirfond ikke ta betydelige posisjoner i småkapitalbeholdninger uten å arkivere med Securities and Exchange Commission (SEC), og dette betyr vanligvis større åpenhet når det gjelder fondets beholdninger.

Mid-Cap Funds

Det mest populære valget blant de generelle investerende, mid-cap fondene er de som investerer i selskaper med markedskapsler på $ 1 milliard til $ 8 milliarder kroner. Mid-cap selskaper deler noen av vekstegenskapene til små selskaper, men de medfører mindre risiko (i det minste i teorien) fordi de er litt større. Du kan kanskje si at mid-cap-midler er til fondmarkedet hvilke mellomstore biler er til bilmarkedet. Midtdekselet er et kompakt kjøretøy for markedet, noe som faller et sted mellom de sportslige små småhetene og de massive SUV-type store kappene. Mid-cap-midler flytter ikke alltid med det bredere markedet, og de er også vanligvis ikke så utsatt for voldelige svingninger som små caps. Mid-cap midler kan være gode investeringsvogner for investorer som søker et fond med gode avkastningsmuligheter - uten risiko for små caps - og indeksrelaterte avkastninger som de store kapasitetene.

Storkapitalfond

Storkapitalfond omfatter selskaper med markedskapsler på $ 8 milliarder eller mer - Wall Street 'store fisk'. På grunn av sin enorme størrelse blir store fondsmidler imidlertid ofte tvunget til å etterligne en større indeks, for eksempel S & P 500. Dette skyldes at verdipapirfond har begrensninger på eierskapet de kan ha i et selskap, som generelt er ikke mer enn 10% av sine utestående aksjer. Dette medfører at store fondsmidler blir tvunget til å kjøpe store selskaper - de samme som de store markedsindeksene. Storkapitalfond kan være bra for investorer som har langsiktige investeringsmål og ønsker å "kjøpe og holde". Det er mange store inntektsfond som er gode inntektsfordeler for de som ønsker å ta mindre risiko. Men for de som søker større diversifisering i mindre, mer aggressive selskaper, er storkapitalfond sannsynligvis ikke svaret.

Se på Returns

Når du forstår de grunnleggende forskjellene mellom små-, mellomstore og storkapitalfond, er det viktig å se på reelle verdier for å få et klarere bilde av hva som passer deg. Figur 1

Hvis du ser på tabellen som viser Morningstar Funds i Figur 1, vil du se at små- og mid-cap-midler som er bedre enn de store pengepengene i løpet av femårsperioden, er vurdert. Og selv om det ikke er vist i denne tabellen, gjelder det samme også for en 10-årig periode. For femårsperioden mellom 2001 og 2006 returnerte Dow Jones Industrial Average en svak 1,38%, mens Nasdaq Composite kom inn bare litt høyere på 1,63%. Figur 1 viser også at, med unntak av Morningstar Large Value, returnerer resten av big-cap sveve rundt avkastningen til de bredere indeksene. Konklusjonen er at i år med moderat indeksavkastning, kan små og mellomstore midler ofte produsere mer avkastning enn sine store motparter.

Breaking Down

Hvorfor har små og mellomstore caps produsert større avkastning enn store caps de siste årene? Generelt sett har små og mellomstore bedrifter muligheten til å produsere større avkastning gjennom mer fleksible og dynamiske bedrifter som har en tendens til å være mer vekstorientert enn større konglomerater. Enkelt sagt kan et selskap med en markedskapital på 1 milliard dollar lettere doble hele markedsverdi enn et stort konglomerat på 50 milliarder dollar. Og fordi aksjekursen er en viktig faktor i måling av markedsverdi, oversetter en raskt voksende markedsverdi ofte til prisen på aksjeklubben høyere også. Selvfølgelig vil det alltid være eksempler som buck trenden, men totalt sett viser tallene at små- og mid-cap-fondene er budsatser for høyere avkastning.

Eksempel

Tenk på denne analogien: Den lille matbutikken på hjørnet av gaten din er sannsynligvis i stand til å bytte sine produkter mye raskere enn en megakjede som Walmart, ikke sant? Selv om mindre selskaper kanskje ikke har samme prispåvirkning som større selskaper, kan de skreddersy sine produkter til et mer spesifikt publikum for å produsere betydelig plassering og kundespesifikke avkastninger. Storkapitalfond investerer i større selskaper, mens småkapitalfond tar innsats i mindre, mer sektorspecifikke verdipapirer. Så når du investerer i småkapitalfond, er det som om du har muligheten til å investere i 100 vellykkede hjørneforretninger i stedet for et mega-selskap som Walmart. Vær også oppmerksom på at når fondsleder investerer i mindre selskaper, jobber de veldig hardt for å sikre at små og mellomstore bedrifter er økonomisk sunne og har sunne ledelsesteam. Bunnlinjen

Når du vurderer hvilken type fond som passer for porteføljen din, er det viktig at du husker at det er mange andre faktorer å vurdere, blant annet om fondet spesialiserer seg på vekst, verdi eller annen investeringsstil . Dessuten må du skille mellom belastnings- eller ikke-belastede midler, og avgjøre om du foretrekker åpne eller lukkede midler. Som alltid må du gjøre leksene dine og undersøke de midler du investerer i - fondsbørsselskaper har vært kjent for å rulle sine dårlige midler til bedre resultater. Å forstå fordelene og ulemperne ved de ulike markedskapitalfondene er et godt første skritt for å bestemme hvilke midler som passer best for porteføljen din og investeringsstilen din, men en kunnskapsrik investor vet at hans eller hennes arbeid aldri er gjort.