Arbeidsdepartementet har introdusert et lovforslag til kongressen som automatisk vil heve statusen til alle økonomiske fagfolk som arbeider med pensjonsregnskap til en fidusiær status. Dette ville kreve at de ubetinget handler i beste for sine klienter og avslører all kompensasjon de mottar fra sine tjenester, inkludert provisjoner og andre insentiver.

Meglere som jobber i kommisjon, må undertegne en eksplisitt avtale med sine klienter som sier at de fortsatt virker i deres beste, selv om de mottar en kommisjon. Unødvendig å si, dette forslaget har vært kilden til mye diskusjon og debatt i finansbransjen og pensjonsplanlegging fellesskap.

Her er hvorfor. (For relatert lesing, se: Hvordan rådgivere kan planlegge for fidusiære regelendringer. )

Backlash fra meglerverdenen

Den nye fiduciaregelen forventes utstedt i sin endelige form innen neste få uker. Men mange meglere og meglerfirmaer har opprørt seg mot denne regelen og hevder at det bare vil skape ekstra byråkrati og gjøre kundene mer forvirrede. De ser også det som potensial til å forstyrre sine virksomheter på mange måter og gjøre økonomisk planlegging uoverkommelig for lavere og mellomklasse. Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) har selv lansert en nettside for forbruker som skal vise amerikanere hvordan passeringen av denne regningen vil skade deres evne til å motta forsvarlig økonomisk planlegging og rådgivning.

Denne gruppen og andre i bransjen føler seg sterkt at Arbeidsdepartementet ikke bør være et byrå for å overvåke denne typen regel, og pensjonsbransjen bør ikke reguleres av en egen fidusiærstandard. De favoriserer en slags interesse for interesse, men ikke den som foreslås i sin nåværende form. De føler også at definisjonen av "best interesse" som det står i forslaget må endres.

Hvorfor rådgivere skal omfavne det

Forutsetninger til fiduciaregningen har gitt til at bakdøravgiftene og provisjonene som er betalt til meglere og agenter, koster pensjonssparere rundt 17 milliarder dollar i året. President Obama hevder at hvis DoL-forslaget vil slå pensjonsplanleggingsindustrien så hardt, så er det en ødelagt modell til å begynne med. (For relatert lesing, se: Hva DoLs Fiduciary Policy Means for Advisors. )

Andre fortalere påpeker at hvis regningen øker kostnadene for økonomisk planlegging til det punktet hvor gjennomsnittet forbrukeren har ikke lenger råd til det, så er de rådene de får nå, sannsynligvis ikke i deres beste interesse. "De er lidenskapelig forpliktet til sine kunders interesser, så lenge de ikke er lovlig pålagt å betjene sine kunders interesser," sa Barbara Roper, direktør for investorbeskyttelse for Forbrukerforbundet av Amerika."De sier at de støtter en standard for å eliminere unødvendige interessekonflikter, da vil de definere alle sine konflikter som uunngåelig. "

Meklere og planleggere som føler at de opptrer i beste interesse for sine kunder under en provisjonsbasert modell, vil kanskje vurdere å bytte til en gebyrbasert modell for å være i samsvar med de nye reglene lettere. Kommisjonbasert salg vil fortsatt være tillatt i henhold til Best Interest Contract Exemption (BICE) -regelen, men denne regelen vil kreve meglere å undertegne eksplisitte avtaler med klienter som sier at de fortsatt vil handle ubetinget i beste grad til tross for at de mottar en provisjon, som må staves ut i dollar.

Men dette arrangementet vil trolig stave store problemer for mange meglere. For eksempel, hvis en megler fortsetter å jobbe på provisjon under BICE, kan han eller hun være sårbar for et søksmål dersom en av hans investeringsanbefalinger faller i verdi. Selvfølgelig kan rådgivere som tar betalt for sine tjenester, møte en lignende sårbarhet. Men denne muligheten kan gå langt mot å tvinge meglere og planleggere til å gjøre en mye større innsats for å kommunisere risikoen for en investering til sine kunder før de setter dem i den. ) Forbered deg på kommende endringer

Meklere og planleggere bør begynne å forberede seg på endringene som kommer ned i gutten. Full avsløring av alle provisjoner og andre insentiver vil være obligatorisk, så de kan like godt begynne å gjøre dette nå. De må også begynne å evaluere sine tjenester ut fra et fidusiært synspunkt i stedet for egnethetsstandarden som de har brukt. De som kan være villige til å jobbe med gebyr, bør begynne å utforske denne arenaen nå, slik at de får en viss følelse av hvor de skal gå når BICE-kravene er implementert.

The Bottom Line

Som det eller ikke, vil pensjonsplanleggingsindustrien bli rammet med noen store endringer som kan utfordre forretningspraksisen til mange planleggere og rådgivere. De som jobber alene og er villige til å bøye seg med de nye reglene, kan være i stand til å hente mange nye kunder som meglere må gi slipp på. For mer informasjon om den nye fiduciaire regel, besøk Arbeidsdepartementets hjemmeside på www. dol. gov. (For relatert lesing, se:

Betale din rådgiver: Avgift eller provisjoner? )