a:

Mange analytikere og pundits hevder at overtaket (OTC) transaksjoner og finansielle instrumenter, spesielt derivater, øker systematisk risiko. Spesielt bekymret for motpartsrisiko etter den store resesjonen 2007-2009, da kreditt-standard swaps i derivatmarkedet mottok mye av skylden for store tap i finanssektoren.

Transaksjoner i finansmarkedene er enten organisert i børser, som New York Stock Exchange og Nasdaq, eller skjer over-the-counter. En OTC-handel utføres direkte mellom to parter og er ikke overvåket eller underlagt regler for store børser. Disse børsene omfatter alle typer eiendeler sett i børser, inkludert varer, aksjer og gjeldsinstrumenter.

Derivater kan gjøres av eiendeler og representerer kun kontrakter basert på verdien av underliggende finansielle eiendeler. Terminkontrakter, terminkontrakter, opsjoner og swaps er alle derivater. Derivathandel utgjør en stor del av globale markeder og blir stadig mer utbredt på grunn av forbedringer innen datateknologi.

Kontroversen om OTC-transaksjoner er sentrert om manglende tilsyn og informasjon. Store børser har et stort incitament til å kontrollere og regulere handler som skjer på deres klokke. OTC-handelsmenn holder øye med seg selv i større grad. Når det er sagt, er risikoen for økonomisk tap veldig real på utveksling også, og det er ingen garanti for utveksling av handel er mindre risikabelt enn OTC-handel.

OTC-transaksjoner har ikke de samme reglene om kontraktstilsyn som de fleste børser. Risikoen for at en part ikke oppfyller sine kontraktsforpliktelser, kalles ofte motpartsrisiko, selv om det noen ganger kan refereres til som standardrisiko. Mens motpartsrisiko eksisterer i en hvilken som helst kontrakt, oppfattes det som en større trussel når kontraktene blir gjort over-the-counter.