Kontanter er livsnerven i en bedrift, og en bedrift må generere nok penger fra sine aktiviteter slik at den kan møte sine utgifter og har nok igjen til å betale tilbake investorer og vokse virksomheten. Mens et selskap kan fudge sin inntjening, gir kontantstrømmen en ide om sin virkelige helse.

Kontanter er konge

Ved å generere nok penger kan en bedrift møte sine daglige forretningsbehov og unngå å ta på seg gjeld. På den måten har virksomheten større kontroll over sine aktiviteter. I en situasjon der en bedrift må ta på seg gjeld for å møte sine utgifter, er det sannsynlig at skyldnere vil få et uttrykk for hvordan virksomheten drives. Hvis de har motsatte meninger til ledelsen, kan det være en hindring for hvordan ledelsen utfører sin visjon for virksomheten.

Uten å skaffe tilstrekkelig kontanter til å dekke behovene sine, vil en bedrift få det vanskelig å utføre rutinemessige aktiviteter som å betale leverandører, kjøpe råvarer og betale sine ansatte, enda mindre foreta investeringer. Og det skal ha nok penger til å betale utbytte og holde investorene lykkelige. Noen selskaper bruker også kontanter til å delta i tilbakekjøp for å belønne investorer.

Forbedre Cash Management

Selv om et selskap har fortjeneste, ved å gjøre mer inntekter enn det påløper i utgifter, må det håndtere kontantstrømmen riktig for å lykkes. Et selskaps kontantstrøm er knyttet til sin virksomhet eller forretningsvirksomhet, til investeringsaktivitetene (for eksempel kjøp eller salg av kapitalutstyr), og til finansieringsaktiviteter (som å skaffe gjeld eller egenkapitalfinansiering eller tilbakebetale slike midler). Kontantene som et selskap genererer fra driften, er knyttet til kjernevirksomheten og gir de beste mulighetene for kontantstrømstyring.

Områder som tilbyr muligheter for bedre kontantstyring, inkluderer kundefordringer, leverandørgjeld og varebeholdninger. Hvis et selskap skulle gi kreditt uforskyldt, uten å fastslå kundens kredittverdighet, og ikke følge opp på forsinkede innbetalinger, ville det føre til en langsommere og mindre innstrømning av kontanter, samt ubetalte regninger. Derfor er det viktig å ha en kredittpolitikk og følge opp på tunge betalinger. På den annen side, når det gjelder leverandørgjeld, er det bedre kontantstyring å betale leverandører senere enn tidligere. I tillegg er det viktig å ikke ha for mye penger bundet opp i varebeholdninger, men å ha akkurat nok varebeholdninger til de umiddelbare behovene til virksomheten.

Slå på den rette balansen

Det er en riktig balanse mellom å ha for mye penger på hånden, ut av forsiktighet og å ha utilstrekkelig forsyning. Hvis en bedrift har for mye penger, går det glipp av muligheter til å investere penger og generere ekstra inntjening.På den annen side, hvis den ikke har tilstrekkelig kontantforsyning, må den låne penger, og betale renter, eller selge sine likvide investeringer for å generere de penger det trenger. Hvis virksomheten forventer å oppnå en bedre avkastning på sine investeringer enn det som er rentebærende på lånene, kan det beslutte å investere overskuddskassen og låne eventuelle ekstra penger den trenger for sine aktiviteter. Ved analyse av selskapets balanse gir visse forhold som et firmas syreprovningsforhold, eller forholdet mellom de fleste likvide omløpsmidler (inkludert kontanter, fordringer og omsettelige verdipapirer) til gjeldsforpliktelsene en ide om kontanthåndtering. Mens et forhold på mer enn en indikerer en sunn nåværende situasjon, kan et svært høyt forhold indikere at firmaet har for mye penger eller andre likvide midler.

The Bottom Line

Et selskap må generere en tilstrekkelig kontantstrøm fra virksomheten for å overleve. I tillegg til å generere penger fra sine aktiviteter, må en bedrift også styre sin kontantstilling, slik at den har riktig mengde penger for å møte sine umiddelbare og langsiktige behov.