Skriving i britisk Daily Telegraph Melanie Wright sier at "Kina har opplevd meteorisk økonomisk vekst nylig …. Men investeringer på dette området er definitivt ikke for de svake Februar 2007). Slike kommentarer er kjent i sammenheng med utenlandske landsmidler, som for USA, teoretisk sett betyr noen investeringer utenfor hjemlandet, men særlig de som ligger utenfor det etablerte vesteuropeiske markedet.

Kina, andre deler av Asia, Øst-Europa, Sør-Amerika og Afrika er de klassiske områdene for å huse internasjonale midler. Og de fortjener virkelig høyrisikoetiketten. Philippa Gee, av det britiske firmaet Torquil Clark, sier at en "humpete tur" kan forekomme med slike landes midler, og at investorer ikke kan forvente kontinuerlig avkastning. Faktisk er ekstrem volatilitet mer realistisk. I denne artikkelen vil vi forklare nøyaktig hva som kan gjøre landsmidler med høy risikoinvesteringer, og gi deg beskjed om risikoen er verdt det. (For å finne ut hvor du sitter på risiko / belønningsskalaen, se Bestemme risikoen og risikopyramiden .)

Politisk og økonomisk ustabilitet
For det første utgjør disse landene politisk risiko. I stedet for de relativt milde bevegelsene fra en part til en annen som vi kommer i Vesten, kan det turbulente politiske klimaet i utviklingsland føre til massive kapitalflyvninger.

Slike land er ofte svært avhengige av et smalt utvalg av produkter eller tjenester. Russland, Malaysia, Mexico og Brasil, for eksempel, er så dominert av den svært foranderlige etterspørselen etter råvarer at deres aksjemarkeder går opp og ned som en yo-yo. Den russiske indeksen er tross alt to tredjedeler som består av energibedrifter. Dette skiller seg betydelig fra amerikanske indekser som Dow Jones Industrial Average (DJIA), som derimot har det bredeste spekteret av selskaper og produkter globalt.

Det smale produktsituasjonen er ekkoet i Polen, Ungarn og Tsjekkia. Disse landene kan bli enda mer risikable og eksotiske. I virkelig økonomisk skjulte steder som Serbia, Vietnam, Peru, Nigeria og Marokko, kan avkastningen være massiv - men det kan også tapene. Hvis du investerer i selskaper som kommer fra Beograd, Serbia, kan du lage 65% på tre måneder, men du kan også tape 65% like raskt.

Karl Pilny, en tysk ekspert på Kina og Japan, og forfatter av "The Asian Century" (Campus Verlag, 2005) advarer om naiviteten som «vestlige firmaer gir millioner av dollar til Kina». Han er opptatt av at samarbeid over tid ikke kan fungere bra på grunn av ulike klausuler i kontrakter som gjør at kineserne kan få det beste ut av avtalen - på bekostning av utenlandske investorer.

Selv om Pilny grundig anbefaler å tildele den riktige mengden av porteføljen din til kinesiske investeringer, advarer han at "drømmer om raske penger kan være villedende."Kinas vekst, hevder han, er tungt investeringsdrevet (i motsetning til etterspørseldrevet), noe som kan føre til forferdelige og alvorlige overkapasiteter. Pliny er også forsiktig med banksektoren, den generelle kredittituasjonen og potensialet for alvorlige politiske feil iboende til den generelle situasjonen.

Mega-korrupsjon
Det er en rekke andre faktorer å vurdere. Selv om Vesten ikke er helt korrupsjonsfri, i utviklingslandene, når den ofte en annen dimensjon helt. Det er mange land i Afrika og Sør-Amerika, for eksempel, hvor du bare ikke kan gjøre forretninger uten å knuse vei fra start til slutt. Dette gir ikke stabilitet eller pålitelig avkastning fra investering.

Ifølge et dokument som heter Korrupsjon , Offentlig Investering og Vekst fra Det internasjonale pengefondet (av Vito Tanzi og Hamid Davoodi, 1997), forvrenger korrupsjon hele beslutningsprosessen knyttet til investeringer. Ikke bare gjør dette for dårlig beslutning ioner, men det fører til generell ineffektivitet, lav produktivitet og mangel på gjennomsiktighet. Videre er pengene som brukes til å finansiere disse ulovlige transaksjonene oftere enn ikke å kutte inn i aksjonærers fortjeneste. Moralsk er dette ikke nødvendigvis det slags miljø som en investor vil ha sine hardt opptjente besparelser for å ende opp. (For å lese mer om sosialt ansvarlig investering, se Rent og grønt: Essensen av sosialt ansvarlig investering , Sosialt ansvarlig fond for fondene og Sosialt (Ir) ansvarlige forpliktelser >.) Problemer på stor skala

Innenlandske problemer kan også være veldig alarmerende sammenlignet med de i USA. I USA bekymrer folk seg for at arbeidsledigheten øker fra tall som 5%, og i land som Tyskland, 10%. Men i Sør-Afrika, til tross for den blomstrende økonomien på ett nivå, forblir nær 25% av befolkningen arbeidsledig. Hvis det er noe reelt sjokk for systemet, kan aksjemarkedene gå bearish raskt.
Utviklingsland kjører ofte store underskudd på handelsbalansen og er tungt forpliktet. De lever utenfor deres måte. Dette kan høres noe som minner om Amerika, men det er ingen sammenligning. USA er fundamentalt stabil på en slik måte at fremvoksende land ikke er. (Fortsett å lese om fremvoksende land i

Hva er en fremvoksende markedsøkonomi? og Den nye verden av nye markedsvalutaer .) Videre kjenner smarte investorer om alle disse problemene, og er derfor veldig raske til å selge sine beholdninger i slike land så snart ting begynner å se enda svakt dodgy. En leder med Julius Bar, et sveitsisk bankfirma i New York, kommenterte at i disse situasjonene "selger folk raskt og stiller spørsmål etterpå." Dette kan føre til rask panikk og markeder som hopper like fort som de en gang raket.

Informasjon Underload

En av nøklene til vellykket investering er forskning og kunnskap om markedet. I vår internettalder er det vanligvis en informasjonsoverbelastning, og man kan lett bli overveldet med fakta, figurer og meninger om amerikanske eller europeiske selskaper og økonomier.Men prøv å finne ut om et selskap i Kroatia eller Ukraina, og du vil se at informasjonssituasjonen er på den andre ekstremen.
Kulturstøt

Videre er tilnærmingene til investering i midler i disse fremvoksende landene svært varierte. Det er ikke bare landene som er forskjellig fra hjemmet, men også måten pengene investeres og administreres på. Investorer må se spesielt nøye på den aktuelle typen av de aktuelle midlene. De med mindre erfaring og kompetanse kan finne seg avhengig av og stole på meglere og banker mer enn vanlig.
Den positive siden

Som kjent er disse markedene ikke korrelert høyt med amerikanske og europeiske investeringer. Derfor er det svært tilrådelig og til og med nødvendig å ha en fornuftig mengde i porteføljen din. Fem til 10% er sannsynligvis omtrent rett. Denne typen andel bør faktisk redusere den generelle volatiliteten til en i utgangspunktet USA / Vesteuropeisk portefølje. (For å finne ut hvordan du fordeler investeringene riktig, se
Oppnå optimal ressursfordeling , Velg ditt eget aktivattallingseventyr og Viktigheten av diversifisering .) > Risikoen minimeres ved å kjøpe sertifikater og midler, i stedet for enkelte aksjer. Hvis du vil ha den sistnevnte, er det sannsynligvis best å beholde til blåspån. Videre kan ikke bare aksjer, men også obligasjoner kjøpes. Emerging Markets obligasjoner, i små doser, kan også lyse opp og diversifisere en portefølje. Til slutt bør disse investeringene overvåkes spesielt nøye og med begrensninger, hvis ting går galt. Ved å gjøre det er det mulig å begrense og kontrollere risikoen. (Finn ut hvordan du angir dine grenser i

Grunnleggende om bestillingsinngang

, Begrenset tap og Stop-Loss-bestillingen - Pass på at du bruker den .) < Konklusjon: Så er det virkelig verdt å investere i landsfond? Landsmidler er en verdig investering - i moderasjon. Slike investeringer, av alle de grunnene som er gitt ovenfor, er ikke for risikovillige. Det er bare å investere penger du har råd til å tape. Og vær ikke redd for å komme deg ut mens du får det bra, og ta fortjenesten som det er. Faktum er at disse landene er for de som er villige til å rulle med noen slag kastet seg. Det er klart at landsmidler tilbyr både høy risiko og høy avkastning. Det er ikke noe feil med det, men balansen mellom de to må være riktig. På den annen side er diversifisering en av de viktigste garantiene i investeringsprosessen. Mens en fornuftig mengde i en portefølje skal investeres utenfor USA, må den forvaltes med full kunnskap og bevissthet om hvordan forskjellige slike eiendeler er fra de som er hjemme.

For å fortsette å lese om dette emnet, se
Gå internasjonalt med utenlandske indeksfond

,

Finne formue i utenlandske ETFer og Utvide grensene til porteføljen din .