Noen av de viktigste årsakene til at forholdet mellom gjeld / egenkapital (D / E) varierer vesentlig fra en bransje til en annen, og til og med mellom selskaper i en bransje, inkluderer ulike kapitalintensitetsnivåer mellom næringer og hvorvidt Virksomheten har en høy grad av gjeld som er relativt enklere å håndtere.

Næringene som vanligvis har de høyeste D / E-forholdene, inkluderer verktøy og finansielle tjenester. Grossister og tjenesteytende næringer er vanligvis blant de som har den laveste.

Gjeldsverdien

D / E-forholdet er en grunnleggende beregning som brukes til å vurdere selskapets økonomiske situasjon. Den indikerer den relative andelen av egenkapital og gjeld som et selskap bruker for å finansiere sine eiendeler og drift. Forholdet avslører hvor mye økonomisk løft et selskap bruker.

Formelen som brukes til å beregne forholdet, deler selskapets totale forpliktelser med totalt antall aksjer i selskapet.

Hvorfor gjelds- og egenkapitalforhold Varig

En av de viktigste årsakene til at D / E-forholdene varierer, er industriens kapitalintensive natur. Kapitalintensive næringer, som olje- og gassraffinering eller telekommunikasjon, krever betydelige økonomiske ressurser og store mengder penger til å produsere varer eller tjenester.

For eksempel må telekommunikasjonsindustrien gjøre betydelige investeringer i infrastruktur, installere tusenvis av kabler for å gi kundene service. Utover den opprinnelige kapitalutgiften krever det nødvendige vedlikehold, oppgraderinger og utvidelse av serviceområder ytterligere store investeringer. Bransjer som telekommunikasjon eller verktøy krever at et selskap skal gjøre en stor økonomisk forpliktelse før den leverer sin første god eller tjeneste og genererer inntekter.

En annen grunn til at D / E-forholdene varierer, er basert på om virksomheten innebærer at den kan håndtere et høyt nivå av gjeld. For eksempel bringer verktøysselskaper inn en stabil inntektsinntekt; Etterspørselen etter deres tjenester forblir relativt konstant uavhengig av de generelle økonomiske forholdene. De fleste offentlige tjenester opererer også som virtuelle monopoler i regionene der de driver forretninger, så de trenger ikke å bekymre seg for å bli kuttet ut av markedet av en konkurrent. Slike selskaper kan bære større mengder gjeld med mindre ekte risikoeksponering enn en bedrift med inntekter som er mer utsatt for svingninger i samsvar med økonomiens generelle helse.

Den høyeste gjelds- og egenkapitalandelen

Den samlede finanssektoren har en av de høyeste D / E-tallene, men ser på som et mål for finansiell risikoeksponering, dette kan være misvisende.Lånte penger er en bankbeholdning i handel. Banker låner store mengder penger til å låne ut store mengder penger, og de opererer vanligvis med høy grad av økonomisk innflytelse. D / E-forhold høyere enn 2 er vanlige for finansinstitusjoner.

Andre næringer som vanligvis viser et relativt høyere forhold er kapitalintensive bransjer, som flybransjen eller store produksjonsbedrifter, som benytter et høyt nivå av gjeldsfinansiering som vanlig praksis.

Betydningen av relativ gjeld og egenkapital

D / E-forholdet er en nøkkelberegning som brukes til å undersøke selskapets generelle økonomiske soliditet. Et økende forhold over tid indikerer at et selskap finansierer sin virksomhet i økende grad gjennom kreditorer i stedet for gjennom å bruke egne ressurser, og at den har en relativt høyere fastrentesatsbelastning på sine eiendeler. Investorer foretrekker vanligvis selskaper med lave D / E-forhold, da det betyr at deres interesser bedre beskyttes ved likvidasjon. Ekstraordinært høye forhold er uattraktivt for långivere og kan gjøre det vanskeligere å skaffe ekstra finansiering.

Det gjennomsnittlige D / E-forholdet mellom S & P 500-selskapene er omtrent 1. 5. Et forhold lavere enn 1 vurderes som gunstig, da det tyder på at et selskap er avhengig mer av egenkapital enn på gjeld for å finansiere driftskostnadene. Nivåer høyere enn 2 er generelt ugunstige, selv om industri og lignende selskaps gjennomsnitt må vurderes i evalueringen. D / E-forholdet kan også indikere hvor generelt et vellykket selskap er å tiltrekke aksjeinvestorer.