Å gjenopprette investeringsporteføljen betyr ganske enkelt at du returnerer dine investeringsaktiver tilbake til de opprinnelige prosentsatsene. Mitch er en 45 år gammel investor med en foretrukket aktivaallokering på 60% aksjer og 40% obligasjoner. Etter et år med økende aksjemarkedsavkastning drev Mitchs aktivaallokering til 70% aksjer og 30% obligasjoner. Rebalancing vil få Mitchs investeringer tilbake til sin opprinnelige investeringsprosent.

Ikke bare vil rebalansering av noen tap, det er forskning som anbefaler årlig rebalansering for å øke årlig investeringsavkastning på opptil 1% per år. Forstå disse ombalanseringstipsene, og investeringsporteføljen din vil trolig virke bedre med mindre volatilitet. (For mer, se: Oppdatere porteføljen din til å holde styr på .)

Hold risiko ved Bay

Hvis Mitch ikke gjør noe og aksjemarkedet har en hvis det er syklisk fall, vil porteføljen hans falle en større mengde enn om han hadde rebalansert til sin opprinnelige 60: 40-allokering.

Uten ombalansering, med 70% aksjeallokering, fører en 25% nedgang i aksjemarkedet til at hans totale portefølje faller 17. 5% i motsetning til et 15% nedgang med den opprinnelige 60: 40 blande. Hvis Mitch ikke rebalanserer, medfører 25% markedsavbrudd en $ 100 000 portefølje for å miste $ 17 500 i verdi i motsetning til en $ 15 000 dråp etter rebalansering. Det er en ekstra $ 1, 500 opp i røyk for en feil i rebalanse. (For mer, se: Typer Rebalancing Strategies .)

Uten ombalansering vil porteføljen din vanligvis bli risikere. Med større dråper under investeringsnedganger, kan du bli fristet til å selge på markedet og dermed skade porteføljen din.

Diversifisering kan øke investeringsavkastningen

En av de største fordelene med en diversifisert portefølje har ukorrelerte eiendeler. Mindre korrelerte eiendeler er de investeringskategoriene som ikke beveger seg i låstest. For eksempel, hvis avkastningen på internasjonale aksjemarkedsaktier går opp når amerikanske obligasjoner går ned, vil både de to aktivaklassene sammen holde reduksjonen i porteføljenes volatilitet. Et ekstra godt undersøkt resultat er at disse mindre korrelerte aktivaklassene sannsynligvis vil øke totalporteføljens avkastning mer enn å holde flere nært korrelerte eiendeler.

Så, å balansere en diversifisert portefølje kan øke totalavkastningen og redusere risikoen. (For mer, se: Diversifisering: Beskyttelse av porteføljer fra masseødeleggelse .)

Hold investorer diskiplinert

Ingen kan forutsi markedets avkastning perfekt. Men ombalansering kan være det nest beste for en krystallkule. Tilbake til Mitch, som etter et år fant sin 60: 40 portefølje på 70% aksjer og 30% obligasjoner. For å balansere, selger Mitch 10% av de verdifulle aksjefondene og bruker inntektene til å kjøpe de billigere verdifulle obligasjonene.Med andre ord, krever rebalancing investor å selge aktivaklassene som har gitt størst avkastning i løpet av det siste året og kjøper de underpresterende aktivaklassene. (For mer, se: Porteføljeforvaltning betaler seg i et tøft marked .)

Selv om rebalansering ikke garanterer å kjøpe på absolutt bunn og selger på toppen, vil det tillate investoren å kjøpe lavere og selge høyere.

Ikke glem skatt

Hvis alle kundens investeringer er i en 401 (k) eller IRA pensjonskonto, trenger du ikke å bekymre deg for skattemessige konsekvenser. Hvis investoren selger verdsatt eiendeler utenfor en skattekontrollert konto, innser det enkelte en skattepliktig hendelse.

For å holde skattekonsekvensene ved å selge verdsettede eiendeler så lavt som mulig, har kunden selger eiendeler kjøpt for mer enn et år siden. Det vil regnes som en langsiktig kapitalgevinst, som er beskattet til en lavere rente enn å selge eiendeler kjøpt innen året. Selge eiendeler innen ett år utløser høyere kortsiktige kapitalgevinster skattesatser. (For mer, se: Hva du trenger å vite om kapitalgevinster og skatter. .)

Hvor ofte skal Rebalance?

Det er ikke noe perfekt svar på dette spørsmålet. Noen rådgivere anbefaler kvartalsvis rebalansering. En gang i året ser ut til å være tilstrekkelig. Klientporteføljen er alltid ute av balanse til en viss grad siden så snart det er balansert, endres eiendomsprisene, og det vil også investere proporsjoner. (For mer, se: Rebalansens rolle .)

Årlig rebalansering vil minimere kortsiktige kapitalgevinster og gi de overlegende aktivaklassene et helt år for å gå videre. Paul Merriman, investeringsmyndighet, fant at over 44 år returnerte den nøyaktige samme porteføljen 10,3% med årlig rebalansering og kun 9,3% med månedlig rebalansering.

Når skal du gjenopprette?

Ekspertene i adferdsøkonomi har lagt merke til en "anomalie på børsen" som viser at aksjer i januar har en tendens til å overgå. Igjen, fant forskerne at siden aksjer har en tendens til å fungere godt i første kvartal, er det en god ide å balansere i begynnelsen av året. Dette vil også bidra til investorens skattemessige bilde ved å selge de beste artister til neste år og dermed forsinke skattebyrden i et år. (For beslektet lesing se: Tid til gjenoppretting? Svakhet i disse ETFene sier så .)

Bunnlinjen

Ved å forstå hvorfor og hvordan rebalansering, fordeler investor. Ved å ha en diversifisert portefølje og årlig ombalansering, opplever investoren også høyere samlet avkastning enn å ha færre mer korrelerte aktivaklasser. Endelig gir den årlige rebalansen den disiplinerte investoren sannsynligheten for høyere langsiktige investeringsavkastninger sammen med mindre volatilitet eller risiko. (For mer, se: Portefølje Rebalancing Made Easy .)