a:

Alle momentum-oscillatorer stammer fra noen grunnleggende forutsetninger om markedets karakter. Den første antyder at handelsvolum, nettofordelingen mellom pengestrøm og utstrømning, fungerer som en primær driver for tilbud og etterspørsel etter et aktivum og derfor har et årsakssammenheng med prisutviklingen. En annen viktig antagelse innebærer at trender er midlertidige, uunngåelig beseiret av tiden hvis ingenting annet, og reverseringer er et spørsmål om når, ikke om. Analytikere og diagrammer anvender oscillatorer for å måle styrken bak trendformuleringen og forutse ventende reverseringer. McClellan-oscillatoren, skapt av mann og kone laget av Sherman og Marian McClellan, er en av de mest brukte og mest pålitelige momentumoscillatorene.

Ofte sammenlignet med den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergensen eller MACD-indikatoren, returnerer McClellan-oscillatoren verdier gjennom en litt mer komplisert vurdering av fremskritt og avtak. Markedsbredd kan kartlegges som en løpelinje (se Advance / Decline Line), men McClellans ønsket en måte å understreke de siste bevegelsene over eldre. De bosatte seg på et dobbelt eksponentielt glidende gjennomsnitt, eller EMA, system som brukte en 19-dagers EMA og en 39-dagers EMA på A / D-linjen, selv om den første EMA-beregningen faktisk er et enkelt gjennomsnitt.

Som MACD gir McClellan-oscillatoren trender etter og momentumsignalverdier. På denne måten virker det som en forsinkende indikator og en ledende indikator. Som en oscillator, McClellan oscillator tomter verdier i et område sentrert rundt et null-verdi punkt. Positive verdier korresponderer med opptrender og negative verdier reflekterer nedtrender. Summationsindeksen er oversold ved -1000 og overkjøpt på +1000.

Traders stoler på den økende responsiviteten til McClellan-oscillatoren over noen andre flere bevegelige gjennomsnittlige systemer, men må verne mot falske signaler og whipsaw. Andre tekniske indikatorer kreves for signalbekreftelse. Utjevning av innflytelse kan være nødvendig.