a:

John McGinley utviklet den dynamiske indikatoren McGinley for å løse et viktig problem med bevegelige gjennomsnittlige indikatorer - deres konstantitet. McGinley la merke til hvordan markedsaktiviteten øker og bremser. Flytende gjennomsnitt har en fast tidslengde, som i utgangspunktet antar at et gitt marked opererer i et fast tempo over tid; et 10-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) fortsetter å gi 10-dagers gjennomsnittsverdier i evighet. Uten en justering i tidslengde basert på det faktiske nivået av akselerasjon eller retardasjon i markedet, blir disse 10-dagers intervallene gitt vilkårlig og muligens feilaktig.

Den mest direkte måten å løse problemet med inkonsekvent pacing, kan være å teste forskjellige intervaller på forskjellige tidspunkter, noe som er både tidkrevende og inaktivt. Selv om analytikere og forhandlere var oppmerksomme på problemet, fortsatte de å la seg åpne for subjektiv feilaktig bruk av bevegelige gjennomsnitt.

Den dynamiske indikatoren McGinley forsøker å løse dette dilemmaet, og tilpasser seg automatisk til hastigheten til et gitt marked. Teoretisk reduserer dette sannsynligheten for whipsaws og store avvik fra prisvirkningen fra trendlinjen. Formelen bruker forskjellige verdier fra sikkerheten eller indeksen sammen med en stor eksponeringsfaktor. Dette er ment å understreke virkningen av volatilitet, skape justeringer som varierer logaritmisk, ikke lineært.

Følgelig fungerer den dynamiske indikatoren McGinley som et bevegelige gjennomsnitt som øker når indeksen øker og bremser når indeksen senker. På et prisdiagram har denne gjennomsnittlige linjen en tendens til å kramme prishandlingen nærmere og resultere i mer effektiv datautjevning enn enten enkle eller eksponentielle glidende gjennomsnitt (SMA eller EMA). Dette reduserer handelsmennes evne til å tolke avvik og overganger, et tilsiktet resultat. McGinley mente at glidende gjennomsnitt hadde svært begrensede bruksområder som generatorer av handelssignaler.