a:

Termen struktur teori, også kjent som termen struktur av renten, er viktig for økonomer fordi det lar dem vite hva investorer forventer av fremtidens miljø i økonomien.

Hva er terminkonstruksjonen av rentesatser?

Renteterminstrukturen er en graf som viser avkastningen på lignende obligasjoner mot løpetid, fra den korteste løpetiden til den lengste løpetiden. Utbyttene av lignende obligasjoner er plottet på Y-aksen, og tiden til modenhet er plottet på X-aksen.

AD:

Renteterminstrukturen gir investorene mulighet til raskt å sammenligne avkastningen på lignende kort-, mellom- og langsiktige obligasjoner.

Grafen av rentestrukturen kan ta tre former: normal, invertert og flatt. Når utbyttene øker tiden til modenhet, regnes det som normalt. Når avkastningen reduserer tiden til modenhet, regnes det som omvendt. Når avkastningen ikke endres uansett tid til modenhet, anses det å være flatt.

AD:

Hvordan hjelper Term Structure Theory økonomer?

Når det er en bratt normal kurve, forteller det økonomer at investorer forventer sterk fremtidig økonomisk vekst med tilhørende høyere inflasjon. Dette betyr at investor tillit er høy og investorer er villige til å investere i obligasjoner med langsiktige forfall.

Når det er en bratt invertert kurve, forteller det økonomer at investorer forventer svak fremtidig økonomisk vekst med tilhørende lavere inflasjon. Dette betyr at investorer er mindre villige til å investere i lengre forfallsobligasjoner.

AD:

Når det er en flat kurve, signaliserer den til økonomer at investorer er usikre på fremtiden helt.