Bullmarkeder varer ikke for alltid. De fleste investorer kommer til å oppleve flere bommer og byster i arbeidslivet, noe som betyr at det er viktig å vite hvordan man overlever de tøffe tider. Med litt tålmodighet og forståelse kan den gjennomsnittlige investoren navigere i et avtagende oksemarked ved å flytte ressurser vekk fra vekstspill og nå utbytte, private transaksjoner og målrettet internasjonal eksponering.

Forståelse av tyremarkeder og hvorfor de sakte

Med mindre du er en rent teknisk investor, er det veldig viktig å forstå hvorfor oksmarkeder danner og hvorfor de senker seg. Mange oksemarkeder er i en meningsfylt forstand kortsiktige fenomen som reflekterer forbedringer i forretningsforholdene; børsnoterte selskaper tjener mer penger, noe som fører til at aksjeværdier stiger sammen med økning i deres egenverdier.

Denne perioden med økende fortjeneste kan ikke opprettholdes for alltid, i henhold til veletablerte økonomiske teorier, fordi høyere fortjeneste tiltrekker seg flere konkurrenter og bidrar ned priser. Selvfølgelig kan tyremarkeder skje av falske signaler, for eksempel Federal Reserve oversvømmende eiendomsmarkeder med for mye penger, som ikke støttes av økt fortjeneste eller produktivitet. slike oksmarkeder er bobler.

Noen oksemarkeder kan opprettes på et mer bærekraftig nivå hvis amerikanerne øker deres nettbesparelser, noe som betyr at mindre penger blir brukt på forbruksvarer, og mer penger er investert i eiendeler, som for eksempel aksjer. Siden USA ikke har vært et sparekrevende land i flere tiår, er denne typen bull run mindre vanlig.

Alle tyremarkeder til slutt senkes, enten det er en nedgang i besparelseshastigheten eller økt konkurranse i virksomheten, eller i tilfelle av bobler, retur av sane eiendomsprising til markedet . I fravær av kontinuerlig inflasjon, hva noen økonomer kaller "utvidet elastisitet av bankkreditt", tilgjengelig for sikkerhetskjøp, må markmarkedene komme ned. Det er tegn på en sunn økonomi når prisene, inkludert prisene på verdipapirer, faller i reelle termer på grunn av produktivitet.

Utbytteinntekter

Forutsatt at et marked er sunt og forretningsperspektiver har blitt bedre og stabilisert, bør nedgangen i en aksjemarkedskurs bli preget av økt utbytte. Dette gir mening fordi selskaper ser etter å belønne aksjonærer, som opplever en svak vekst i aksjekursen, ved å dele noe overskudd.

Dette var akkurat det som skjedde i midten av 2015. Etter måneders vekst var S & P 500 og Dow Jones på eller i nærheten av rekordhøyde. Aksjekursene begynte å sakte i oppgangen til august, men totalavkastningen var fortsatt saftig fordi utbyttet var på fire års høyde.

Investorer bør ta en side fra fundamentalistiske giganter som Warren Buffett og se på faste blåspill eller utbyttefokuserte fond og børsnoterte fond (ETF). Hvis aksjemarkedet sakter og stabiliserer, eller til og med forbereder en bjørnperiode, se etter utbytte for avkastning.

Fast eiendom og privatmarkedet

Med finansmarkedet refererer "offentlig marked" til verdipapirer, for eksempel aksjer og obligasjoner, notert på børser. Privatmarkedet innebærer private, ikke-noterte transaksjoner fra selskaper eller selgere. Private transaksjoner kan variere fra fast eiendom til private equity sekundære til engels investeringer.

Det er noen kinks til det private markedet. For det første er private selskaper ofte mindre gjennomsiktige enn offentlige selskaper. Private markedsinvesteringer er vanligvis langt mindre flytende, noe som faktisk kan være bra og gir deg en premie hvis du ikke har noe imot å forlate pengene dine med et prosjekt i flere år. Viktigst er det at private bedrifter mislykkes oftere enn børsnoterte selskaper.

Disse opsjonene er spesielt attraktive når rentene stiger. Richard Kaplan, administrerende direktør i Chicago-baserte Syndicated Equities, sier det slik: "Renter kan drepe løp, så investorene må bli utdannet på andre alternativer som er tilgjengelige for dem," og "interesse for private avtaler gir investorer attraktive og pålitelige kvartalsvise returnerer. "

Sektor og geografisk diversifisering

Det er svært vanskelig for den gjennomsnittlige investor å følge opp og nedturer i en kompleks økonomi. Selv toppøkonomer sliter med å skille mellom virkelige oksmarkeder og bobler, og ingen kan forutsi fremtiden med sikkerhet. De fleste investorer vil bare at pengene deres skal vokse på lang sikt og unngå store tap, derfor er det viktig å diversifisere.

Kortsiktige investorer må være mer taktiske, men gjennomsnittspareren har råd til å ri ut et bremset oksemarked ved å investere i midler med "go-anywhere" mandater eller ved å plukke opp ekstra internasjonal eksponering. Siden andre verdenskrig har verdensøkonomien bare mistet verdien i ett år, 2009, så det er alltid steder å finne avkastning.