Investorer som har holdt på Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) lager for de siste 14 årene har blitt belønnet med en spektakulær 6 000% gevinst. Selv om investorene ikke sannsynligvis vil se en annen 60-ganger økning i Netflix-aksjen, fortsetter selskapet å være en av de mer overbevisende langsiktige vekstspillene på markedet, hvis investorer er villige og i stand til å tåle en veldig steinete tur. Kart over lager i løpet av det siste året ser ut som et blåkopi for en ny rutsjebane tur på en Six Flags fornøyelsespark. Aksjen har begeistret investorer med raske klatrer til heltidshøyder, og det har ført dem til hjertestoppende dips, noen ganger på en dag.

De fleste analytikere er enige Netflix kjører på en uovertruffen vekstbane godt inn i det neste tiåret. Det er imidlertid ingen konsensus når det gjelder å verdsette sin fremtidige vekst. Det er til og med spørsmål angående selskapets verdi, noe som kan være en grunn til at bestanden er så volatil. Investorer som planlegger å delta i moroa, vil kanskje lukke øynene deres de neste 10 årene. Men de burde like det de ser når de åpner dem igjen. Nedenfor er grunnene til at Netflix er et langsiktig spill.

Netflix Management har en langsiktig visning

Ifølge en undersøkelse av Internett-brukere har Netflix overgått YouTube som den ledende leverandøren av streaming-videoer. Med over 44 millioner abonnenter i USA og ytterligere 30 millioner over hele verden, overgår Netflix det nærmeste konkurrentene i det digitale underholdningsområdet, Amazon og Hulu, med en bred margin. Selskapet fortsetter å slå sine mål for abonnentvekst i USA og i globale markeder. Ved utgangen av 2015 serverte Netflix 190 land. Selv om det legger stor vekt på ekspansjon og innhold, utmerker den seg til økende inntekter og utvide profittmarginer. Fra og med februar 2016 bærer det amerikanske markedet det meste av overskuddsmarginen, men ledelsen forventer at det globale markedet skal bære seg selv innen 2020. Da forventes globale abonnenter å overstige amerikanske abonnenter, og det totale antall abonnenter vil nummerere i hundrevis av millioner.

Netflix forventes å bruke mer enn en milliard dollar på innhold i 2016, og fortsetter med sin innholds første strategi for å tilby originale programmer av høy kvalitet for å tiltrekke seg flere abonnenter. Det er en strategi som hittil har holdt konkurrenter i sjakk. I tillegg til å skape sitt eget innhold, som inkluderer hitvisninger som "House of Cards" og "Orange er New Black," har selskapet også lisensiert originalt innhold fra Walt Disney Company. Netflix evne til å tilby kvalitetsinnhold som kan streames når som helst og hvor som helst, gir det et stort løp på sine digitale konkurrenter, samt på de begrensede linjære kabelalternativene, spesielt i det voksende globale markedet.

Finne Netflixs nåværende og fremtidige markedsverdi

Netflix har en markedsverdi på 38 milliarder dollar til sin kurs på $ 88 i februar 2016. Men bare to måneder siden da aksjen handlede på sin heltid, var markedsverdien nær 50 milliarder dollar. Så, hvilken er det? Dette er hva markedet har truffet med de siste flere månedene, da det pisket lageret som en ragdukke. Det virkelige problemet for investorer er å finne ut hvor mye selskapets fremtidige vekst har blitt priset til aksjen, og hvor mye plass aksjen må vokse til fremtidig verdsettelse. Analytikernes synspunkt er blandet, og noen ser selskapet som rettferdig eller overvurdert, mens andre ser et gap mellom egenkapitalverdien og den ultimate egenverdien. Med vekstbanen er det ikke så vanskelig å forestille Netflixs salg mer enn dobling i de neste fem årene, noe som lett kan bære en markedsverdi på $ 70 milliarder til en kurs på $ 160.

Det vil være en ujevn tur til toppen

Den beste grunnen til at Netflix er et langsiktig spill, er at mange investorer ikke kan miste sin volatilitet på kort sikt. Fordi Netflix gir en premie for sitt fremtidige løfte, har aksjene en tendens til å være mer volatile enn det generelle aksjemarkedet. I nedgangen i aksjemarkedet ble det straffet mye vanskeligere enn andre aksjer. Aksjens skittthet kan også tilskrives nærheten som markedet sporer selskapets abonnentdata fordi dette er nøkkelen til fremdriften i å treffe vekstmål. Når abonnentveksten senker eller kommer under selskapets mål, har investorene en tendens til å drive aksjekursen ned. Mellom Netflix aksjemarkedsytelse og markedets reaksjon på abonnentvekst, bør investorene forvente en lang, humpete tur til toppen.

Det er ingenting i horisonten som ser ut til at det kan bremse Netflix forretningsferdium. Netflix vil være den dominerende leverandøren av digitale streamingtjenester i verden, uten å forstyrre noen ny forstyrrende teknologi. Da vil alle sine markeder være lønnsomme, og fortjenestemarginene vil fortsette å ekspandere. Netflix vil også være en stor produsent av innhold i verdensklasse, som vil drive sin dominans over andre tilbydere. Dypet i aksjekursen kan være den beste kjøpsmuligheten som langsiktige investorer har på en stund, men de bør fortsatt spenne sikkerhetsbeltene sine.