Diversifisering av en investeringsportefølje er en av de oftest gjentatte maksimumene i investeringen. Men sannheten i saken er at mange av verdens mest vellykkede investorer ikke trener diversifisering. For eksempel tilbyr Warren Buffett sannsynligvis aldri "diversifisering" som sin grunn til å kjøpe en aksje. Faktisk har Buffett gjort det poeng at diversifisering "gir liten mening hvis du vet hva du gjør."

Saken for diversifisering

Diversifisering er lovet som en investering taktikk som reduserer risikoen ved å spre risikoen ut fra en rekke investeringer. Det reduserer også den samlede porteføljens volatilitet, siden noen investeringer i en diversifisert portefølje kan være i tilbakegang, kan andre investeringer i en annen markedssektor eller aktivaklasse fungere godt, og dermed motsetning av nedgangen.

Argumentene mot diversifisering er faktisk argumenter mot å minimere risiko og redusere volatilitet som primære investeringsmål. Målet med de mest vellykkede investorene er å maksimere avkastningen. er tre av hovedgrunnene til at topprangerende investorer er vekk fra diversifisering.

Diversifisering reduserer fortjenestepotensial

Det grunnleggende problemet med diversifisering er at det også reduserer sjansen for betydelige gevinster th på overkant av benchmarkindekser som Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Utover et visst punkt i diversifisering er investorens aktivaallokering så spredt at det ikke med rimelighet kan forventes å gjøre noe annet enn å i beste fall speile ytelsen til det samlede markedet. Til syvende og sist er dette hovedårsaken til at de mest vellykkede investorene, de som oppnår overlegen fortjeneste, er vekk fra diversifisering.

De mest vellykkede investorene har en tendens til å ha en konsentrert portefølje som bare inneholder aksjer de tror har overlegen fortjeneste potensial. De praktiserer en eller annen form for en investeringsstrategi. Ikke alle aksjer er en god investering når som helst, og oftere enn ikke, tilbyr bare et begrenset antall aksjer betydelig over gjennomsnittet potensial for gevinster på et gitt tidspunkt. Å legge til en dårligere investering i en portefølje drar bare ned den samlede verdien av porteføljen, som er det motsatte av det som de mest vellykkede investorene har som mål å oppnå. Disse investorene er bare interessert i å identifisere og utnytte de aller beste investeringsmulighetene.

Flere investeringer betyr mer arbeid for investorer

Velge gode investeringer krever at du foretrekker å undersøke en aksje, og deretter følge med på nyheter, markedstrender, industriutvikling eller økonomiske faktorer som påvirker prisen.Tydeligvis, jo flere aksjer eller midler en investor har, desto mer tid og krefter er det nødvendig å velge og overvåke sine investeringer. En ytterligere vurdering er at en investor kan sannsynligvis gjøre en bedre jobb med å undersøke og overvåke et lite antall aksjer grundig og effektivt, mens det er praktisk talt umulig å undersøke hundrevis, eller til og med dusinvis av, forskjellige selskaper.

Diversifisering er ikke nødvendig for å redusere risiko

Et siste argument for å unngå diversifisering er at det egentlig ikke er nødvendig å oppnå målet om å redusere risiko. Nærmere bestemt er målet om risikoreduksjon gjennom diversifisering allerede oppnådd med enda et lite antall investeringer, og er ikke betydelig forbedret ved å legge til flere investeringer utover en håndfull.

Joel Greenblatt, forfatter av boken, "You Can Be A Stock Market Genius", hevder at hans forskning viser at en portefølje av bare fem aksjer kan eliminere 81% av usystematisk risiko, som er den spesifikke risikoen for en gitt investering , mens det krever å eie ytterligere 27 aksjer for å eliminere bare 15% mer usystematisk risiko. Kort sagt, å eie et ganske stort antall varierte investeringer er ganske enkelt ikke nødvendig for vellykket investering.