Investering i utenlandske eiendeler har bevist fordelene ved diversifisering, og de fleste enkeltinvestorer utnytter fordelene ved internasjonale eiendeler. Men med mindre du investerer i utenlandske verdipapirer utstedt i amerikanske dollar, vil porteføljen få et element i valutarisiko. Valutarisiko er risikoen for at en valuta beveger seg mot en annen valuta, noe som negativt påvirker din samlede avkastning. Investorer kan akseptere denne risikoen og håpe på det beste, eller de kan redusere det eller eliminere det helt. Nedenfor er tre forskjellige strategier for å redusere eller fjerne porteføljens valutarisiko.

- 9 ->

Sikre risikoen med spesialiserte børsnoterte fond

Det er mange børshandlede fond (ETF) som fokuserer på å gi lange og korte eksponeringer til mange forskjellige valutaer. For eksempel søker ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41. 21 +0. 48% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) å gi avkastning som er invers av daglig ytelse av euroen. Et fond som dette kan brukes til å redusere porteføljens eksponering mot utførelsen av euroen.

AD:

Hvis en investor kjøpte en eiendel som er basert i Europa og denominert i euro, vil de daglige prisveiene på dollar i dollar mot euro påvirke aktivaets samlede avkastning. Investoren ville gå "lang" med euro i dette tilfellet. Ved å kjøpe et fond som ProShares Short Euro Fund, som effektivt ville "kort" euroen, ville investoren avbryte valutarisikoen knyttet til det opprinnelige aktivet. Selvfølgelig må investor sørge for å kjøpe et passende beløp av ETF, for å være sikker på at de lange og korte euroeksponeringene samsvarer med 1-til-1.

AD:

ETFer som spesialiserer seg på lang eller kort valutaeksponering, har som mål å matche den faktiske ytelsen til valutaene de er fokusert på. Den faktiske ytelsen varierer imidlertid ofte på grunn av fondens mekanikk. Som et resultat vil ikke alle valutarisikoen bli eliminert, men et stort flertall kan være. Fra april 2016 var det ETFer som gir lang og kort eksponering for amerikanske dollar, den japanske yenen, den europeiske euroen, den australske dollaren, den sveitsiske francen, den kinesiske yuanen og andre.

Bruk terminskontrakter

Valutaterminskontrakter er et annet alternativ for å redusere valutarisiko. En forward-kontrakt er en avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge en bestemt eiendel på en bestemt fremtidig dato til en bestemt pris. Disse kontraktene kan brukes til spekulasjon eller sikring. For sikringsformål tillater de en investor å låse i en bestemt valutakurs. Vanligvis krever disse kontraktene et innskuddsmengde med valuta megleren.Følgende er et kort eksempel på hvordan disse kontraktene fungerer.

Fra 1. april 2016 utgjorde en amerikanske dollar 111. 97 japanske yen. Hvis en person er investert i japanske eiendeler, har eksponering for yenen og planer om å konvertere den yen tilbake til amerikanske dollar om seks måneder, kan han inngå en seks måneders terminkontrakt. Tenk deg at megleren gir investor et tilbud om å kjøpe amerikanske dollar og selge japansk yen med en hastighet på 112, omtrent lik den nåværende prisen. Seks måneder fra nå er det to scenarier: Valutakursen kan være gunstigere for investoren, eller det kan bli verre. Anta at valutakursen er verre, på 125. Det tar nå mer å kjøpe 1 dollar, men investor vil bli låst inn til 112-tallet og vil bytte ut den forutbestemte mengden yen på dollar til den hastigheten, som drar nytte av kontrakten. Men hvis frekvensen var blitt gunstigere, for eksempel 105, ville investor ikke få denne ekstra fordelen fordi han ville bli tvunget til å gjennomføre transaksjonen på 112.

Bruk Valutaalternativer

Valutaalternativer gir investoren den rette , men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en valuta til en bestemt rente på eller før en bestemt dato. De ligner terminskontrakter, men investor er ikke tvunget til å engasjere seg i transaksjonen når kontraktens utløpsdato kommer. I denne forstand, hvis opsjonens valutakurs er gunstigere enn den nåværende spotmarkedsrenten, vil investor utnytte opsjonen og få fordel av kontrakten. Hvis spotmarkedsrenten var gunstigere, ville investor gi opsjonen utløp verdiløs og utføre valutahandel i spotmarkedet. Denne fleksibiliteten er ikke ledig, og opsjonene kan representere dyre måter å sikre valutarisiko.