Når aksjer møter et betydelig korrigerings- eller langsiktig bjørnmarked, er skrivingen vanligvis på veggen mange uker før. Dette var tilfelle i fjerde kvartal 2015, hvor røde flagg skulle ha signalisert investorer å vurdere nedside sikringsbeskyttelse. Prescient investorer blir belønnet på en relativ basis.

Øk kontanter i porteføljen

Mange investorer er misfornøyde å selge på grunn av skattemessige konsekvenser, men mange mistet 50% eller mer i sine porteføljer i 2000 og 2008-bjørnmarkedet, og krever en 100% gevinst for å bare bryte. En måte å redusere skattebiten på er å oppveie lønnsomt aksjesalg ved å selge tapende stillinger. Raising cash trenger ikke å være en all-or-nothing beslutning. Jesse Livermore snakket om å "selge ned til det sovende nivået" da han var bekymret for tap i porteføljen. Hvis en investor er fullt investert i aksjer, øker kontanter til 20, 30, 40% eller det som er nødvendig. Noen velger å bare selge alt og vente på at røyken skal tømme. En annen taktikk er å legge bakslagstap på aksjer, slik at fortjenesten akkumuleres hvis aksjene fortsetter å tåle det brede markedet og gå opp. Stop-tapet fjerner posisjonen fra porteføljen dersom den går ned.

AD:

Kort S & P 500 eller Kjøp Put Options

Det finnes flere måter å sikre S & P 500 direkte på. Investorer kan korte en S & P 500 ETF, korte S & P 500 futures, kjøpe et omvendt S & P 500 fond fra Rydex eller ProFunds, eller kjøpe setter på S & P 500 ETF eller på S & P futures. Mange retail investorer er ikke komfortable eller kjent med de fleste av disse strategiene, og velger ofte å rive ned nedgangen og pådra seg et stort tosifret porteføljebortfall. Et problem med valgalternativet er at opsjonspremier blir pumpet opp med den økte volatiliteten under en stor nedgang, slik at en investor kan være i riktig retning og fortsatt miste penger. Selge kort er sannsynligvis ikke hensiktsmessig for en investor som bare er tilfeldig involvert i markedene.

AD:

Kjøp statsobligasjoner og notater

I en fullverdig salgspanikk bruker investorer fly-til-kvalitet eller fly-til-sikkerhet flytte inn i statsobligasjoner eller notater. Den korte enden av rentekurven består av femårige notater eller mindre ofte samles mest, og dette var tilfellet i midten av februar 2016 under en nedgang i fossen i aksjene. Det virker dumt å følge "besetningsmessig" i Treasuries da de blir overvurderte, men det virker hvis en handelsmann har en følelse av å ta fortjeneste mens aksjene begynner å stabilisere seg. Imidlertid faller mange langsiktige bjørnmarkeder sammen med økonomisk lavkonjunktur, og i dette tilfellet bør porteføljen vippe mot den lange enden av rentekurven ved å kjøpe 10- eller 30-årige Treasuries.Selvfølgelig beklager investorene ikke å ha flyttet til denne retningen ved det første røde flagget.

AD:

Kjøp VIX-samtaler

VIX-indeksen måler markedsutsiktene for volatilitet implisitt av S & P 500 aksjeindeksopsjonspriser. Brutale markedskonjunkturer gir nesten alltid en volatilitet, og lang volatilitet er en logisk taktikk. Det er et par metoder for å oppnå dette, og den første er å kjøpe VIX-opsjoner som er oppført på Chicago Board Options Exchange (CBOE). Samtalene stiger normalt sammen med VIX-indeksen, og det er viktig å velge passende streikpriser og forfallstidspunkt. En strykpris som er for langt ut av pengene, for eksempel, oppnår ingenting, og premien går tapt. Vær oppmerksom på at anropene er basert på prisen på VIX-futures, og anropspriser korrelerer ikke alltid perfekt med indeksen.

Den andre tilnærmingen er å kjøpe inn i iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bankunderliggende Tracker 2017-30. 01. 19 (utg. 29. 01. 19) på S & P 500 VIX STF TR-serie A33. 34-0. 95% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), men det er belastet med ytelsesproblemer. Dette er et børsnotert notat (ETN), ikke en ETF, og som VIX-call-alternativet, er det basert på VIX-futures. Dette fører til noen kjennskaper, for eksempel når VXX beveger seg i samme retning som S & P 500 16% av tiden, selv om den er utformet for å bevege seg i motsatt retning. VIX-samtaler er et bedre valg for sikring ved å gå lang volatilitet.

Mange måter å vær stormene på

Markedsturbulens er en del av investeringsspillet og går aldri bort. Når stormen nærmer seg, bør investorer bevege seg med effektive sikringer til bedre dager kommer tilbake.