Siden aksjemarkedet trender høyere eller holder seg langt oftere enn det faller, er det vanskelig å få konsistente penger ved å kutte aksjer eller børsnoterte fond (ETF). Tap på korte posisjoner i aksjer, ETF eller aksjeindeks futures er også potensielt ubegrenset. Det er imidlertid tider når en bearish innsats mot en referanseindeksindeks som S & P 500 er hensiktsmessig, og det finnes flere metoder tilgjengelig.

- 9 ->

S & P 500 ETF

Ved å bruke SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ), har investorer en grei måte å satse på en nedgang i S & P 500-indeksen. En investor engasjerer seg i en kort salg ved først å låne sikkerheten fra megleren med sikte på å senere kjøpe den tilbake til en lavere pris og lukke handel med et overskudd. S & P 500 ETF er stor, flytende og følger nøye med S & P 500-referansen. Hedgefond, verdipapirforeninger og investorer alle engasjere seg i å kortslutte ETF enten for sikring eller for å gjøre en direkte innsats for en mulig nedgang i S & P 500-indeksen.

Det er også håndterte korte ETFer med sikte på å returnere to ganger den omvendte avkastningen til S & P 500, men vær oppmerksom på at de har mye mer problemer med å treffe sine referanser. Denne slippingen eller driften skjer basert på virkningen av sammensetning, plutselig overdreven volatilitet og andre faktorer. Jo lenger disse ETFene holdes, jo større er avviket fra målet deres.

Inverse S & P 500 Mutual Funds

Inverside fond søker investeringsresultater som samsvarer med den inverse ytelsen til S & P 500-indeksen etter gebyrer og kostnader. Rydex og ProFunds fondforeninger har en lang og anerkjent historie med å levere avkastning som tett matcher referanseindeksen, men de har til hensikt å slå sine referanser daglig på grunn av glidning.

I likhet med de inverse leverte ETFene, opplever leveransefondene en større drift fra deres referansemål. Dette gjelder særlig når et fond utnytter opptil tre ganger den omvendte avkastningen til S & P 500. Direxion-fondfamilien er en av de få som bruker denne typen innflytelse.

Inverse fondskasser engasjere seg i kort salg av verdipapirer som inngår i den underliggende indeksen og benytter derivatinstrumenter, inkludert futures og opsjoner. En stor fordel med det omvendte fondet sammenlignet med direkte kortsiktige SPY er lavere forhåndsgebyrer. Mange av disse midlene er ikke belastende, og investorer kan unngå megleravgift ved å kjøpe direkte fra fondet og unngå fondforhandlere.

S & P 500 Put Options

Et annet hensyn til å lage en bearish bet på S & P 500 er å kjøpe et put-alternativ på S & P 500 ETF.En investor kan også kjøpe setter direkte på S & P 500 indeksen selv, men det er ulemper for dette, inkludert likviditet. Å være med ETF er en bedre innsats basert på dybden av strike priser og løpetider. I motsetning til kortslutning gir et putsett mulighet til å selge 100 aksjer av en sikkerhet til en bestemt pris innen en bestemt dato. Den angitte prisen er kjent som strekkpris og spesifisert dato som utløpsdato. Putkjøperen forventer at S & P 500 ETF går ned i pris, og putten gir investoren rett til å "sette" eller selge sikkerheten til noen andre.

I praksis blir de fleste opsjoner ikke utøvd før utløpet, og kan utelukkes med fortjeneste eller tap når som helst før den aktuelle datoen. Alternativer er fantastiske instrumenter på mange måter. For eksempel er det et fast og begrenset potensielt tap. Videre reduserer en opsjonsutnyttelse kapitalen til å binde seg i en bearish posisjon. Men husk Wall Street-aphorism som sier at favorittstrategien til detaljhandlingsalternativer som handlerne ser på deres valg, utløper verdiløs ved utløpet. En tommelfingerregel er at hvis premiebeløpet betalt for et alternativ taper halvparten av verdien, bør det selges fordi det utelukkende vil utløpe verdiløst.

S & P 500 Index Futures

En futureskontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge et finansielt instrument, for eksempel S & P 500 Index, til en bestemt fremtidig dato og til en bestemt pris. Som med futures i landbruket, metaller, olje og andre varer, er det nødvendig for en investor å sette opp en brøkdel av kontraktsverdien S & P 500. Chicago Mercantile Exchange (CME) kaller denne "margin", men det er ulikt margin i aksjehandel. Det er stor innflytelse i en futureskontrakt for S & P 500, og en kort posisjon i et marked som plutselig begynner å stige, kan raskt føre til store tap og en forespørsel fra bytte for å gi mer kapital for å holde stillingen åpen. Det er en feil å legge penger til en tapende futuresposisjon, og investorer bør ha et stopp på hver handel.

Det er to størrelser på S & P 500 futures kontrakter. Den mest populære er den mindre kontrakten, kjent som "E-mini". Den er verdsatt til 50 ganger nivået på S & P 500-indeksen. Den store kontrakten er verdsatt til 250 ganger verdien av S & P 500, og volumet i den mindre versjonen dverger sin storebror. Små handelsmenn raskt gravitated til E-mini, men det gjorde også hedgefond og andre større spekulanter, fordi denne kontrakten handler elektronisk i flere timer og med større likviditet enn den store kontrakten. Den sistnevnte kontrakten handler fortsatt på gulvet av CME i den tradisjonelle open-out-metoden. For å begrense risikoen, kan investorer også kjøpe put opsjoner på futures kontrakten snarere enn å kutte den.