Debatten om valutahandlede midler mot verdipapirfond er en pågående samtale som sannsynligvis aldri vil ende. Det er tilhenger og detektorer i begge leirene, og så lenge disse produktene fortsetter å eksistere, vil investorene helle trillioner av dollar inn i begge. Hver har sine fordeler og ulemper, men det er en diskusjon for en annen gang. Denne artikkelen vil utforske noen av de tingene som gjør ETFs unike, inkludert hvordan de er konstruert, de forskjellige typer midler som er tilgjengelige og deres historiske ytelse.

ETF Konstruksjon
Valutamarkedet er kjøpt og solgt akkurat som aksjer. De er så enkle å eie, de har blitt en favoritt av handelsmenn og i prosessen gjør meglerfirmaer mye penger. Hvorfor kjøpe en aksje når du kan handle en hel indeks eller et land? Det har blitt veldig fristende til både fagfolk og amatører. Enkelt som det kan være, det er viktig at du vet hvordan de er konstruert slik at du kan forstå de involverte risikoene.

Kort fortalt holdes aksjer av låneaksjer i en tillit for å etterligne en bestemt indeks. Opprettingsenheter dannes deretter som sammensetninger av de lånte aksjene, og til slutt utstedes tilliten ETF-aksjer, som representerer en liten del av etableringsenhetene. Disse aksjene selges til publikum. Den største risikoen med ETF er likviditet. Fordi de kan bli solgt kort, hvis det oppstår panikk og et bestemt fond kortsluttes, og samtidig opplever det alvorlige salgsordrer, kan fondet ikke ha nok penger til å tilfredsstille disse ordrene. Det er et hypotetisk problem, men det er absolutt mulig.

Egenkapitalfond
De fleste ETFs sporer markedsindekser. Noen vil etterligne indeksen i sin helhet, og andre bruker representativ sampling, noe som avviker noe ved å bruke futures-, opsjons- og swapkontrakter, og kjøp av aksjer som ikke er funnet i indeksen. Hvis denne prøvetaking blir for aggressiv, kan det føre til sporingsfeil. Enhver ETF med en sporingsfeil over 2% regnes som aktivt forvaltet. Ettersom ETFer blir mer spesialiserte, er det noe investorer bør fortsette å se.

Spredning av ETFer gir investorer en billig måte å oppnå global diversifisering i sine porteføljer. Enten du ønsker å fange en bestemt del av verdens bestander eller dem alle, er det ETF for å gjøre dette mulig. Du kan kjøpe et landsfond som investerer i de beste aksjene i et bestemt land, eller et fond for fremvoksende markeder, som investerer i en gruppe land og de beste selskapene i disse markedene. Ikke bare er det midler tilgjengelig fra et geografisk perspektiv, det er de som bruker forskjellige stiler som verdiskaping eller vekstinvestering. Videre investerer andre i ulike størrelser; enten du er etter et lite-, mid- eller storkapitalfond, er det noe for alle.Det er imidlertid viktig at du først bestemmer porteføljens egenkapitalallokering, og deretter, basert på disse beslutningene, velg aktuelle ETFer for å møte dine investeringsmål.

Fast-income Funds
De fleste finansielle fagpersoner anbefaler at du investerer en del av porteføljen i rentepapirer som obligasjoner og obligasjonsfond. Dette skyldes at obligasjoner har en tendens til å redusere porteføljens volatilitet, samtidig som de gir en ekstra strøm av inntekter. Det gamle spørsmålet blir en prosentandel. Hvilket beløp skal gå til aksjer, renter og kontanter dette kalles vanligvis eiendelfordeling. Bond ETFs er tilgjengelig i så mange typer som aksjefond, trolig mer. Investorer som er usikre på hvilken type obligasjonsfond som eier, bør vurdere totale obligasjonsmarkedet ETFer, som investerer i hele amerikanske obligasjonsmarkedet og gir en one-stop-butikk.

Ressursfondene
Før du investerer i råvare ETFer, er det viktig å forstå hvorfor du er interessert i varer i første omgang. Historisk har råvarene hatt liten priskorrelasjon med aksjer, noe som gir investorer lavere volatilitet. Eksperter foreslår at strategisk kapitalfordeling utgjør 90% av porteføljens avkastning. Det er imidlertid ikke nok å ha aksjer, obligasjoner, kontanter, varer og eiendommer i porteføljen din. Du bør også diversifisere innenfor hver av disse aktivaklassene. Det er her ETFs kommer inn. Investorer kan kjøpe en vare ETF som sporer prisendringer av bestemte varer som gull eller sølv eller i en vareobjekt ETF som investerer i de felles aksjene til vareprodusenter. Den førstnevnte har liten sammenheng med aksjer, mens sistnevnte, til tross for å investere i varer, er svært korrelert. Hvis porteføljen din allerede inneholder aksjer, gir rettvare ETF mer mening.

Valutafondene
Ettersom verdens valutaer blir mer volatile og dollarens rolle som reservevaluta forsinker langsomt, vil investorer som ønsker å beskytte verdien av deres utstedte investeringer i USA søke alternativer som gir sikring mot en svekkende dollar. Et alternativ er å investere i utenlandske aksjer eller utenlandske aksjefondsbevis. Dette vil imidlertid ikke gi deg diversifisering av aktivaklasse fordi utenlandske aksjer er generelt korrelert med amerikanske aksjer. Et bedre alternativ er å investere i ETFer i utenlandsk valuta. Enten det er en enkelt valuta eller en med et bredere fokus, er hensikten her å isolere porteføljen din fra en depreciating dollar. På den annen side, hvis USAs dollar setter pris på og du eier utenlandske aksjer, kan du beskytte verdien av disse beholdningene ved å kortlegge samme valuta ETF. Det er viktig å huske at valutainvestering skal utgjøre en liten del av investeringsstrategien din, og er ment å myke blåsingen av valutasvingninger.

Eiendomsfond
Inntektsinvestorer som ønsker litt sizzle med biffen, kan vurdere eiendomsinvesteringer (REIT) ETFs. Enten du velger et fond som investerer i en bestemt type fast eiendom eller en som er bredere i naturen, er den største attraksjonen i disse midlene at de må utbetale 90% av sin skattepliktig inntekt til aksjonærene.Dette gjør dem svært attraktive når det gjelder avkastning, til tross for økt volatilitet i forhold til obligasjoner; de er en utmerket inntektskilde, særlig når kortsiktige renter og inflasjon er nær historiske nedturer.

Spesialfondene
Siden ETF er blitt mer populær, har en rekke midler kommet fram for å møte alle tenkelige investeringsstrategier, akkurat som det som skjedde med verdipapirfond. To av de mer interessante er inverse midler, som fortjener når en bestemt indeks gjør dårlig, og leveraged funds, som kan doble eller tredoble returneringen av en bestemt indeks ved å bruke løftestang, som navnet tilsier. Du kan til og med kjøpe ETFer som gjør begge deler. Dette anbefales ikke, fordi avkastningen sammensettes daglig, noe som gjør dem ekstremt volatile og upålitelige som langsiktige investeringer.

Aktivt administrert
ETFer ble opprinnelig utviklet for å gi investorer et mer skatteeffektivt og flytende produkt enn verdipapirfond. Passiv gjennom design, ettersom de har blitt mer allment akseptert, har investeringsforvaltere utviklet aktivt forvaltede midler, om enn med høyere administrasjonsgebyrer, som søker å overgå indeksene. Når du velger investering, enten det er et fond eller en ETF, bør det primært være hva du betaler for å eie det. Tatt i betraktning de fleste pengeforvaltere underperformer sine referanser, anbefales det at du grundig vurderer fordelene og ulemperne av disse midlene før du foretar en investering.

Historisk ytelse
Hver ETF og fond har sporingsfeil. Avkastningen av de to produktene når man sporer den samme indeksen, er vanligvis innenfor noen få punkter av hverandre. For de fleste kommer det ned til det som gir mening i din spesielle situasjon. Hvis du er en gjør-det-selv-investor, er ETFer sannsynligvis mer fornuftige. Hvis du bidrar månedlig til en automatisk investeringsplan, vil fondene sannsynligvis være din preferanse. Uansett er det viktig å forstå hva du kjøper.

Bunnlinjen
Siden innføringen av S & P 500 Depositum kvitteringer i 1993, ofte omtalt som edderkopper (SPDR), har byttehandlede midler sakte kommet seg inn på investeringslandskapet. I dag synes deres masseappell å være ustoppelig. Selv om de ikke er for alle investorer, kan de sikkert spille en viktig rolle i å diversifisere porteføljen, en ETF om gangen.