Av feilene som investorene har gjort, er syv av dem gjentatte lovbrudd. Faktisk har investorene gjort de samme feilene siden begynnelsen av moderne markeder, og vil trolig være å gjenta dem i årene som kommer. Du kan betydelig øke sjansene for investeringssuksess ved å bli oppmerksom på disse typiske feilene og ta skritt for å unngå dem.

en. Ingen plan

Som det gamle ordtaket sier, hvis du ikke vet hvor du skal, vil noen vei ta deg dit. Løsning?

Har en personlig investeringsplan eller policy som adresserer følgende:

• Mål og mål - Finn ut hva du prøver å oppnå. Akkumulere $ 100 000 for et barns høyskoleutdanning eller $ 2 millioner for pensjonering ved 60 år er hensiktsmessige mål. Å slå markedet er ikke et mål.
• Risikoer - Hvilke risikoer er relevante for deg eller din portefølje? Hvis du er en 30 år gammel sparing for pensjon, er volatilitet ikke (eller ikke bør være) en meningsfylt risiko. På den annen side er inflasjonen - som eroderer en langsiktig portefølje - en betydelig risiko.
• Passende benchmarks - Hvordan vil du måle suksessen til porteføljen din, aktivaklasser og individuelle midler eller ledere?
• Fordelingsfordeling - Bestem hvilken prosentandel av din totale portefølje du vil allokere til amerikanske aksjer, internasjonale aksjer, amerikanske obligasjoner, obligasjoner med høy avkastning osv. Din ressursfordeling bør oppnå dine mål mens du tar opp relevante risikoer.
• Diversifisering - Tildeling til ulike aktivaklasser er det første laget av diversifisering. Du må da diversifisere innenfor hver aktivaklasse. I USA-aksjer betyr det for eksempel eksponering for store, mellomstore og småkapitalbeholdninger.

Retningslinjene for din skriftlige plan vil hjelpe deg med å følge en solid langsiktig policy, selv om dagens markedsforhold er foruroligende. Å ha en god plan og holde seg til den er ikke like spennende eller så mye moro som å prøve å tømme markeder, men det vil trolig være mer lønnsomt på lang sikt.

2. For kort tid Horizon

Hvis du sparer for pensjonering 30 år, så bør aksjemarkedet i år eller neste ikke være den største bekymringen. Selv om du bare går inn på pensjonisttilværelse ved 70 år, er forventet levetid sannsynlig 15-20 år. Hvis du forventer å forlate eiendeler til dine arvinger, så er din tidshorisont enda lenger. Selvfølgelig, hvis du sparer for datterens høyskoleutdanning, og hun er en junior i videregående skole, er tidshorisonten din riktig kort, og ressursfordelingen din bør gjenspeile det faktum. De fleste investorer er for fokuserte på kort sikt.

3. For mye oppmerksomhet gis til finansielle medier

Det er nesten ingenting om økonomiske nyheter som kan hjelpe deg med å nå dine mål. Slå dem av. Det er få nyhetsbrev som kan gi deg noe av verdi.Selv om det var, hvordan identifiserer du dem på forhånd?

Tenk på det - hvis noen virkelig hadde lønnsomme lager tips, handelsråd eller en hemmelig formel for å tjene store penger, ville de blab det på TV eller selge den til deg for $ 49 per måned? Nei - de vil holde munnen lukket, gjøre sine millioner og ikke å selge et nyhetsbrev for å leve.

Solution? Tilbring mindre tid på å se økonomiske show på TV og lese nyhetsbrev. Tilbring mer tid på å skape - og holde fast ved - investeringsplanen din.

4. Ikke Rebalancing

Rebalansering er prosessen med å returnere porteføljen din til sin målfordeling som angitt i investeringsplanen. Rebalansering er vanskelig fordi det tvinger deg til å selge aktivaklassen som går bra og kjøpe mer av dine dårligste aktivaklasser. Denne kontrariske handlingen er svært vanskelig for mange investorer.

I tillegg er rebalansering ulønnsom helt opp til det punktet hvor det lønner seg spektakulært (tenker amerikanske aksjer på slutten av 1990-tallet), og de underpresterende eiendommene begynner å ta av.

En portefølje som kan drives med markedsavkastning sikrer imidlertid at aktivaklassene vil bli overviktet på markedstopp og undervektet ved markedslogger - en formel for dårlig ytelse. Løsningen? Opprør religiøst og høste de langsiktige fordelene.

5. Overbevisning i lederskapets evne

Fra mange studier, inkludert Burton Malkils 1995-studie med tittelen "Returns From Investing In Equity Mutual Funds", vet vi at de fleste ledere vil underprestere sine referanser. Vi vet også at det ikke er en konsistent måte å velge på forhånd på de ledere som vil overgå. Vi vet også at svært få individer kan lønne seg markedet på lang sikt. Så hvorfor er så mange investorer overbevist om deres evner til å tømme markedet og velge bedre enn ledere?

Fidelity guru Peter Lynch en gang observert: "Det er ingen markeds timere i Forbes 400." Investorers misligholdte overbevisning i deres evne til å markedsføre og velge overpresterende ledere fører direkte til vår neste vanlige investeringsfeil.

6. Ikke nok Indeksering

Det er ikke nok tid til å recitere mange av studiene som viser at de fleste ledere og verdipapirer underperperer sine referanser. På lang sikt er lavprisindeksmidler vanligvis øvre andre kvartil-utøvere, eller bedre enn 65-75% av aktivt forvaltede midler.

Til tross for alle bevisene til fordel for indeksering, er ønsket om å investere med aktive ledere sterkt. John Bogle, grunnlegger av Vanguard, sier at det er fordi: "Håper fjærer evig. Indeksering er litt kjedelig. Den flyver i den amerikanske måten [det] 'Jeg kan gjøre det bedre.'"

Index alle eller en stor del (70% -80%) av alle dine tradisjonelle aktivaklasser. Hvis du ikke klarer å motstå spenningen ved å forfølge den neste flotte utøveren, må du sette en del (20% -30%) av hver aktivaklasse til fordeling til aktive ledere. Dette kan tilfredsstille ditt ønske om å forfølge outperformance uten å ødelegge porteføljen din.

7. Chasing Performance

Mange investorer velger aktivaklasser, strategier, ledere og midler basert på nylige sterke resultater. Følelsen av at "jeg mangler gode avkastninger" har sannsynligvis ført til mer dårlige investeringsbeslutninger enn noen annen enkelt faktor. Hvis en bestemt aktivaklasse, strategi eller fond har gjort seg svært godt i tre eller fire år, vet vi en ting med sikkerhet: Vi burde ha investert for tre eller fire år siden. Nå, men den spesielle syklusen som førte til denne flotte ytelsen, kan nærme seg slutten. Den smarte penger går ut, og de dumme pengene hælder inn. Hold fast med investeringsplanen og rebalansen, som er det polære motsatt av å jage ytelsen.

The Bottom Line

Investorer som gjenkjenner og unngår disse syv vanlige feilene, gir seg en stor fordel i å oppfylle sine investeringsmål. De fleste løsningene ovenfor er ikke spennende, og de gjør ikke god cocktailparty samtale. Imidlertid er de sannsynligvis lønnsomme. Og er det ikke derfor vi virkelig investerer?