Selges som en hybridløsning som legger til ekstra fordeler i børshandlede fond (ETF), hvis konkurrenter bare sporer indekser, såkalte "smart beta" -midler som investerer i sektorer ved hjelp av pre- definerte screeningsregler som overlegger enkel eksponering mot aktivaklasser eller næringer har tatt markedsandel raskt.

Ifølge data fra Bloomberg har smart beta historisk slått det brede markedet, men med større risiko. Risikoen har imidlertid ikke avskrekket investorer fra å vurdere eller legge til smarte beta-midler til sine porteføljer. Ifølge en undersøkelse fra FTSE Russell er antallet investorer som nå vurderer smart beta, doblet på bare to år. Den største veksten i investor segmentet har vært hos de som har under 1 milliard dollar under ledelse. I 2016 rapporterer 26% av investorene seg til egen smart beta, sammenlignet med bare 9% i 2014. Andre segmenter rapporterte mer beskjeden vekst, men langt flere investorer i disse gruppene hadde allerede smart beta i sine porteføljer.

Smart Beta Strategies

Ideen om smart beta er attraktiv: å suppe avkastning på midler som sporer indekser ved å legge til en håndfull tilleggsskjermer til listen over verdipapirer et bestemt fond kan kjøpe. Populære strategier inkluderer likevektige eiendeler som inngår i en indeks i stedet for å bruke vekt- eller kapitalvekting, like vekting såkalte "risikokluster" av lignende selskaper i stedet for individuelle aksjer, eller kombinere likevekt og cap-vekting. Porteføljer kan bygges ved hjelp av andre beregninger, for eksempel bokført verdi, utbytteutbytte eller volatilitet, for å overgå markedet. (For mer, se: Hva er forskjellen mellom Alpha og Beta ?).

Smart Beta er for investorer som tror at markedene er ineffektive på svært bestemte måter, og at de kan identifisere faktorer med positiv risikojustert avkastning. "Ronald Kahn og Michael Lemmon, strateger med BlackRock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc479. 11 + 0. 88% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), skrev i et 2014-hvitt papir. De la til, "smart beta-strategier kan også appellere til investorer som normalt vil investere i aktive strategier, men hvis fondstørrelse er svært stor sammenlignet med kapasiteten til de mest aktive strategiene. “

Popularitet

Faktisk er midlene svært populære hos institusjoner som bruker dem til billig eksponering for ønskede egenskaper, samt med individuelle investorer som prøver å spare penger på avgifter. (For mer, se:

Velge riktig ETF-indeks for å nå dine mål

). De nåværende smarte beta-ETF-eiendelene er verdsatt til 478 milliarder dollar over hele verden ifølge Mornigstar, og estimeres av BlackRock for å nå $ 1 billioner og $ 2. 4 billioner i 2020 og 2025 henholdsvis. Andrew Ang, Head of Factor Investeringsstrategier hos BlackRock sa til Business Wire, at veksten av smart beta er akselerert av avansert teknologi og dataanalyse, og gjør investeringsløsninger en gang kun tilgjengelig for store institusjoner innen rekkevidde for alle investorer. Gebyrer

En ide bak smart-beta-strategier er at de kan styre høyere avgifter enn strengt passive investeringsstrategier som setter ETFs på kartet, mens de fortsatt undervurderer aktivt forvaltede midler. En smart beta-ETF kan ha gebyrer på opptil tre ganger så høy som en markedsvektsvektet indeks ETF, men avgiftene er fortsatt betydelig lavere enn aktivt forvaltede midler. (For mer, se:

Active ETFs: Høyere kostnad vs tilleggsverdi

). Investorer kan også møte høyere handelskostnader enn andre ETFer. Årsaken er at smart-beta fortsatt er relativt ny, kan være liten i størrelse og ofte brukt som en buy-and-hold investering som alle kan bety lavt volum og bredere budspørsmål, forteller Morningstar. Bunnlinjen

Finansielle rådgivere og kunder må vurdere smart-beta-midler mye som de ville vurdere aktivt omsatte produkter. I stedet for å være enkle innsatser på en gitt indeks, representerer midlene bevisste beslutninger for å forfølge bestemte strategier, enten det er konsentrert om selskaper som betaler høye utbytter eller bedrifter som har tilbøyelighet til å kjøpe tilbake mye lager. Smart-beta kategorien er nå for stor til å være en ting. Det gjør det annerledes enn ETF-sektoren generelt, hvis hovedide var at investorer kunne velge et fond og nesten glemme det. Rådgivere som peker klienter mot disse produktene må overvåke dem, mye som de ville holde øye med et aktivt forvaltet fond fokusert på en bestemt bransje eller aktivaklasse. (For mer, se:

Aktivt Managed ETFs: Risiko og fordeler for investorer

).